QC • Partners (12.5.21): #Volatility – Der Anlage-Podcast (mit der Börsen-Zeitung): Episode 33 – Das Dilemma der Türkei…
Studie zu Pensionsinvestoren:
Der Spread zwischen Erwartungen und Erwartungen
Corona und die Märkte: Der Einbruch Anfangs des Jahres war unüberraschend heftig und überraschend kurz, die seither anhaltende Erholung zumindest bisher keineswegs die von manchem befürchtete Bullenfalle. Und die Pensionsinvestoren? Die scheinen optimistisch, möglicherweise gar zu optimistisch – sagt eine Studie, die noch weitere Erkenntnisse liefert.
Webinar vom 6. November – Rückübertragung von Treuhandvermögen aus dem CTA (II):
Sag niemals nie – der Film
von Pascal Bazzazi, Hannover, 23. November 2020
Vor zwei Wochen haben vier Experten kontrovers und live in einem Webinar diskutiert – über ein Thema, das auch in Zukunft viel Stoff hierzu liefern und Wirkung bis hin zur deutschen Wirtschaft als Ganzes entfalten wird. LEITERbAV war Mitveranstalter und -moderator des Webinars und dokumentiert die Veranstaltung nun im Nachgang.
21. Handelsblatt Jahrestagung bAV (V):
Von Entmündigung, Ironie, Galopp…
von Pascal Bazzazi, Berlin, 20. November 2020
… und Angst handelt die finale Berichterstattung zu der neulichen, virtuellen Tagung. Und zur Altersvorsorge von Bundestagsabgeordneten gab es einen besonders sympathischen Vorschlag. LEITERbAV dokumentiert, heute wieder im schnellen Stakkato.
bAV-Prax Advertorial – Arbeitskraftabsicherung im Rahmen der bAV:
Mit HDI den bAV-Nettojoker ziehen
von Fabian von Löbbecke, Köln am Rhein, 19. November 2020
Die Arbeitswelt ist durch die Corona-Zeit radikal im Wandel. Die Erfahrungen, die Berufstätige in der Pandemie gemacht haben, haben ihre Einstellung deutlich verändert. „Sicherheit in Krisenfällen, wie etwa durch Corona“, wird zum Top-Kriterium im Beruf: Von drei Viertel der Berufstätigen wird dies jetzt als wichtig eingeschätzt, so eines der Kernergebnisse einer repräsentativen bundesweiten HDI Berufe-Studie, die Fabian von Löbbecke erläutert.
21. Handelsblatt Jahrestagung bAV (IV):
14 Prozent
von Detlef Pohl, Berlin, 18. November 2020
Die Unterwerfung der Firmenpensionskassen in den PSV-Schutz ist inzwischen Gesetz. Auf der HB-bAV-Tagung skizzieren zwei maßgeblich Beteiligte Lage und Perspektive – der eine blickt zurück und nach vorn, der andere ordnet die Größenordnungen der neuen PSV-Mitglieder ein. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert die Diskussion.
Zwei Studien zur Altersvorsorge der Deutschen:
Zwischen Einmalzahlung und impliziter Katastrophe
von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. November 2020
Die Quintessenzen zweier Studien erreichen die LbAV-Redaktion heute morgen: Zum einen untersuchte ein Consultant, welche Auszahlungsoptionen die Arbeitnehmer in der bAV bevorzugen und wie weit verbreitet das Outside Funding durch die Arbeitgeber ist. Die andere beschäftigte sich mit der gesetzlichen Rente. Und dort tun sich die üblichen Abgründe auf.
21. Handelsblatt Jahrestagung bAV (III): das erste Sozialpartnermodell endlich …
… auf der Zielgeraden?
von Detlef Pohl, Berlin, 16. November 2020
Der erste SPM-Pilot lässt weiter auf sich warten. Aber vielleicht nur noch zwei Monate? Auf der HB-bAV-Tagung skizzierten Experten den aktuellen Stand. LbAV-Autor Detlef Pohl beobachtete Optimismus wie Pessimismus in der Diskussion – rund um die Kompensationen für die Enthaftung, um fehlende Verfügungsrahmen und um gute Gefühle.
21. Handelsblatt Jahrestagung bAV (II):
„Die Rolle der bAV muss stärker werden, nicht schwächer“
von Detlef Pohl, Berlin, 13. November 2020
Die Aufsicht über EbAV konzentriert sich aktuell vor allem auf Pensionskassen – kennt aber weitere Felder. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge aus der inhaltsreichen Rede von Frank Grund auf dem virtuellen Forum, mit welcher der BaFin-Exekutivdirektor über Lage und Perspektive der Aufsicht über EbAV informierte.
Ewald Stephan im Interview (II):
„Spreadausweitungen aktiv genutzt“
von Detlef Pohl, Berlin, 12. November 2020
Nachhaltiges Investieren in einer volatilen Niedrigzins-Umwelt ist Herausforderung und Chance zugleich. Über Anlagestrategien und nachhaltige Asset-Klassen, über Aufsicht, ZZR, Future Service – und über sterbende Hoffnung – sprach LbAV–Autor Detlef Pohl mit Ewald Stephan, Vorstand der Verka-Einrichtungen. Teil II eines Interviews.
21. Handelsblatt Jahrestagung bAV (I):
Von Grundrente, Garantien, Geschäftsmodellen …
von Detlef Pohl, Berlin, 11. November 2020
… und mehr: Die Alterssicherung soll solide und nachhaltig angekurbelt werden. Auf der HB-bAV-eTagung bezogen auch zwei Spitzenbeamte Stellung zum nötigen Feinjustieren. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Ideen zweier Staatssekretäre, die auf dem virtuellen Forum geäußert wurden.
Ewald Stephan im Interview (I):
„Wertvolles Tafelsilber …
von Detlef Pohl, Berlin, 10. November 2020
… wird nicht veräußert“: Die Diskussion über die Risikotragfähigkeit von Lebensversicherungen und Pensionskassen in der Niedrigzins-Ära hat schon lange Fahrt aufgenommen. Über Auswege aus dem Anlagenotstand sprach LbAV–Autor Detlef Pohl mit Ewald Stephan, Vorstand der Verka VK Kirchliche Vorsorge VVaG (VK) und Verka PK Kirchliche Pensionskasse AG (PK), dort zuständig für Kapitalanlagen, Rechnungswesen, IT und Betriebsorganisation. Teil I eines Interviews.
Studie: Das BRSG …
… und der Verlauf der Entgeltumwandlung
von Miroslaw Staniek und Björn-Schütt-Alpen, Frankfurt am Main, 9. November 2020
Seit dem 1. Januar 2018 ist das Betriebsrentenstärkungsgesetz in Kraft. Ziel des Gesetzgebers war es, die Verbreitung der bAV zu erhöhen. Ein Fokus des BRSG liegt auf der Verbesserung der Rahmenbedingungen für die Entgeltumwandlung. Ob das Gesetz den gewünschten Schub gebracht hat, zeigt eine Studie aus dem Frühjahr 2020, an der 67 Unternehmen aller Branchen mit 734.000 Beschäftigten teilgenommen haben. Miroslaw Staniek und Björn-Schütt-Alpen berichten.
SONDERMELDUNG – PSV-Beitrag zieht weiter an:
4,2 Promille
von Pascal Bazzazi, Berlin, 6. November 2020
Heute Morgen hat der Pensions-Sicherungs-Verein in Köln den Beitragssatz für das Jahr 2020 bekanntgegeben. Der verhältnismäßig hohe Wert kommt nicht überraschend, die Dynamik der Entwicklung passt zur gesamtwirtschaftlichen Lage in Deutschland.
Deutschland im Herbst – aba-Pensionskassentagung (III):
Bier ist bAV…
von Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen, München, 6. November 2020
… aber Sterbegeld nicht? Im dritten und letztenTeil zur Berichterstattung auf LEITERbAV zu der diesjährigen aba-Pensionskassentagung geht es um die aktuellen Rechtsentwicklungen im Durchführungsweg Pensionskasse. Und dass bitte künftig die Zuordnung der Überschüsse substantiiert vortragen werde. Für LbAV berichten wieder Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen.
Das Parkett in Bewegung (XXIX) zwischen Berlin, Hamburg und Münster in Westfalen:
Auch Stetigkeit und Ehre …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 5. November 2020
… sind zuweilen eine Meldung wert. Schon wieder gibt es im Führungspersonal bei Akteuren des Pensionswesens Berichtenswertes zu notieren; heute geht es zweimal um zweite Amtszeiten, um etwas Ruhm und nur einmal um Bewegung – in Form eines (Teil-)Abschieds. Außerdem eingreifen bitte!
bAV-Prax Advertorial – Neue Impulse für institutionelle Immobilienportfolios in und nach der Pandemie:
Industrie & Logistik
von Steffen Uttich, Frankfurt am Main, 4. November 2020
In Krisen gibt es Verlierer, aber eben auch Gewinner. Daher lohnt sich der Blick in den Rückspiegel, aber noch viel mehr nach vorne. Wie haben sich auf dem Immobilienmarkt zum Beispiel die Nutzungsarten Industrie und Logistik geschlagen? Und verhilft eine Kombination beider Segmente zu mehr Stabilität in schwierigen Marktphasen? Ein Blick durch die Rendite – aber auch die ganz eigene Risikobrille – hilft bei der Suche nach der Antwort, erläutert Steffen Uttich.
Deutschland im Herbst – aba-Pensionskassentagung (II):
How to do Insolvenzschutz
von Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen, München, 3. November 2020
Heute der nächste Nachrichten-Block auf LEITERbAV zu der diesjährigen, wie stets inhaltsdichten aba-Pensionskassentagung. In Teil II geht es nur um die neue PSV-Pflicht und damit um Dinge wie Kurztestate, vereinfachte Verfahren, Bemessungsgrundlagen oder (Teil-)Verträge. Für LbAV berichten erneut Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen.
Deutschland im Herbst – aba-Pensionskassentagung (I):
„Das ist nicht hausgemacht“
von Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen, München, 2. November 2020
Heute geht es weiter auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zum derzeitigen Herbsttagungs-Marathon im deutschen Pensionswesen; nun zu der diesjährigen aba-Pensionskassentagung – infolge der Inhaltsdichte erneut in mehreren Folgen. Heute Teil I: von Wirtschaftslage über Wirtschaftsprüfung bis zu Aufsichtsfragen. Für LbAV berichten Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen.
Webinar am 6. November – Rückübertragung von Treuhandvermögen aus dem CTA:
Sag niemals nie!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 30. Oktober 2020
Viele Dutzend Milliarden Euro liegen in Treuhandlösungen deutscher Industrieunternehmen, um Pensionslasten zu decken – für immer und ewig. Für immer und ewig? Zumindest ein Unternehmen sieht das anders – und könnte Nachahmer finden. Über Rechtslage, Trends und Folgen, Volumina, Wechselwirkungen und mehr diskutieren kommende Woche Beteiligte und Betroffene auf LEITERbAV.
Interview:
„Für viele unserer Kunden eine interessante Option.“
von Pascal Bazzazi, Hannover; Stuttgart, 29. Oktober 2020
Jüngst hat die SV SparkassenVersicherung aus Stuttgart die Gründung ihres eigenen Pensionsfonds bekanntgegeben – obwohl es doch unter dem bekannten Logo bereits einen Pensionsfonds in Köln gibt. Daniel Strohbach, Vorstand der SV SparkassenVersicherung Pensionsfonds AG, im Kurz-Interview mit LEITERbAV.
Wertgleiche Teilung beim Versorgungsausgleich?
Nicht für den beherrschenden GGF
von Dr. Claudia Veh, München, 28. Oktober 2020
Erstens gibt es bei GGF-Zusagen praktisch keinen Ausgleich im Kollektiv, und zweitens können die Volumina zuweilen sehr groß sein. Umso betrüblicher, dass explizit für Unternehmer der Bundesgerichtshof jüngst im Widerspruch zu den Vorinstanzen einer praktikablen Regelung des Versorgungsausgleichsgesetzes eine Absage erteilt hat, erläutert Claudia Veh.
bAV-Prax-Advertorial – De-Risiking im Niedrigzinsumfeld:
Adaptive Liability Hedging
von Wolfgang Murmann, Frankfurt am Main, 27. Oktober 2020
Mittels Liability Driven Investment (LDI) lässt sich die Wirkung von Schwankungen des Deckungsgrades auf die Bilanzkennzahlen eines Unternehmens steuern. Angesichts des Niedrigzinses zögert jedoch in Deutschland manch ein Industrieunternehmen mit der Umsetzung. Wolfgang Murmann erläutert eine Weiterentwicklung des traditionellen Ansatzes, der so mehr Flexibilität und Dynamik erhält – nicht zuletzt auf die absehbar sich verkomplizierenden Kapitalmärkte.
Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (IV):
Rückwirkende Disqualifikation?
von Caroline Braun und Dr. Günter Hainz, München, 26. Oktober 2020
Und the more the merrier: Heute folgt auf LEITERbAV der vierte und letzte Teil der Berichterstattung von Caroline Braun und Günter Hainz zu der diesjährigen aba-Mathetagung: die Aktuelle Stunde zum Rückgriff auf den CTA, zum Fortgang bei dem abaWiki und zu zahlreichen höchstrichterlichen Urteilen.
Aufklärungspflichten in der Entgeltumwandlung:
Fürsorgepflicht und Informationsgefälle …
von Christian Betz-Rehm, München,
… Opting out und Außenauftritt, Nachinformation und Nebenpflichten und und und: Der Revision gegen das Urteil des LAG Hamm, das den beklagten Arbeitgeber zu Schadensersatz infolge der späteren Doppelverbeitragung verurteilt hatte, hat das Bundesarbeitsgericht zwar stattgegeben. Doch die Vielfalt des Falles und der Entscheidung beantwortet nicht nur bedeutende Fragen, sondern wirft auch neue auf, erläutert Christian Betz-Rehm.
Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (III):
Live and let die…
von Caroline Braun und Dr. Günter Hainz, München, 21. Oktober 2020
… mit eigenen Sterbetafeln: Heute geht es weiter auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zum derzeitigen Tagungs-Marathon im deutschen Pensionswesen; immer noch zu der diesjährigen aba-Mathetagung – infolge der Inhaltsdichte in mehreren Folgen. Heute Teil III: von Siemensscher Demographie bis zur Erfurter Störung der Geschäftsgrundlage berichten für LEITERbAV Caroline Braun und Günter Hainz.
Das Parkett in Bewegung (XXVIII):
4 x Wechsel an der Spitze
von Pascal Bazzazi, Pitsidia, 20. Oktober 2020
Schon wieder gibt es Bewegung im Führungspersonal bei Akteuren des Pensionswesens; heute vermeldet LEITERbAV – wie gewohnt gesammelt – Neueintritte in den oberen Etagen bei einem Consultant und zwei bAV-Einrichtungen.
bAV-Prax Advertorial:
Nachhaltige Nordics …
von Dr. Malte Kirchner und Matthias Beitzel, Luxembourg, 19. Oktober 2020
… systematisch integriert: Der Trend zu nachhaltigen Investments bei institutionellen Investoren ist ungebrochen. Doch wie können institutionelle Anleger aus dem Pensionswesen ihre ESG-Investments konkret umsetzen? Effiziente strategische Lösungskonzepte bieten vor allem die nordischen Staaten, erläutern Malte Kirchner und Matthias Beitzel.
Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (II):
Aktuare pandemiefest
von Caroline Braun und Dr. Günter Hainz, München, 16. Oktober 2020
… und mehr: Weiter geht es auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zum Tagungs-Herbst im deutschen Pensionswesen; heute erneut zu der diesjährigen aba-Mathetagung – infolge der Inhaltsdichte in mehreren Folgen. Heute Teil II: moderne Fondsrenten, Geduld mit der Erfüllungsübernahme beim Insolvenzschutz und die Frage, ob reine Beitragszusage kommt – oder nicht. Caroline Braun und Günter Hainz dokumentieren weiter die wichtigsten Inhalte.
Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (I):
Von 79 Milliarden, Optimisten, Pessimisten …
von Caroline Braun und Dr. Günter Hainz, München, 15. Oktober 2020
… und mehr: Weiter geht es auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zum Tagungs-Herbst im deutschen Pensionswesen. Ab heute folgen in mehreren Teilen Auszüge aus der diesjährigen, inhaltsreichen aba-Mathetagung. Heute Teil I: Fahrplan zur Digitalen Rentenübersicht und die Haltung der Stakeholder, die fatale Wirkung von Corona auf die deutschen Pensionslasten. Caroline Braun und Günter Hainz waren dabei.
Gestern in Erfurt:
De-Risking vor dem Richter
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 14. Oktober 2020
Zwischen Verwirkung und Limitierung: Gleich zwei Mal musste gestern der Dritte Senat des Bundesarbeitsgerichts ran. In beiden Fällen wollten Arbeitgeber ihre Belastungen aus der bAV begrenzen – einmal in der privaten Wirtschaft, einmal im öffentlichen Dienst. Der eine gewann, der andere verlor.
Konsultation der Aufsicht:
Thema Solvabilität
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 13. Oktober 2020
Gestern hat die BaFin den Entwurf eines Rundschreibens betreffend kleine Versicherer, Sterbekassen, Pensionskassen und Pensionsfonds zur Konsultation gestellt. Das Thema ist stets brisant – und galt eigentlich als geklärt.
Deutschland im Herbst – Villa Mumm Konferenz 2020:
Von BIPs, sich anhäufenden Cash-Beständen …
von Uwe Romanski, Berlin, 12. Oktober 2020
… und praktischen Neuordnungen: Der übliche Tagungsherbst im Pensionswesen nimmt Fahrt auf, läuft trotz Corona und deswegen meist digital – und wird von LEITERbAV wo möglich beobachtet. Zum mittlerweile 14. Mal hat nun die Villa Mumm Konferenz stattgefunden. Es ging um Volkswirtschaft, um Kapitalanlage und um zwei konkrete Praxisberichte aus der bAV.
Der Versorgungsausgleich in der bAV-Realität (IV):
Der Aufwand legt weiter zu …
von Dr. Michael Karst und Dr. Andreas Hufer, Reutlingen; Wiesbaden, 9. Oktober 2020
… doch ist das wirklich nötig? Das Bundesverfassungsgericht hat jüngst im Versorgungsausgleich den Schutz vor Übervorteilung weiter verbessert. Vor diesem Hintergrund mahnen Michael Karst und Andreas Hufer die Politik, die Versorgungsträger im Zuge der anstehenden Gesetzesänderung nicht zusätzlich und damit über Gebühr zu belasten.
Neulich in Erfurt:
PSV gegen CTA
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 8. Oktober 2020
Ein CTA-Treuhänder meint, die Ansprüche der Berechtigten nach einem Insolvenzfall dynamisieren zu müssen – und unternimmt das auch. Der PSV sieht das anders und bringt den Treuhänder vor Gericht. Der erweist sich als beinhart, geht mit durch alle Instanzen und verlässt den Gerichtssaal dreimal als Sieger.
bAV-Prax Advertorial – Emerging Market Debt:
Jenseits der Benchmark
von Matthew Murphy, London, 7. Oktober 2020
Auf der Suche nach Einkommensquellen, Renditepotenzial und Diversifikation haben sich Anleger in den vergangenen zehn Jahren auch in neue Märkte vorgewagt und unter anderem in Anleihen aus Schwellenländern investiert. Die extrem niedrigen Zinsen in vielen wichtigen Märkten – eine Folge der beispiellosen Geldpolitik, mit der die Zentralbanken auf den Ausbruch von Covid-19 reagiert haben – könnten die Asset-Klasse in Zukunft für noch mehr Anleger attraktiv machen, erläutert Matthew Murphy.
SONDERMELDUNG – nun also doch:
Allianz schickt Pensionskasse in den Run off
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 6. Oktober 2020
Vor kurzem preschte das Presse-Versorgungswerk als Bestandteil vor, nun zieht die Allianz für die ganze EbAV nach: Ab übernächstem Jahr wird die Allianz Pensionskasse für das Neugeschäft geschlossen. Zwei andere Durchführungswege sollen die Lücke füllen. Auch in der dritten Säule sieht der Konzern offenbar massiven Handlungsbedarf. Und die Berechtigten können derweil weiter träumen.
Tactical Advantage Vol 5 (II):
Vor zehn Arbeitsministern, ESG-Long-only, 50er Jahren und …
von Pascal Bazzazi, Bad Münstereifel, 6. Oktober 2020
… einer äußerst kniffligen Bilanz- und Rechtsfrage, die in den kommenden Jahren zunehmend an Bedeutung gewinnen dürfte – all das und mehr findet sich in einem Heft, das nächste Woche auf dem Tisch der Leserinnen und Leser liegen wird.
Tactical Advantage Vol 5 – Frank Grund im Interview:
„Der BaFin kann nicht an insolventen Trägerunternehmen gelegen sein“
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 5. Oktober 2020
Pensionskassen auf der Intensivstation, prekäre Zinslage und ausufernde Geldpolitik, die Trägerunternehmen und Nachschüsse in der Corona-Krise, Eingriffe in den Future Service als Risikomanagement und das mediale Echo, Kritik am Aufsichtshandeln… sowie eine allseits beliebte Asset-Klasse, bei der manche Experten eine Blase sehen: Pascal Bazzazi sprach in Bonn für die Tactical Advantage mit Frank Grund, dem Chef der deutschen Versicherungsaufsicht.
bAV-Prax Advertorial – Auslagerung von Pensionsverpflichtungen:
Bilanzieller Befreiungsschlag
von Fabian von Löbbecke, Köln am Rhein, 1. Oktober 2020
Die Bilanzen vieler Arbeitgeber drohen unter der Last von Pensionsverpflichtungen zu kollabieren. Mitverantwortlich dafür: Das anhaltende Niedrigzinsumfeld, das durch die Corona-Krise weiter befeuert wird. Der Handlungsdruck für Unternehmen ist hoch und viele suchen nach Auswegen, um ihre Bilanzen mit sofortiger Wirkung zu entlasten. Fabian von Löbbecke erläutert eine Lösung für Past und Future Service gleichermaßen.
Das Parkett in Bewegung (XXVII):
Von VBL und LDI …
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 30. September 2020
… von Kreuzen und Kirchen: In den letzten Wochen hat es erneut in größerer Anzahl Personal-Bewegung im institutionellen Pensionswesen gegeben. Heute vermeldet LEITERbAV – wie gewohnt gesammelt – Kapitalanlageverantwortliche, Asset Manager und IT-Experten.
Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:
Nichts Genaues …
von Dr. Henriette Meissner, Stuttgart, 29. September 2020
… weiß man nicht – zumindest in Sachen Grundrente. Diese tritt zum 1. Januar 2021 in Kraft. Abwicklung und Zahlung kommen zwar mit Verzögerung, aber schon heute ist es für die Planung der Altersvorsorge und speziell der bAV wichtig, die Auswirkungen zu berücksichtigen. Doch dafür fehlt es an wichtigen Eckdaten auch für die Beschäftigten, damit sie ihre Eigenvorsorge wirklich planen können. Henriette Meissner weiss zu kritisieren, zu appellieren – und zu erläutern, welche Rolle die bAV spielen kann.
M&A – umfassende Due Diligence vermeidet Überraschungen:
Hoppla, bAV!
von Pascal Bazzazi, Pitsidia, 28. September 2020
Wenn es nach einer Übernahme oder einer Fusion zu unerwarteten Entwicklungen in Sachen bAV kommt, dann sind es meistens keine guten – denn die Dimensionen im Pensionswesen sind regelmäßig zu groß und die Strukturen zu komplex, als dass hier Verwerfungen keine weitreichenden Folgen hätten. Priorisierung und frühzeitige Einbeziehung lauten mögliche Zauberwörter, zeigt eine Studie.
Neulich in Erfurt:
Dabei ist dabei …
von Pascal Bazzazi, Elounda, 25. September 2020
… das gilt auch für Befristete: Vergangenen Dienstag in Erfurt, Bundesarbeitsgericht, Dritter Senat: Ein Arbeitnehmer verlangt Zutritt zu einem Versorgungswerk, doch sein Arbeitgeber hält ihn für zu alt. Der wiederum findet sich jung genug respektive sieht sich ausreichend lange im Unternehmen – wenn man die anfängliche Befristung des Arbeitsverhältnisses außer Acht lässt. Der Arbeitgeber scheiterte in allen Instanzen. Das kann man kritisch sehen.
Öffentliche IVS-Gedanken:
Schluss mit der Garantiefixierung!
von Detlef Pohl, Berlin, 24. September 2020
Weil die EZB die tiefen Zinsen nachhaltig zementiert, sind der Verzicht auf Garantien oder neue Garantiekonzepte nötig. Wie die aussehen könnten und warum der HGB-Rechnungszins endlich reformiert werden muss, erklärt der DAV-Zweigverein IVS gestern in einem Web-Pressegespräch – und mahnte grundsätzliche Reformen an. LbAV-Autor Detlef Pohl war dabei.
bAV-Prax Advertorial:
Entwicklung der Preise für Fremdkapital ist …
von Justin Curlow, Frankfurt am Main, 23. September 2020
… ausschlaggebend für die Wertentwicklung von Eigenkapital: Angesichts der Kapitalintensität von Immobilieninvestitionen sind genaue Beobachtung und Analyse der Preisbildung von Fremdkapital auf dem internationalen Markt von entscheidender Bedeutung im Hinblick auf die künftige Wertentwicklung von Eigenkapital. Justin Curlow analysiert Lage und Perspektive in den Zeiten von Corona – mit besonderen Folgen für eigenkapitalstarke Investoren, die auf etwas achten sollten, das sie selber gar nicht benötigen.
BFH-Urteil vom Mai:
Allein-GGF ist nicht Arbeitnehmer …
von Pascal Bazzazi, Pitsidia, 22. September 2020
… deshalb gilt das Betriebsrentengesetz für ihn nicht, er hat daher keinen Anspruch auf Entgeltumwandlung – und bekommt er doch eine, dann müssen Rückstellungen zurückhaltender gebildet werden. Das steht in einem in der bAV berühmt-berüchtigten Steuer-Paragraphen ausdrücklich so drin, und auch das Grundgesetz wird dadurch nicht verletzt. Zumindest hat dies das höchste Finanzgericht vor vier Monaten entschieden, und das Urteil liegt nun vor.
Die BaFin und die EIOPA-Datenerhebung (III):
„Allgemeinverfügung zur Änderung der Allgemeinverfügung“
von Pascal Bazzazi, Pitsidia, 21. September 2020
Die BaFin aktualisiert die Allgemeinverfügung zur Erhebung von Pensionsdaten vom 30. September 2019, nachdem das EIOPA-Board of Supervisors jüngst Fehler in der zugrundeliegenden BoS-Entscheidung korrigiert hat. Bis zum 16. Oktober kann das Parkett hierzu Stellung nehmen.
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Pitsidia, 18. September 2020
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Dann sollen sie eben nachhaltig sein.
bAV-Prax Advertorial – Soli-Wegfall als Chance für die bAV:
Im Osten geht die Sonne auf
von Fabian von Löbbecke, Köln am Rhein, 16. September 2020
Ab Anfang 2021 haben viele Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmer mehr Geld in den Taschen. Dann fällt für die meisten Steuerpflichtigen der Solidaritätszuschlag (Soli) weg. Zugleich stellt sich die Frage: Was tun mit dem Einkommensplus? Für den Konsum ausgeben? Oder in die Altersvorsorge investieren, zum Beispiel in eine Betriebsrente? Inwiefern die bAV für Arbeitnehmer den größeren Mehrwert bietet, rechnet Fabian von Löbbecke in einem Brutto-Netto-Vergleich vor.
Trotz Corona:
Das kann doch einen bAV-Preis nicht erschüttern!
von Pascal Bazzazi, DTM-HER, 15. September 2020
So langsam wird er altgedient: Der Deutsche bAV-Preis geht in die achte Runde. Vom 1. Oktober bis 11. Dezember können sich Unternehmen mit zukunftsweisenden bAV-Modellen in den Bereichen Plangestaltung, Finanz- und Risikomanagement, Administration und Kommunikation um die begehrte Auszeichnung bewerben. Die Preisverleihung findet am 2. März 2021 in Berlin statt.
Digitale Rentenübersicht:
Auf dem richtigen Weg
von Gundula Dietrich und Dr. André Geilenkothen, Mülheim an der Ruhr, 14. September 2020
Lange war es ruhig um die geplante Rentenübersicht, und die Veröffentlichung der Studie zu den konzeptionellen Grundlagen einer säulenübergreifenden Informationsquelle liegt schon fast anderthalb Jahre zurück. Doch derzeit nimmt das äußerst ambitionierte und vielfältige Projekt rasant Fahrt auf. Die seinerzeitigen Studienautoren Gundula Dietrich und André Geilenkothen beleuchten den aktuellen Entwurf, technische wie politische Fragen und den weiteren Zeitplan.
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhien, Aachener Straße, 11. September 2020
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Von Grünwäscherei, Personalengpass im Pensionswesen und CumEx-Mutationen.
bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger:
Frischer Wind für Pensions-Portfolios
von Harald Klug und Alex Widmer, Frankfurt am Main, 10. September 2020
Das Kapitalmarktumfeld und die Integration von ESG-Kriterien stellen Pensionsrichtungen vor Herausforderungen. Infrastruktur-Investments im Bereich erneuerbare Energien können eine Lösung sein. Denn sie ermöglichen, Risiko-Rendite-Profile zu optimieren und laufende Erträge zu erzielen. Dabei gilt es zu berücksichtigen, dass das Segment sich wandelt. Harald Klug und Alex Widmer erläutern Lage und Perspektive. mehr →
Vergangenen Mai in Kassel (II) – eine Frage der Gleichbehandlung?
Zurück damit!
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 9. September 2020
Die Witwe wollte die Kapitalleistung aus einer Direktversicherung nicht verbeitragt sehen, die beklagte Krankenkasse schon. Der 12. Senat des Bundessozialgerichts legt seine grundsätzliche Sicht auf die Dinge dar, sieht aber eben diese Dinge von der Vorinstanz nicht ausreichend ermittelt. mehr →
Schon wieder zwei Kleine Anfragen der AfD (III):
Punktuelle Präzisierungen bei Protektor …
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 7. September 2020
… oder Vorbereitung auf die Pleite? Im Vergleich zum PSV, der auf weiten Teilen der gesamten deutschen Volkswirtschaft beruht, scheint Protektor etwas schwach auf der Brust – insbesondere, wenn man den Niedrigzins als Bedrohung für das Lebensversicherungswesen sieht. Die Bundesregierung hat nun erläutert, dass sie bereits handele. Eben daran regt sich wiederum schwerste Kritik von anderer Seite. mehr →
Versorgungsausgleich:
Jetzt nur Teilaspekte
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 4. Sepember 2020
Gestern hat das Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz seinen Gesetzesentwurf zur Änderung des Versorgungsausgleichs vorgelegt und zur Konsultation gestellt. Diese läuft noch knapp einen Monat. Allerdings geht es noch nur um Nachjustierungen.
Endlich! Erste Präsenz-Tagung für Institutionelle:
Krönung, Kukies, Kirche
von Detlef Pohl, Berlin, 3. September 2020
In der Dauerniedrigzinsphase investieren EbAV, Versicherer und Versorgungswerke zunehmend in nachhaltigere und klimafreundlichere Anlagen – wegen der Suche nach Rendite und/oder des Drucks der Regulierung. Über den aktuellen Stand informierten Experten – darunter zahlreiche aus dem Bereich der evangelischen Kirche – auf einer Fachkonferenz im Berliner Tempodrom, und das endlich wieder live! LbAV-Autor Detlef Pohl war mittendrin, natürlich maskiert auf Mindestabstand.
bAV-Prax Advertorial – Infrastrukturanlagen im Rahmen von Pensionsvermögen:
Ein Bericht aus der Praxis
von Jens Veit und Christoph Manser, Baden-Baden; Frankfurt am Main, 2. September 2020
Jens Veit, Portfoliomanager der Baden-Badener Pensionskasse VVaG (bbp), berichtet über den Aufbau einer neuen Anlageklasse und gibt Einblick in die Erfahrungen im durchgeführten Investmentprozess. Christoph Manser spricht mit ihm über Ziele und Erfahrungen bei der Etablierung von Infrastrukturinvestments als weiteren Portfoliobaustein.
Das Parkett in Bewegung (XXVI):
Haben Sie gedient?
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 1. September 2020
Der Aktuar und der Aufseher: Erneut gibt es dieser Tage Bewegung in dem institutionellen Pensionswesen. Heute vermeldet LEITERbAV den Wechsel zweier prägnanter, weithin bekannter Pensions-Persönlichkeiten sowie den stante pede Antritt eines neuen Country Heads eines großen Akteurs. Der eine muss gut rechnen können, der andere gut aufpassen – und im Zweifel Soldat gewesen sein. Der dritte gut führen.
Mercer European Asset Allocation Survey 2020:
Mehr ESG, mehr Diversifikation …
von Pascal Bazzazi, München, 31. August 2020
… und vor allem erneut viel weniger vom üblichen Fixed Income. Turnusgemäß hat sich der Consultant erneut die Kapitalanlage von Pensions-Investoren in zwölf westeuropäischen Ländern angesehen, darunter Deutschland, und gleichzeitig interessante Haltungen der Anleger zutage gefördert.
Neulich in Kassel:
Doppelverbeitragung ist nicht …
von Pascal Bazzazi, Flintsbach, 28. August 2020
… in der Verfassung verboten, und auch die Beitragsfreistellung der Riester-Renten stellt keine Ungleichbehandlung dar. Vor dem BSG ging es jüngst nur um das Relikt der Seelotsen-bAV, doch nutzte der 12. Senat die Gelegenheit, seine harte Linie in dieser Frage ein weiteres mal klipp und klar zu kommunizieren. mehr →
Pensionskassen und ihre Sorgen:
Von Einstellung des Neugeschäfts und harter Sanierung
von Detlef Pohl und Pascal Bazzazi, Berlin; Wendelsteinhaus, 1883m ü. NN, 27. August 2020
Die Run-off-Tendenzen bei Pensionskassen erfassen weitere Anbieter. Jetzt schließt die Presse-Pensionskasse der Allianz das Neugeschäft, während die in Schieflage steckende Steuerberater-Pensionskasse rückwirkend für 2019 und die Zukunft Leistungen kürzt und sich gleichzeitig gegen den Widerruf der Geschäftserlaubnis wehrt. Pascal Bazzazi und LbAV-Autor Detlef Pohl haben bei beiden Kassen genauer hingeguckt.
bAV-Prax Advertorial:
Governance ist mehr …
von Frank Diesterhöft, Frankfurt am Main, 26. August 2020
… als nur ein Wort. Drei Lehren, die Anleger bei der Beurteilung von ESG-Risiken aus der Wirecard-Pleite ziehen können, erläutert Frank Diesterhöft. Denn der Fall zeigt erneut eindrücklich, wie sich eine problematische Governance in einem Verlust materialisieren kann – und das betrifft nicht nur Aktionäre.
Schon wieder zwei Kleine Anfragen der AfD (II):
Zeitplan unklar, keine Auffälligkeiten
von Pascal Bazzazi, München, 25. August 2020
Der Referentenentwurf liegt zwar mittlerweile vor, doch will sich die Bundesregierung in Sachen Digitale Rentenübersicht nicht auf einen Zeitplan festlegen lassen. Das hat sie auf Anfrage der rechten Opposition im Deutschen Bundestag erklärt. In einer anderen Sache, in der die AfD Auskunft verlangte, scheint es übrigens keine Auffälligkeiten zu geben.
Das Parkett in Bewegung (XXV):
Neuer politischer …
von Pascal Bazzazi, München, 24. August 2020
… Beamter, ein neuer Hauptgeschäftsführer und eine neue Sales-Direktorin.
Diesmalige Orte des Kommens und Gehens sind Berlin, Köln, Düsseldorf und München. mehr →
Ein Urgestein der bAV:
Peter Ahrend verstorben
von Pascal Bazzazi, Bonn, 21. August 2020
Wie die Arbeitsgemeinschaft für betriebliche Altersversorgung mitteilt, ist Peter Ahrend, weiland Chef der Dr. Dr. Heissmann, ehemaliger stellvertretender aba-Vorsitzender und erster Leiter des aba-Fachausschusses Steuerrecht, am 5. August nach kurzer schwerer Krankheit im Alter von 88 Jahren in Mainz verstorben.
Schon wieder zwei Kleine Anfragen der AfD (I):
Zwischen Rentenübersicht, Solvenz und Protektor
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 20. August 2020
Erneut bedient sich die AfD des parlamentarischen Instruments der Kleinen Anfrage, um von der Bundesregierung Auskunft zu zwei rentenpolitischen Fragekomplexen zu erhalten. Beide Anfragen betreffen auch die bAV – und sind nicht uninteressant.
bAV-Prax Advertorial – Volatilität als Renditequelle:
Absicherung gewinnt an Bedeutung
von Harald Bareit und Christian Schneider, Frankfurt am Main, 19. August 2020
Im Zusammenhang mit dem wirtschaftlichen Lockdown verloren Wertpapiere weltweit zwischenzeitlich fast ein Drittel an Wert. Mitte Juli sprang der DAX kurzzeitig bereits wieder über die 13.000-Punkte-Marke. Welche Herausforderungen dieses Umfeld für Pensionsinvestoren bereithält und warum der Wunsch nach Absicherung steigt, dies erörtern Harald Bareit und Christian Schneider. mehr →
Heute in Kassel:
Erneute Rechtsprechung zu einem Relikt
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 18. August 2020
Zusatzrenten von Seelotsen sind keine bAV im klassischen Sinne, sondern etwas schwierig zu klassifizieren. Das hindert die zuständigen Kassen nicht daran, sie Verbeitragung zu unterwerfen. Nun muss wieder mal das höchste deutsche Sozialgericht entscheiden. Und das 15 mal. mehr →
Neuer Tarifvertrag
Chemisch gepflegt
von Detlef Pohl, Berlin, 17. August 2020
Bekommt die bAV zunehmend Konkurrenz, weil Arbeitnehmer auch andere Benefits ihrer Arbeitgeber zu schätzen wissen? Der neue Tarifvertrag der Chemiebranche könnte hierfür jedenfalls ein weiterer Beleg sein. LbAV-Autor Detlef Pohl hat sich nach dem Stand der Vorbereitungen für „CareFlex Chemie“ erkundigt. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Rheinbach, 14. August 2020
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Bürokratiescheue Bürokraten… mehr →
bAV-Prax Advertorial:
Kapitalrendite?
Nur eine Aufgabe von vielen!
von Martin Großmann, Liechtenstein, 12. August 2020
In Zeiten von Niedrigzins, Asset Inflation und zinslosem Risiko steht bei vielen Betrachtungen der gegenwärtigen Herausforderungen in der bAV die Kapitalanlage im Mittelpunkt. Martin Großmann mahnt, darüber – vor allem bei kleineren Kollektiven, namentlich bei GGF-Versorgungen – den Blick auf die Biometrie nicht zu vernachlässigen. mehr →
MaGo und ORA – bis 27. September:
Ihre Meinung bitte!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 11. August 2020
Lang erwartet hat das Parkett die Konsultation zu MaGo und Ora. Heute geht es los, und es bleiben allen Stakeholdern knapp acht Wochen für ihre Stellungnahmen – deren Veröffentlichung standardmäßig vorgesehen ist. Eine mündliche Anhörung wird es nicht geben. mehr →
Kommalpha-Studie zu den Aktiva institutioneller Investoren:
Pensions Dynamics!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 10. August 2020
Eine aktuelle Studie von Kommalpha seziert die Assets deutscher Institutioneller, besonders unter dem Gesichtspunkt der Fondsstrukturen und ihrer Entwicklung. Und Sie, liebe Leserin, lieber Leser von LEITERbAV, haben es wieder schwarz auf weiß: dass Sie in einem äußerst dynamischen, vielleicht dem dynamischsten Sektor überhaupt in der institutionellen Welt arbeiten. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
Der Chef und seine bAV …
von Dr. Claudia Veh, München, 7. August 2020
… im Falle eines Falles. Die Corona-Pandemie hat weite Teile der Wirtschaft in Bedrängnis gebracht. Viele Firmen, gerade KMU, bangen um ihre Existenz. In dieser Situation sollte der Gesellschafter-Geschäftsführer der GmbH auch seine persönlichen Interessen nicht unberücksichtigt lassen. Denn unter Umständen steht auch seine bAV auf dem Spiel. Claudia Veh erläutert, worauf GGF jetzt achten sollten – nämlich auch auf Feinheiten.
Der neugefasste § 100:
Mehr Förderbetrag für Geringverdiener
von Detlef Pohl, Berlin, 6. August 2020
Im Gepäck des umstrittenen Grundrentengesetzes wurde auch der bAV-Förderbetrag nach § 100 EStG erhöht und die Einkommensgrenze für begünstigte Arbeitnehmer hochgesetzt. LEITERbAV-Autor Detlef Pohl hat die Neuerungen im Detail angeschaut und bewertet sie aus Arbeitgebersicht.
Start in gut einem Jahr:
Auf zum Rentendurchblick
von Pascal Bazzazi, Dresden, 4. August 2020
Einige Medien hatten schon vorab berichtet, und nun ist er auch für die Öffentlichkeit verfügbar, der Referentenentwurf des BMAS zur säulenübergreifenden Renteninformation – die nun auch amtlich anders heißt. Die mit dem komplexen Projekt befassten Fachleute sind mit dem Entwurf offenbar nicht unzufrieden. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Görlitz, 31. Juli 2020
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Brille? Fielmann! Und über das „Presse-Paradoxon“ im deutschen Pensionskassenwesen. mehr →
bAV-Prax Advertorial – der neue Fidelity Vorsorge-Index:
Von 0 auf 150? Sechs Regionen auf dem Prüfstand
von Holger Schwarze, Kronberg im Taunus, 29. Juli 2020
Eine aktuelle Studie von Fidelity International untersucht und klassifiziert, wie gut Arbeitnehmer auf den Ruhestand vorbereitet sind, und identifiziert mögliche Maßnahmen, um deren Altersvorsorge zu optimieren. Hierzu hat das Unternehmen einen neuen „Vorsorge-Index“ entwickelt, mit dem für sechs Regionen in der Welt Lage und Perspektive in der Altersvorsorge bewertet werden. Deutschland ist auch dabei – und schneidet selbst unter den Mittelmäßigen nicht gut ab. Holger Schwarze berichtet.
PKDW:
Duisburger Weichen
von Pascal Bazzazi, Duisburg, 28. Juli 2020
Am 26. Juni 2020 hat die Pensionskasse für die Deutsche Wirtschaft aus Duisburg ihre Mitgliederversammlung in Frankfurt am Main abgehalten. Mit laufend zielgerichteten Schritten entgegnet die Kasse der langanhaltenden Niedrigzinsphase sowie den biometrischen Herausforderungen, schreibt Andreas Fritz, und berichtet von bereits getroffenen Maßnahmen und aktuellen Entscheidungen. mehr →
Kürzlich in Kassel (III) – Nach Vergleich getäuscht?
Posse großen Volumens
von Pascal Bazzazi, Berlin, 27. Juli 2020
Doppelverbeitragung vor dem Bundessozialgericht und kein Ende. Diesmal ging es um einen Fall, in dem ein Betriebsrentner zwar eine ordentliche Summe im Zuge eines Vergleichs von der beklagten Krankenkasse zurückholen konnte, aber seine Streitigkeiten mit der Kasse sich darüber hinaus fortsetzten. Doch dafür hielt sich der 12. Senat nicht mehr zuständig.
Neuregelung in Kraft – Antwort auf Kleine Anfrage der AfD (II):
50.000 Euro Kosten für den Bund …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. Juli 2020
… jährlich, 20.000 betroffene Arbeitgeber, Deckungsmittel in Höhe von 111 Milliarden Euro – und Sicherungslücken gibt es nun auch keine mehr. Das teilt die Bundesregierung auf eine parlamentarische Anfrage zum neuen Schutz von Pensionskassen-Zusagen mit. mehr →
Kürzlich in Kassel (II):
„… eine nicht regelmäßig wiederkehrende Rentenleistung der bAV.“
von Pascal Bazzazi, Köln; Frankfurt, 23. Juli 2020
Erneut hatte ein Kläger in Kassel die Verbeitragung der Kapitalleistung seiner Direktversicherung angegriffen – und verloren. Weitere Einzelheiten waren – zumindest von Seiten des Bundessozialgerichts – nicht bekannt geworden, so dass die Entscheidungsgründe unklar blieben. Doch das ist zwischenzeitlich nachgeholt worden. mehr →
Gestern in Erfurt – in Sachen Pensionskasse (III):
„Beide alternativen Voraussetzungen für eine Eintrittspflicht nicht erfüllt“
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 22. Juli 2020
Über den Umweg Erfurt-Luxemburg-Deutscher Bundestag ist jüngst massiv in das deutsche Recht zum Insolvenzschutz von Betriebsrenten eingegriffen worden, teils mit rückwirkenden Regelungen. Doch der Betriebsrentner, dessen Fall die ganze Sache ins Rollen gebracht hatte, geht leer aus – denn zahlen muss der PSV in seinem Fall nun letztinstanzlich nicht. mehr →
BAG zur Einstandspflicht des Arbeitgebers:
Abgerechnet wird zum Schluss
von Alexander Bauer, Köln am Rhein, 21. Juli 2020
Der Umgang mit der Einstandspflicht des Arbeitgebers nach Kürzungen bei Pensionskassen ist in Zeiten des Niedrigzinses ein Thema, das zunehmend an Bedeutung gewinnt. Nun hat das oberste deutsche Arbeitsgericht für den Future Service eine Klarstellung getroffen – und quasi en passant eine Frage angerissen, die kardinale Bedeutung erlangen könnte. Alexander Bauer berichtet und interpretiert – und fordert ein Umdenken.
Aon-Whitepaper:
Mehr Eigenbeteiligung …
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 20. Juli 2020
… mehr Wertschätzung der bAV. Und weniger Hürden … mehr bAV: Ein Consultant empfiehlt, Eigenbeteiligung zur Mitarbeitermotivation nutzen. Sein Whitepaper bestätigt im Wesentlichen Erkenntnisse aus Studien vergangener Jahre. Und auch die tendentiell pessimistischen Schlussfolgerungen, zumindest die, welche LEITERbAV aus der Lage ableitet, bleiben konstant.
Jahresabschluss bei Kölner PK:
Über den Erwartungen …
von Detlef Pohl, Berlin; Köln am Rhein, 17. Juli 2020
… nach gravierenden Einschnitten: Auch die angeschlagene Kölner Pensionskasse vermeldet Fortschritte nach der bilanziellen Sanierung. Die gute Kapitalmarktlage begünstigte den Jahresabschluss 2019. LbAV-Autor Detlef Pohl hat in den Geschäftsbericht geblickt.
German Pension Finance Watch Q2 2020:
In Versorgungswerken nichts Neues
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 16. Juli 2020
Wohl jeder auf dem Parkett beobachtet – teils mit Überraschung, teils mit Wonne, teils mit Frust – wie bemerkenswert optimistisch sich seit Wochen schon die Aktienmärkte geben. In ihrer Dynamik werden sie anscheinend nur übertroffen von der Entwicklung der Covid-Fallzahlen in den USA und anderen Ländern sowie vom Heißlaufen der Notenpressen. In dieser janusköpfigen Gemengelage zeigen sich die Versorgungswerke der deutschen Großkonzerne eher unbeeindruckt.
bAV-Prax Advertorial – Über Grenzen hinweg schauen:
Am Wachstumspotenzial der Emerging Markets partizipieren
von Kilian Niemarkt, London, 15. Juli 2020
Weltweit geraten die Volkswirtschaften infolge von Corona und Lockdowns unter Druck. Inwiefern im Zuge einer anschließenden Erholung die Aktien und Anleihen von Unternehmen aus Schwellenländern mit Blick auf Bewertungen, Währungen und Fundamentaldaten besonders vielversprechend sein könnten, analysiert Kilian Niemarkt.
bAV in der Corona-Krise:
Kein Freifahrtschein für Eingriffe
von Christian Betz-Rehm, München, 14. Juli 2020
Die Corona-Krise beeinflusst – trotz sukzessiver Lockerungen – nicht nur unser tägliches Leben, sondern in besonderem Maße auch die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland. Der Lockdown hat viele Unternehmen hart getroffen, massive Umsatzeinbrüche und ein historischer Höchststand an beantragter Kurzarbeit waren und sind die unmittelbaren wirtschaftlichen Folgen der Pandemie. Welche Auswirkungen die Corona-Krise auf die bAV hat, erläutert Christian Betz-Rehm.
Kürzlich in Kassel:
48 Cent
von Pascal Bazzazi, Palma de Mallorca; Frankfurt am Main, 13. Juli 2020
Vergangenen Mittwoch hatte der 12. Senat des Bundessozialgerichts in Kassel erneut über die Frage der Verbeitragung von Betriebsrenten zu entscheiden – und hat sich gewohnt hartleibig gezeigt. Geld bekommt der Kläger, der statt einer Altersversorgung eine Überbrückungsleistung verbeitragt sah, trotzdem. Einzelheiten der Entscheidung liegen aber noch nicht vor.
3-Stufen auch bei Betriebsübergang (II):
„Besitzstände und Erwartungen eines Arbeitnehmers in Bezug auf die bAV sind anderes zu behandeln …
von Philipp Lämpe und Dr. Nils Börner, Wiesbaden, 10. Juli 2020
… als sonstige Besitzstände und Erwartungen“. Daher ist es folgerichtig, dass auch bei Betriebsübergängen das bekannte dreistufige Prüfungsschema des 3. Senats zu beachten ist. Nils Börner und Philipp Lämpe kommentieren die BAG-Entscheidung vom 22. Oktober 2019 – 3 AZR 429/18.
Neubesetzung der OPSG 2020 (II):
Nellshen erneut an Bord
von Pascal Bazzazi, Palma de Mallorca, 9. Juli 2020
Zum fünften Male hat die europäische Aufsichtsbehörde EIOPA nun wie angekündigt ihre bAV-Stakeholder Group neu besetzt. Grund zur Klage gibt es nicht: Zwei Deutsche sind dort Mitglied, und die unternehmenseigene bAV Deutschlands ist wieder standesgemäß vertreten. Auch die Gruppe für die Assekuranz wurde turnusgemäß neu besetzt, und auch dort gibt es deutsche Kontinuität.
bAV-Prax Advertorial:
Pensionsrisiken aus der Stakeholder-Perspektive
von Wolfgang Murmann, Frankfurt am Main, 8. Juli 2020
Bedeckungsdefizite stehen seit geraumer Zeit im Zentrum der öffentlichen Debatte zur Nachhaltigkeit der Finanzierung der bAV. Mit einer Stakeholder-Perspektive bietet der Insight Investment Pension Monitor, eine Studie der Frankfurt School of Finance & Management in Kooperation mit Insight Investment, eine Alternative zu der gängigen, barwertbezogenen Betrachtungsweise an. Wolfgang Murmann erläutert den Ansatz.
Das Parkett in Bewegung (XXIX):
Von Aktuarinnen …
von Pascal Bazzazi, Köln, 7. Juli 2020
… einer neuen Nachhaltigkeits-Chefin und einem Deutschland-Chef. In München wird eine schrittweise Nachfolgeregelung vollzogen, in London wird eine neue Führungsposition geschaffen, und in Frankfurt hat man einen neuen Chef berufen – nachdem der alte dort nicht alt geworden ist.
Neues Versorgungswerk der Verkehrsbranche:
Mobilitätsrente startet trotz Corona-Widrigkeiten
von Detelf Pohl, Berlin, 6. Juli 2020
Fast ein Jahr lang hat die Verkehrswirtschaft Anlauf genommen, ein neues Versorgungswerk zu etablieren. Jetzt startet die Mobilitätsrente für Mitglieder mehrerer Verbände mit Angeboten zur bAV und mehr. Erste Details wurden am vergangenen Mittwoch in einem Online-Fachgespräch bekannt. Der Begriff „Sozialpartnermodell“ fiel nur am Rande. LbAV-Autor Detlef Pohl hat sich zugeschaltet.
Neuregelung in Kraft:
Schutz mit vielen Details – und Handlungsbedarf
von Pascal Bazzazi, Bonn, 3. Juli 2020
Die neue gesetzliche Insolvenzsicherung für Pensionskassenzusagen ist legislativ nun unter Dach und Fach. Übertragung auf den PSV durch die BaFin, Stichtagsregelung, pauschalierte PSV-Beiträge, Beteiligung am Ausgleichsfonds, VVL-Erleichterung, Wettbewerbsverzerrung und und und … – Zeit für einen Überblick. Derweil hat sich auch der PSV selbst zu Wort gemeldet. Und im Bundestag werden weiter Fragen gestellt – über die Sache PSV hinaus. mehr →
Nach Zugriff auf reservierte Mittel:
De-Risking in Heidelberg
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 2. Juli 2020
Der Markt für Druckmaschinen ist schon seit vielen Jahren kein leichter, das gilt unter Corona nicht minder. Die Heidelberger Druckmaschinen AG hatte jüngst in ihren CTA gegriffen, um Schulden abzubauen, mit dieser Maßnahme Neuland betreten und wird möglicherweise Nachahmer finden. Nun hat sie auch ihre bAV weiter gestrafft – denn es gibt etwas, das noch wichtiger ist als diese.
bAV-Prax Advertorial:
Warum nicht einfach mal Bilanz ziehen?
von Daniel Schepp, Frankfurt am Main, 1. Juli 2020
Pensionsverpflichtungen mittels CTA auszulagern eröffnet Arbeitgebern neue Spielräume und erfreut sich seit Jahren zunehmender Beliebtheit bei großen und auch kleineren Unternehmen, sei es mit Einzel- oder mit Gruppen-CTA. Daniel Schepp bewertet Lage und Perspektive aus Sicht einer Verwahrstelle. mehr →
Jahresabschluss bei Caritas-PK:
Stabilisiert nach gravierenden Einschnitten
von Detlef Pohl, Berlin; Köln, 30. Juni 2020
Die angeschlagene kleinere Pensionskasse vermeldet merkliche Fortschritte bei der vor gut einem Jahr begonnenen Sanierung. „Schuld“ ist vor allem die günstige Kapitalmarktlage, wie der Jahresabschluss 2019 zeigt. LbAV-Autor Detlef Pohl hat einen Blick hineingeworfen. mehr →
