News der Spezialisten

BNP PARIBAS (3.10.23): Zwei neue, fossilfreie Artikel-8-Anleihen-ETFs von BNP Paribas Asset Management auf Xetra: BNP Paribas Easy € Corp Bond SRI Fossil Free Ultrashort Duration (ultrakurze Laufzeit) und BNP Paribas Easy USD Corp Bond SRI Fossil Free (US-IG, durchschnittliche Laufzeit 6,8 Jahre) – damit nun insg. 12 Anleihen-ETFs von BNPP AM: Staatsanleihen, IG, HY sowie Green, Social und Sustainable Bonds – zusätzliche Bausteine für Vermögensallokation, die auf niedrigen Tracking Error im Vergleich zu nicht-ESG-Benchmarks abzielen…

BERENBERG (27.9.23): Zum 1. Oktober 2023 übernimmt Dennis Hummelmeier (36), bislang Leiter Wealth Management Nord bei Berenberg, die Leitung des Wealth Management Deutschland – berichtet an Klaus Naeve: „Haben ambitionierte Ziele – wollen im Wealth and Asset Management in den kommenden Jahren stärker als der Markt wachsen, auch personell noch stärker aufstellen – sehen viele Chancen, unsere Kundenbetreuung auch mit institutionellen Kunden weiterzuentwickeln – durch zunehmende Digitalisierung viele Möglichkeiten, Kundenprozessen in Service und CRM zu optimieren und bestehende Kundenbasis auszubauen“…

PENSIONS-AKADEMIE (22.9.23): Impact Round Table vom 6. September, u.a.: Desireìe Wunderlich, Hannoverschen Kassen mit der Perspektive des regulierten Investors – Wiebke Merbeth, Sustainable Finance-Beirat zur Notwendigkeit einer grundlegenden sozial-ökologischen Transformation – Jan Grabbe, Clifford Chance zu aktuellen Trends der Strukturierungspraxis von Alternatives – Jens Kummer, Faros, zu Synergieeffekten zwischen Rendite, Risiko und Impact – danach Sommerfest bei bestem Wetter im Clubhaus des Frankfurter Rudervereins am Museumsufer ...

WTW (20.9.23): 10 Jahre WTW Pensionsfonds AG: 2013 gegründet – Sicherungsvermögen heute 4,1 Mrd. Euro für fast 60 Trägerunternehmen – einer der größten und ersten seiner Art in Deutschland – unabhängig, modular, fachliche Expertise seines Trägers – Schwinger: „Unternehmen benötigen flexible und effiziente Lösungen für Finanzierung und Steuerung ihrer DBO“ – WTW hat bei fast alle großen Unternehmenspensionsfonds die Gründung umfassend unterstützt – Karst: „WTW kennt Bedarf an Pensionsfonds-Dienstleistungen, verfügt über Fachwissen und Reputation; über die Jahre erarbeitet – Kapitalmarktumfeld, Regulatorik und Druck zur Professionalisierung befeuern trotz steigender Zinsen weiteres Wachstum…

DNB (15.9.23): Nähert Norwegen sich dem Zinshöchsstand? – Zinsen zeigen straffende Wirkung – bisher vier Anhebungen der Norges Bank 2023 auf 4 Prozent – Nordischer High Yield-Markt zeichnet sich durch große Anzahl variabel Verzinslicher in NOK, SEK, EUR und USD aus – ermöglicht Aufbau eines Portfolios mit niedriger effektiver Duration, d.h. geringerZinssensitivität – nordische IG-Anleihen mit geringer Kapitalbindungsdauer und vergleichsweise geringer Zinssensitivität…

BERENBERG (11.9.23): Monitor: Zeichen für frühes Stadium im Wirtschaftszyklus – Zinskurven stark invertiert, Rohstoffe steigen, Konsumlaune lässt nach, US-Arbeitslosigkeit steigt langsam, mehr Konkurse – Folgen der strafferen Geldpolitik immer sichtbarer – viele Investoren nicht mehr so vorsichtig positioniert – v.a. systematische Strategien mit überdurchschnittlichem Aktien-Exposure – auch Optionsmarkt indiziert Selbstgefälligkeit – kommende zwei Wochen im Zeichen der Zentralbanken – wir bleiben wir vorsichtig und bei Aktien untergewichtet…

METZLER (5.9.23): Metzler Asset Management begibt als erster Kryptofondsanteile in Deutschland – Ausgabe tokenisierter Fondsanteile als 3monatiges Pilotprojekt auf der Polygon-Blockchain – Fondsanteile mittels DLT in digitale Token überführt – wichtiger Schritt für Blockchain-Lösungen im Asset Management – Zusammenarbeit mit fundsonchain und Cashlink Technologies – nach Maßgabe von KAGB, eWpG und KryptoFAV und mit Eintrag in das Kryptowertpapierregister…

IPM GmbH (4.9.23): IPM aktuell – ZWK-Modelle: Funktionsweise von Wertkontenmodellen – BFH-Urteil vom 15.März: Fortentwicklung der Grundsätze zu vGA und Fremdvergleich bei weiterarbeitendem GGF nach Renteneintritt; damit mehr Spielraum für steuerlich zulässige Gestaltung – insolvenzrechtliche Aspekte der Rentner-Gesellschaft:gegenläufige Maßnahmen und deren Praxisrelevanz – BAG-Urteil vom 20. Juni zur Berechnung von Betriebsrentenleistungen bei Teilzeitbeschäftigung innerhalb der letzten zehn Jahre vor dem Ausscheiden…

LONGIAL (28.8.23): Alle drei Jahre wieder – Prüfung von Betriebsrentenanpassungen: Verbraucherindex oder Nettolohnentwicklung – drei Tipps: Was kann der Arbeitgeber tun, um sich Erleichterungen zu verschaffen? – bei versicherungsförmigen Durchführungswegen entfällt Prüfung, wenn ab Rentenbeginn sämtliche auf den Rentenbestand entfallende Überschussanteile zur Erhöhung verwendet – außerdem keine Prüfung bei BZML – bei Zusagen erteilt nach 1999 Möglichkeit der Steigerung der laufenden Rente von mindestens 1%p.a. – Regelung kann von Anfang an in die Zusage aufgenommen werden; bei bestehenden einseitig nicht möglich; Zustimmung der Berechtigten – bei Neurentnern könnte Nettolohnanpassung für den Arbeitgeber uU derzeit günstiger sein, jedoch erhebliche administrative Hürden…

DNB (28.8.23): Nordic High Yield – 3 Gründe, warum Skandinavien den Rest der Welt outperformt – skandinavische Länder während der vergangenen 30 Jahre stark gewachsen, haben sich im BIP besser entwickelt als Europa, Asien und USA – auch Krisen-Resilienz deutlich ausgeprägter (Finanzkrise, Corona-Pandemie…) – im nordischen HY-Markt höhere Rendite bei sehr niedriger Duration – Grund: hoher Anteil an Floating Rate Notes mit niedriger Kapitalbindungsdauer und geringer Zinssensivität, gut diversifiziert – Credit Spreads attraktiv, derzeit ca. 200BP höher als in US/Europa – auch im kleinen Volumen der Emissionen begründet – einige der nordischen HY-Unternehmen auch ohne offizielles Rating, Transparenz-Aufschlag – DNB einer der größten nordischen Asset Manager im Anleihenmarkt, im Heimatmarkt mit herausragender Expertise – 20-jähriger Track-Record mit konstanter, attraktiver Rendite – Investments in Unternehmen mit soliden fundamentalen Daten und stabilen Cashflow…

PENSIONS-AKADEMIE (16.8.23): Senior Round Table der Pensions-Akademie „Impact und Infrastruktur Investing“ – Hannoversche Kassen, Sustainable Finance Beirat, Clifford Chance, Faros Consulting – Mittwoch, 6. September 2023 – von 12.00 bis 16:00 Uhr – im Clubhaus der Rudergesellschaft Germania – Schaumainkai 65, Frankfurt am Main, ausschließlich für Vertreter von EbAV und berufsständischen Versorgungswerken…

PENSIONS-AKADEMIE (15.8.23): Sommerfest der Pensions-Akademie – Mittwoch, 6. September 2023 – ab 17:00 Uhr – im Clubhaus der Rudergesellschaft Germania – Schaumainkai 65, Frankfurt am Main…

Union Investment (14.8.23): Union Investment legt nachhaltigen Infrastrukturfonds für Institutionelle auf – 294 Mio. Euro von Institutionellen eingeworben – Kooperation mit Mercer Alternatives – Fokus auf Zukunftstechnologien mit nachhaltiger Ausrichtung – dritter mit Mercer Alternatives aufgelegte Infrastrukturfonds: UniInstitutional Private Infrastruktur S.A. SICAF-RAIF – Infrastruktur – Transformative Energien 1 („Infrastruktur-Transformative Technologien 1“ / „ITT1“) – soll Beitrag zur nachhaltigen Transformation der Infrastruktur leisten – Ziel: Aufbau eines breit diversifizierten Portfolios von Infrastrukturanlagen mit Fokus auf Zukunftstechnologien und überzeugendem ESG-Profil – Schwerpunkt: nachhaltige Anlagen und Unternehmen in digitaler Infrastruktur, Kreislaufwirtschaft, nachhaltiger Transport, Energieeffizienz und erneuerbare Energien…

WTW (7.8.23): Aktuelle Entwicklung des Rechnungszinses für IFRS und US-GAAP gemäßWTW-Standard Zinsmodell „RATE:Link“, Musterbestände Eurozone zum 31.07.: Rentnerbestand 3,70%, Mischbestand 3,65%, Aktivenbestand 3,60% – Zinsmodell wird von den großen internationalen WP als richtlinienkonform anerkannt – §253 HGB Restlaufzeit 15J 1,81% bei 10J-Durchschnitt bzw. 1,60% bei 7J-Durchschnitt (zur Ermittlung des Unterschiedsbetrags zur Bemessung der Ausschüttungssperre sowie zur Abzinsung von anderen Rückstellungen)…

DNB (28.7.23): Matthias Beitzel: Sanfte Landung für westliche Volkswirtschaften erwartet – weltweite Risikostimmung im Juni deutlich verbessert – Inflation entsprechend derPrognosen – derzeitige Zinsanpassungen wesentlich moderater als 2022 – Anleger trotz Zinsanstieg positiver gegenüber Technologieaktien – Ertragspotenzial durch die jüngsten Durchbrüche bei KI verändert – ruhiger nordischer High Yield Markt – Mittelzuflüsse stabil…

IPV Akademie (28. Juli): 14. Jahrestagung der IPV-Akademie am 21.9. im Haus der Deutschen Wirtschaft in Berlin – Prof. Siegfried Russwurm „Der Standort im globalen Wettbewerb“ – Prof. Thiess Büttner „Finanzierung der gesetzlichen Vorsorge unter Druck: Vorschläge für die Pflege“ – Prof. Jochen Ruß „Altersvorsorge im aktuellen Umfeld – Hohe Inflation trifft auf steigende Zinsen“ – Steffi Burkhart „Nachwuchskräfte, die knappe Ressource der Zukunft – Gewinnung und Bindung junger Talente“ – Frank Busemann „Mach’s doch einfach – Die Erfolgsprinzipien des Sports für Beruf und Alltag“…

Union Investment (27.7.23): Zinsbasierte Geldanlagen verursachen nie da gewesenen Kaufkraftverlust – gleichwohl Anteil an zinsbasierten Geldanlagen am Gesamtvermögen 2022 weiter gestiegen – damit verdreifacht sich Kaufkraftverlust aus Zinsprodukten durch negativen Realzins für 2022 zum Vorjahr auf 324 Mrd. (2021: 106 Mrd. Euro)…

WTW (27.7.23): PUEG: Zentrales digitales Verfahren kommt viel zu spät – ohnehin abzuwarten, ob tatsächlich bis zum 31. März 2025 einsatzbereit – unmittelbarer Handlungsbedarf für Versorgungsträger besteht weiterhin – administrativ abzuwägen, ob Vorteile der Nutzung des (perspektivischen) digitalen Nachweisverfahrens die Nachteile eines Abwartens (mit Rückrechnungen, Verzinsungen, Rückerstattungen etc.) und die Risiken und Kosten überwiegen – denn dann verändert sich mehrfach die Nettoauszahlung; meist erklärungsbedürftig – solche Kleinstforderungen aufwändig zu bedienen…

INSIGHT INVESTMENT (25.7.23): Obwohl zunehmend Anzeichen schwächerer Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone allgemeine Erwartung, dass EZB am Donnerstag Zinssätze um 25BP anhebt – unwahrscheinlich, dass sie die Erwartungen nicht erfüllt – wichtig wird Prognose von Präsidentin Lagarde – wird ein Auge auf anhaltend hohe Kerninflation haben – insgesamt unsere Prognose: EZB wird beträchtliche Zeitspanne zwischen den Sitzungen (nächste erst Mitte September) nutzen, um Auswirkungen der vorangegangenen Erhöhungen auf Wachstum zu bewerten – insofern erwarten wir eher vagen Kommentar – es bleibt offen, ob Anhebung in dieser Woche letzte in diesem Zyklus sein wird – wir erwarten Erhöhung im September um weitere 25BP, um Endrate von 4% zu erreichen…

FIDELITY (21.7.23): 17. Villa Mumm Konferenz am 14. September 2023 – bAV- und Investmentkonferenz für Unternehmensentscheider – Agenda: einer der führenden China-Spezialisten Deutschlands, Frank Sieren, mit einer dezidierten Einschätzung zur wirtschaftspolitischen Lage in der Welt, insb. mit Blick auf China – Analyse zu den Kapitalmärkten durch Carsten Roemheld und Tom Ackermans – mit Advantest und Hitachi wieder spannende bAV-Praxisbeispiele…

WTW (20.7.23): WTW German Pension Finance Report Q2/23: Funding Ratio in DAX und MDAX steigt trotz volatiler Märkte im 1. HJ weiter – DBO steigt zwar um 1,3-1,7% auf 312 Mrd. bzw. 56,5 Mrd. Euro – Grund: Rechnungszins minus 11 BP – jedoch durch 6%- bzw. 4%-Wachstum der Plan Assets überkompensiert – starke Aktienmärkten lassen Plan Assets auf 260 Mrd. bzw. 44 Mrd. Euro anziehen – per Saldo Funding Ratio aktuell 83,3 bzw.78,4%…

HEUBECK (28.6.23): PUEG stellt alle Zahlstellen vor enorme technisch-administrative Herausforderungen – zunächst muss Beitragsstaffelung so umgesetzt werden, dass Systeme Beitragssatz korrekt berechnen und ggf. zu viel gezahlte Beiträge erstatten – Betriebe mit vorschüssigen Zahlweise haben nahezu keine Chance auf korrekte Abrechnung mit neuen Beitragssätzen zum 1. Juli – außerdem bisher keine Möglichkeit der zentralenVerwaltung zum Nachweis der Kinderanzahl und des Kindesalters – bis 31. März soll es einheitliche, digitale Lösung geben – bis zum 30. Juni 2025 gilt „Übergangszeit“…

p.c.a.k. (26.6.23): Webinar am 5. Juli, 10:00 bis 10:30: Rentenanpassung nach § 16 BetrAVG in Zeiten hoher Inflation – ohne im Gesetz genannte Sonderregelungen werden Arbeitgeber mit außerordentlichem Anpassungsbedarf von bis zu 15% konfrontiert – Fachwebinar verschafft Überblick über Rechtsrahmen der Anpassungsprüfung und über Wirkkungen und Umsetzungsmöglichkeiten für Arbeitgeber…

CACEIS (23.6.23): Caceis erhält als erster Custodian in Frankreich PSAN-Registrierung – ermöglicht es der Bank, Dritten gegenüber Custody Services für digitale Vermögenswerte anzubieten und auf die wachsende Nachfrage von Vermögensverwaltern und institutionellen Anlegern zu reagieren – entscheidender Meilenstein in der Verwahrung digitaler Vermögenswerte mit gleichem Sicherheitsniveau wie bei traditionellen Vermögenswerten – „Wir werden die privaten digitalen Schlüssel unserer Kunden mit Hilfe modernster Technologie sicher aufbewahren“…

WTW (22.6.23): WTW und Bertschat Bietmann Advisory (Spezialdienstleister für sozialverträgliche Personaltransformationen) schließen zum 1. Juli strategische Kooperation – sukzessive Anhebung des Renteneintrittsalters sowie die Transformationsprozesse in vielen Branchen haben Attraktivität bestehender Altersmodelle stark verändert – erhöhterBeratungsbedarf – einzigartiges Konzept eröffnet Kunden beider Gesellschaften völlig neue Möglichkeiten…

Union Investment (21.6.23): Nachhaltigkeitsstudie 2023 von Union Investment, 200 institutionelle Investoren in Deutschland befragt: Großanleger setzen auch in Krisenzeiten auf Nachhaltigkeit – Institutionelle wollen nachhaltige Investments ausbauen – Anteil nachhaltiger Investoren erreicht Höchststand – 91% berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien, plus acht Punkte zum Vorjahr – 74% mit nachhaltigen Kapitalanlagen in ihrem Verantwortungsbereich zufrieden, plus 7 Punkte – Ausbau Erneuerbarer steht bei Energieversorgung im Vordergrund – Biodiversität wird Anlagethema…

Linklaters (19. Juni): Linklaters startet Diversity Faculty in Deutschland – Ziel: Unternehmen bei moderner, inklusiven Arbeitskultur zu unterstützen – schließt Lücke in steigenderNachfrage nach rechtlicher und regulatorischer Beratung bei Diversity, Equity & Inclusion (DE&I) – Angebot umfasst Beratung zu rechtlichen, regulatorischen, kulturellen und strategischen Fragen zur Vielfalt in der Arbeitswelt, Unterstützung bei individuellerAusarbeitung und Überprüfung von DE&I-Strategien und Richtlinien, Schulungen von Führungskräften und Mitarbeitern im Kontext von DE&I – Beratungsbedarf enorm…

FAROS (16.6.23): Institutionelle Investoren stehen vor Make-or-Buy-Entscheidung – Faros feiert im Sommer 20-jähriges Jubiläum – 2010 den ersten deutschen BaFin-regulierten Fiduciary Manager gegründet – in Deutschland immer häufiger Consultants im Treuhandverhältnis: Fiduciary Management oder Outsourced CIO (OCIO) – Nachfrage nach Fiduciary Management steigt, Kosten fallen – Investoren suchen nach Transparenz bei alternativen Investments…

IPM GmbH (6.6.23): IPM aktuell – SPM: Die reine Beitragszusage setzt sich in Bewegung – BFH: Unbedingte Vorbehalte verhindern die Bildung von Pensionsrückstellungen – BSG: Gesellschafter-Geschäftsführerin mit partieller Sperrminorität ist sozialversicherungspflichtig – Zeitwertkontenmodelle: Arbeitszeitmodelle im Überblick…

MFS (5.6.23): Anleihen im Fokus – sichere Fahrt in stürmischer See: Nach Bankenturbulenzen in USA und Europa Kreditbedingungen jetzt straffer – Marktbeobachter fragen, ob Fed deswegen Zinsen jetzt nicht mehr erhöht, weniger stark anhebt oder früher senkt als erwartet – in USA geht Inflation zwar etwas zurück, doch reicht das u.E. nicht für Zinssenkungen – auch in unsicheren Zeiten kann Anleihenauswahl für Rendite, Diversifi-kation und Risikobegrenzung sorgen – dies besonders wichtig bei einer Rezession in den USA, unserem Basisszenario…

WTW (1.6.23): WTW-Pensionskassentag 2023: Großteil der Pensionskassen verzichtet noch auf inhaltliche Offenlegung der Berücksichtigung von ESG in der Anlage – 82% mit Explain-Ansatz – EU-konforme Umsetzung von Comply stellt hohe Anforderungen an Datenverfügbarkeit und Kontrollmechanismen – Bestandsübertragungen rücken in Fokus – insb. mittlere und kleinere PK überdenken strategische Geschäftsausrichtung – Umsetzung der Ausgliederungsanzeigen-VO bei BaFin verbesserungsfähig – große Schwierigkeiten mit der Portallösung zur technischen Umsetzung …

DNB (25.5.23): Nordische Small Caps zählen zu Outperformern – nordische Aktienmärkte konnten internationale Pendants in den vergangenen 20 Jahren deutlich outperformen – Erfolgsfaktoren: hohes Pro-Kopf-Wachstum, stabile Politik, hohe Innovationskraft – nordische Small Caps in den vergangenen drei Krisenjahren überdurchschnittlich gut entwickelt und gut gerüstet für turbulente Zeiten – aber: nicht so rosig der Immobiliensektor – Finanzierungsengpässe – komplizierte Kapitalstrukturen – viele Kreuzbeteiligungen – negative Überraschungen nicht auszuschliessen…

ALLEN & OVERY (5.5.23): Allen & Overy berät Frankfurter Leben-Gruppe bei Übernahme der Generali Deutschland Pensionskasse von der Generali Deutschland AG…

MFS (22.5.23): Die Märkte werden abgelenkt: Ob Geldpolitik vor Wende steht oder nicht, scheint wichtige Frage zu sein – ist es aber nicht – es ist eine Täuschung – Markt gleicht teuflischer Bestie, die Investoren verleiten will, Fehler zu machen – sie lenkt davon ab, was wirklich wichtig ist – seit Jahrzehnten gelingt es ihr, Menschen ihre Ersparnisse abzunehmen – ob FED Zins um weitere 25 oder 50 BP anhebt oder senkt, ist nicht wichtig, Wirtschaft und Unternehmens-Fundamentaldaten haben bereits Schaden genommen – 2022 Kapitalkosten so schnell gestiegen wie seit 40 Jahren nicht – Markt steht Enttäuschung bevor – wird die Welt aktiv gemanagter Portfolios auf Jahre von Grund auf verändern…

FIDELITY (20.5.22): Carsten Roemheld: Woke Capitalism? Über die kontroverse Nachhaltigkeitsdebatte in den USA: Kulturkampf in den USA hat Finanzbranche erreicht – Republikaner wollen Investments nach sozialen und ökologischen Kriterien verbieten – ideologischer Streit geht an der Sache vorbei – ESG bedeutet auch Risikomanagement – Steuerung von Risiken bei der Anlage in Unternehmen mit kontroversen Geschäftspraktiken und in Umweltzerstörer …

DNB (12.5.23): Nordic High Yield: Die Rückkehr der Rendite – höhere Kreditspreads als in den USA und Europa – aktuell könnte guter Zeitpunkt zum Wiedereinstieg sein, der sich bereits in gestiegenen Renditen widerspiegelt – skandinavische Volkswirtschaften effizient und gut positioniert, HY-Spreads attraktiv, Zinsen dürften den größten Teil ihres Anstiegs hinter sich habenN – aber große Unterschiede in den Teilmärkten der nordischen Staaten – in N dominieren Energie, Schifffahrt, Fischerei – in Schweden Immobiliensektor – kombiniert man diese beiden Märkte und nimmt Dänemark und Finnland hinzu, ergibt sich eine Sektorzusammensetzung ähnlich einer globalen HY-Benchmark – aber weiter hohe Vola zu erwarten…

Aon (9.5.23.): Retirement Insights 1/23, Themen: SPM in der Chemie nimmt Fahrt auf – Konzerne profitieren von den gestiegenen Zinsen – Digitalisiertes Management globaler Pensionszusagen mit Risk Analyzer – Studie: Mit Wellbeing zum Unternehmenserfolg – BAG und BFH entscheiden zu Ersetzungsbefugnissen des Arbeitgebers – Aktuelles zur Digitalen Rentenübersicht – HGB-Zins und Inflation im Jahresabschluss 22 – Aon OnePension und die Unterstützung in Onboarding Prozessen…

MFS (8.5.23): Big Mac(ro): Schlechtere Zeiten für Private Debt – wachsende Bedeutung von Liquiditätsrisiken – steigende Rezessionsrisiken erhöhen Kreditrisiken – Anleihen sind zurück, wieder risikoärmere Alternative, sehr viel attraktiver bewertet – US-HY bieten zZ etwa 8,5% – wichtig für die Anleihenerträge, die stark von der Einstiegsrendite abhängen – Inflationsmax. absehbar – variable Verzinsung von Private Debt kein Plus mehr – nach jüngster Korrektur steigende Renditen nicht mehr wahrscheinlicher als fallende – eher längere Duration als variable Verzinsung – Markt rechnet mit fallenden Renditen – Übergewichtung von Private Debt könnte Schwierigkeiten machen, vor allem bei hohem Liquiditätsbedarf. Anleihen sind hingegen wesentlich unproblematischer, wenn ein Mindestmaß an Portfolioliquidität nötig ist…

WTW (4.5.23): Studie: Mangelndes Wissen zu Versorgungsbedarf schmälert bAV-Teilnahmequoten – fast alle Unternehmen bieten bAV an – Großteil der Angebote bleibt jedoch ungenutzt – Personalverantwortliche nennen vor allem fehlendes Wissen als Grund – Opt-out: Belegschaft begrüßt es, Unternehmen skeptisch – Beschäftigte setzen aus oder reduzieren verstärkt – Akzeptanz kapitalmarktorientierter Produkte steigt – Nachhaltigkeit gewinnt an Bedeutung – Kommunikation wird digital…

SWISS LIFE ASSET MANAGERS (2.5.23): Swiss Life Asset Managers lanciert zweiten Value-Add-Infrastrukturfonds – „Swiss Life Funds (LUX) ESG Global Infrastructure Opportunities Growth II“ (GIO Growth II) – Ausrichtung auf nicht notierten Chancen in Europa und Nordamerika, auf Sektoren wie Digitalisierung, Dekarbonisierung und urbane Mobilität…

p.c.a.k. (28.4.23): Webinar am 17. Mai: Entgeltumwandlung – Top oder Flop? Hilfestellungen für den modernen Arbeitgeber – trotz steigenden Vorsorgebedarfs und oft attraktiver Modelle mit z.T. hohen AG-Zuschüssen sind die Beteiligungsquoten in vielen Unternehmen unzureichend – Macht das Angebot einer Umwandlung überhaupt noch Sinn?

DNB (24.4.23): Erling Kise: Künstliche Intelligenz: Wo Anleger jetzt profitieren können – gesamter Tech-Sektor dürfte grosser Gewinner des KI- Rennens werden – Zugang zu Daten wird Spreu vom Weizen trennen – Microsoft, Alphabet, Meta und Salesforce im Visier – Insolvenz der Silicon Valley Bank könnte jedoch Wettbewerb im Sektor verschärfen und zu höheren Kapitalkosten führen – langfristig dürfte dies der Strategie des DNB Fund Technology zugute kommen, der in etablierte, börsennotierte Unternehmen investiert…

FRANKLIN TEMPLETON (21.4.23): Jason Xavier: Aktive Anleihen-ETFs im Blickpunkt – Jahrzehnt des „billigen“ Geldes und der rekordtiefen Zinssätze vorüber – nur ausreichende Expertise im Umgang mit volatilen Märkten wird zum Erfolg führen – aktiv verwaltete Anleihen im Vehikel des ETF…

INSIGHT INVESTMENT (21.4.23): David McNeil: Investments mit Biodiversitätszielen bisher noch wenig zu finden – es gibt immer mehr Möglichkeiten für Investoren, einen positiven Beitrag zur biologischen Vielfalt zu erbringen – gleichzeitig bestehen in den globalen Lieferketten weitreichende Abhängigkeiten von Ökosystemleistungen, die in hohem Maße mit der biologischen Vielfalt einhergehen – Ansätze, die sich auf eine positive Auswirkung konzentrieren: Festverzinsliche iVm Biodiversitätszielen und Mischfinanzierung mit Schwerpunkt auf bestimmte Projekte…

PENSIONS-AKADEMIE (21.4.23): Senior Round Table der Pensions-Akademie am 25. Mai 2023 in der Villa Mumm – für Vertreter von EbAV und berufsständischen Versorgungswerken – Analyse und Ausblick des aktuellen Marktumfeldes v.a. auf Pensionseinrichtungen –Überprüfung der EbAV-II-Richtlinie und aktuelle Weiterentwicklungsideen von EIOPA – Renteninformation: Kundenerwartungen vs. Regulatorik…

ZURICH (19.4.23): Zurich Gruppe Deutschland: Kombination aus Strategie- und Kulturprogramm beschert Zurich nachhaltigen Erfolg – 2018 gestartetes kombiniertes Strategie- und Kulturprogramm greift in allen Zieldimensionen – ambitionierte 2023er Ziele ein Jahr vorher erreicht – Wachstum im 5-Jahres-Zeitraum über Marktdurchschnitt – Kundenzahl um 7 Mio. gestiegen – Rekordergebnis in 2022 mit 449 Mio. Euro – Mitarbeiter- und Kundenzufriedenheit gesteigert – Kontinuität auf der ‚Strategiereise‘ bis mindestens 2025…

MFS (18.4.23): Robert M. Almeida, Jr – Was schlechte Geldpolitik anrichten kann: Modern Monetary Theory und Quantitative Easing – beides weder einzigartig noch modern, Konzepte gibt es seit Jahrhunderten – schon Kaiser Tiberius 33 n.Chr. – Liquidität geschaffen, Zinsen gedrückt – Geschichte lehrt stets unerwünschte Folgen haben und ist voller Beispiele für Fehlallokationen -bei verzerrten Marktsignalen Fehlinvestitionen und Ineffizienzen unvermeidbar; schlechte Finanzentscheidungen wahrscheinlicher – kann aber Jahre dauern – Normalisierung der Notenbanken hat bereits zu Problemen geführt –wir rechnen mit weiteren unerwünschten Folgen; erwarten einen Führungswechsel am Markt – aktiv gemanagte Fundamentalstrategien könnten wieder vor passiven Portfolios liegen – freuen wir uns auf neue Alphachancen…

Union Investment (4.4.23): Union Investment nimmt Corporate Governance im DAX und MDAX unter die Lupe: Unternehmen sollen Ranking nicht als Kritik, sondern als Ansporn verstehen – Union Investment will nachhaltige Transformation aktiv begleiten – Notenschnitt von 2,2 im DAX und 3,2 im MDAX – Verbesserungsbedarf bei Ämterhäufung, Unabhängigkeit und Transparenz…

FAROS (21.12.22): FAROS Private Markets Database: Halbjahresreport belegt weiter starkes Interesse an Private Markets – bei Immobilien Retail und Logistik wieder im Kommen – Rückenwind bei Private Debt und Infrastruktur durch Zinsniveau – trotz wieder attraktiver Renditen bei klassischen FI sind Investoren bei Alternatives weiterhin risikofreudig – neue ESG-Klassifizierung nach SFDR und anonyme Chatfunktion erhöhen Transparenz und Nutzen der Datenbank enorm …

METZLER (27.3.23): „Es gibt eine Reihe von Banken, die nicht realisierte Verluste in ihren Bilanzen haben“ – Jeffrey Cleveland, Chief Economist von Payden & Rygel, und Edgar Walk, Chefvolkswirt Metzler Asset Management, im Gespräch: „europäische Banken verfügen bei der EZB über große Überschussliquidität, die unter den Banken gleichmäßiger verteilt ist als in den USA“ – „In den USA konzentriert sich die Überschussliquidität auf wenige große Banken“ – „gewerblicheer Immobiliensektor Teil eines größeren Problems für die US-Wirtschaft…