Wenn schon Wahnsinn, dann bitte mit Methode
Auf juristischem Wege wird sich die Finanzierung der Euro-Staaten mit...
Alle Beiträge der Rubrik: EbAV
Altersvorsorge-Leitlinien von Fidelity:
Pi mal Daumen 389.000 Euro
Fidelity hat „neue Altersvorsorge-Leitlinien“ entwickelt – und einen passenden Internet-Rechner gleich dazu. Demnach sollten deutsche Arbeitnehmer bis zum Rentenbeginn das Zehnfache ihres Jahreseinkommens zurücklegen. Detlef Pohl berichtet.
Gestern in Köln:
2,1 Promille
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln, 14. November 2018
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG haben gestern den Beitragssatz für das Jahr 2018 festgelegt. Wie im Vorjahr gilt: Überraschungen sind ausgeblieben, die Belastungen halten sich in den üblichen Grenzen.
bAV-Prax Advertorial:
Die Chance am unteren Ende des CLO-Wasserfalls
von Martin Köhler, Frankfurt am Main, 13. November 2018
Auch wenn es überraschend scheint: Gerade die Equity-Tranchen als riskanteste Bestandteile von Collateralized Loan Obligations könnten aktuell einen Blick wert sein. Martin Köhler unternimmt einen ebensolchen.
EbAV-II-RL in Bundestag und Bundesrat (IV):
Abge …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 12. November 2018
… bügelt hat die Bundesregierung die Stellungnahme des Bundesrates zur geplanten Umsetzung des EbAV-II-Richtlinie in mindestens einem wichtigen Punkt. So kann man die Gegenäußerung der Regierung jedenfalls verstehen.
Kleine Anfrage der AfD (II):
42 Milliarden Euro
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 9. November 2018
Das parlamentarische Instrument der Kleinen Anfrage erfreut sich zunehmender Beliebtheit, um die Bundesregierung in Sachen bAV zu befragen. Auch die AfD macht davon Gebrauch – und wollte eine Kernziffer in der Causa Doppelverbeitragung erfahren.
EbAV-II-RL in Bundestag und Bundesrat (III):
Mit unterschiedlichem Blick auf die Dinge
von Detlef Pohl, Berlin, 8. November 2018
Die EbAV-II-Richtlinie dreht weiter ihre parlamentarischen Runden. Bis 19. Januar muss die gesetzgeberische Umsetzung stehen. Nun wurden die Verbände im Finanzausschuss des Bundestages gehört – und nicht nur die. Für LEITERbAVwar Detlef Pohl dabei und dokumentiert einige der Statements.
bAV-Prax Advertorial – staatliche Emittenten unter der Lupe:
ESG-Momentum – oder…
von Frank Diesterhöft und Olaf John, Frankfurt am Main, 7. November 2018
…wie nachhaltig sind eigentlich Staaten? Vor dem Hintergrund steigender politischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten werden sich institutionelle Anleger zunehmend der Auswirkungen von ökologischen, sozialen und Governance-Kriterien (ESG) bewusst – und zwar nicht mehr nur auf die Solvabilität von Unternehmen, sondern auch auf die von Staaten als Emittenten. Frank Diesterhöft und Olaf John erläutern die Erweiterung des ESG-Modells bei Anleihen – das derzeit einen bemerkenswerten Trend signalisiert.
Die Grünen wollen es wissen (VI):
Das reicht nicht zum Eklat
von Pascal Bazzazi, Bonn am Rhein, 6. November 2018
Haben Pensionskassen trotz der nicht einfachen Lage etwa Gewinne ausgeschüttet? Bis 2011 kam das vor, doch in äußerst überschaubaren Größenordnungen.
Run off in der bAV:
Die Anstalt gibt grünes Licht
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 5. November 2018
Auch die bAV ist bekanntlich nicht frei von der Run-off-Thematik. Zu Jahresbeginn wurden zwei größere Übertragungen angekündigt, und genau diese sind nun auch aufsichtsrechtlich genehmigt worden. mehr →
Jährliche WTW-bAV-Konferenz:
Zufriedenheit überwiegt, aber…
von Pascal Bazzazi, Aachen; Frankfurt, 2. November 2018
…die Begeisterung lässt sich noch steigern. Ein Consultant hat im Rahmen seiner jährlichen bAV-Konferenz erneut ein Stimmungsbild unter rund 200 Unternehmen ermittelt.
RT 2018 G (IV):
In beiden Fassungen?
von Thomas Hagemann, Düsseldorf, 31. Oktober 2018
Nun hat sich auch das Bundesfinanzministerium zur Anwendung der neuen, zwischenzeitlich angepassten Heubeck-Richttafeln 2018 G geäußert. Thomas Hagemann erläutert den Umgang damit in der Praxis.
aba-Fachtagung „Aufsichtsrecht:
Was 2019 wichtig wird…
von Verena Menne
und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 30. Oktober 2018
Die Regulierung schläft nie. Eine neuliche Konferenz beschäftigte sich demzufolge mit nichts anderem. Für LEITERbAV berichten Verena Menne und Cornelia Schmid über die Vorträge zu EZB, EIOPA, EbAV-RL und zahlreichen Verordnungen – und tun dies wegen der Dichte der Informationen in geraffter Form.
EbAV-II-RL in Bundestag und Bundesrat (II):
Nein sagen können!
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 29. Oktober 2018
Nach der Empfehlung seiner Ausschüsse hat nun der Bundesrat zur Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie in deutsches Recht eine Stellungnahme beschlossen. Dabei hat die Kammer auch die europäische Aufsicht im Fokus – vor allem im Verhältnis zur BaFin.
Zur Jahresmitte:
SEB überträgt auf BVV
von Pascal Bazzazi, Koblenz, 25. Oktober 2018
Ein Outsourcing im dreistelligen Millionenbereich findet in der Pensionsfondswelt nicht jeden Tag statt. Neulich in Berlin schon. Und davor in Bonn.
Heute Startschuss:
Deutscher bAV-Preis 2019
von Pascal Bazzazi, Bonn am Rhein, 24. Oktober 2018
Bereits zum sechsten Mal wird heute der Deutsche bAV-Preis 2019 für Innovationen im betrieblichen Pensionswesen ausgeschrieben. Ab sofort können Mittelstand und Großunternehmen ins Rennen gehen.
Deutschland erneut Dreizehnter...
…aber auch ein kleines bisschen Erster
von Pascal Bazzazi, PMI, 23. Oktober 2018
Jedes Jahr im Herbst erstellt ein internationeler Consultant ein globales Ranking der nationalen Altersvorsorgesysteme. Deutschland verbessert sich erneut, bleibt aber mittelmäßig. An Spitze gibt es nach Jahren einen Wechsel, die Schlusslichter sind die schon üblichen.
Die aba neulich in Königswinter (IV):
Von Einstandspflichten und Portfolios. Und ein Abschied.
von Caroline Braun, München; Königswinter, 22. Oktober 2018
Um trotz der Dichte der Informationen die Lesefreundlichkeit zu wahren, musste dieBerichterstattung zu der aba-Tagung Fachvereinigung Pensionskassen gestreckt werden. Heute der vierte und letzte Teil – von Caroline Braun.
Nach Urteil des Verfassungsgerichtes:
GKV-VEG beschlossen
von Manfred Brüss, Berlin, 19. Oktober 2018
Bei der Doppelverbeitragung geht es einen kleinen formalen Schritt voran: Das, was das Grundgesetz offenbar befiehlt, setzt der Gesetzgeber nun um. Alles andere wird auf die mittelfristige Bank geschoben. Manfred Brüss berichtet.
EbAV-II-RL in Bundestag und Bundesrat:
Der eine Finanzausschuss will öffentlich anhören …
von Manfred Brüss, Berlin, 18. Oktober 2018
… der andere einiges begrüßen lassen. Die Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie in deutsches Recht geht weiter ihren Gang. Gestern war das Thema im BT-Ausschuss, morgen geht es in die zweite Kammer. Manfred Brüss berichtet.
Haftung des Betriebserwerbers in der Insolvenz:
Erfurt ruft Luxemburg
von Pascal Bazzazi, Bad Nauheim, 17. Oktober 2018
Begründet das Bundesarbeitsgericht eine kleine neue Tradition? Erneut hat dessen Dritter Senat eine Angelegenheit der bAV dem Europäischen Gerichtshof zur Klärung vorgelegt. Es geht um Fälle, die nach nationalem Recht offenbar unstrittig wären.
Die Kommission will's wissen:
„High Level Group of expertes on pensions“
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 16. Oktober 2018
Eine neue Sachverständigengruppe der Europäischen Kommission zur Altersversorgung hat Anfang September ihre Arbeit aufgenommen. Das neu gegründete zwölfköpfige Gremium soll innerhalb von 18 Monaten einen unabhängigen Schlussbericht zur privaten und betrieblichen Altersversorgung in der EU anfertigen. Auch alte Bekannte sind an Bord.
Die aba neulich in Königswinter (III):
Von Vaus und Feldberg
von Caroline Braun, München; Königswinter, 15. Oktober 2018
Heute weitere Berichterstattung auf LEITERbAV zu den vielen Pensions-Tagungen in diesem September – mit dem dritten Teil zu der aba-Tagung Fachvereinigung Pensionskassen: von bAV-Internetportalen und säulenübergreifender Renteninformation. Für LEITERbAV berichtet Caroline Braun.
Gestern im Deutschen Bundestag:
Ja, aber bei der Finanzierung hapert es
von Manfred Brüss, Berlin, 12. Oktober 2018
Ohne Beschlussempfehlung des Ausschusses ging die Causa Doppelverbeitragung gestern in den Bundestag. Eine Lösung zeichnet sich weiterhin nicht ab. Für LEITERbAV hat Manfred Brüss die Positionen der Koalitionsparteien dokumentiert.
Über Run off in der bAV:
Es geht eben auch anders…
von Dirk Jargstorff, Stuttgart, 10. Oktober 2018
Der Verkauf großer Versicherungsbestände an „Run off-Gesellschaften“ sorgt für erheblichen Wirbel und löst hitzige Debatten aus. Die Gründe, die für den Verkauf sprechen, sind nachvollziehbar und in ihrer Gewichtigkeit nicht zu unterschätzen. Gleichwohl ist der Austausch des Risikoträgers von Garantiebeständen nicht alternativlos. Von Dirk Jargstorff.
Anhörung gestern in Berlin:
Wie wäre es mit 7,3 Prozent?
von Manfred Brüss, Berlin, 9. Oktober 2018
Die Doppelverbeitragung steht diese Woche in Berlin wieder auf dem politischen Programm. Und der GKV-Spitzenverband will die Doppelverbeitragung ab 2019 beenden. Manfred Brüss berichtet.
RT 2018 G (III):
Update veröffentlicht
von Pascal Bazzazi, Köln; PMI, 5. Oktober 2018
Ende September hatte Heubeck verlautbart, die erst im Juli aktualisierten Richttafeln überarbeiten zu müssen. Dies ist nun erfolgt. Die materiellen Auswirkungen der vorgenommenen Anpassungen halten sich offenbar in Grenzen. Auch eine aktualisierte Analyse gibt es bereits.
Die aba neulich in Königswinter (II):
„Wir brauchen ein bAV-PEPP“
von Caroline Braun, Königswinter; München, 2. Oktober 2018
Heute weitere Berichterstattung auf LEITERbAVzu den in diesem September dichtgedrängten Pensions-Tagungen mit noch dichteren Inhalten. Heute der zweite Teil zu der aba-Tagung Fachvereinigung Pensionskassen – in dem Europa den Ton angibt. FürLEITERbAVberichtet Caroline Braun.
Mercer und Insight Investment:
Das Parkett in Bewegung (V)
von Pascal Bazzazi, Maastricht, 1. Oktober 2018
Dieser Tage gibt es auf dem Pensions-Parkett erneut der Personalwechsel prominentere zu vermelden. Ein Consultant verstärkt sich im Bereich Wealth Management, ein Asset Manager stellt sich in Fixed Income breiter auf.
Die aba in Königswinter (I):
Der Aktuar in der Funktion
von Caroline Braun, München; Königswinter, 27. September 2018
Weiter geht es auf LEITERbAVmit der Berichterstattung zu den zahlreichen Pensions-Tagungen in diesem September. Heute: die aba-Tagung der Fachvereinigung Pensionskassen – von ALM im Niedrigzins über bAV-Internetportale und Renteninformation bis zu aktuellen Rechtsprechung. Für LEITERbAV berichtet Caroline Braun in mehreren Teilen – und beginnt mit der BaFin und deren Blick auf die Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie.
RT 2018 G (II):
Richttafeln 2.0
von Pascal Bazzazi, Düsseldorf, 26. September 2018
Im Juli hatte Heubeck die Richttafeln aus dem Jahr 2005 aktualisiert, um die biometrischen Rechnungsgrundlagen für alle Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen auf den neuesten Stand zu bringen. Erstmals wurden dabei auch sozioökonomische Aspekte der Sterblichkeit berücksichtigt. Doch jetzt wird infolge von Inkonsistenzen schon ein Update der neuen Tafeln nötig.
Herbsttagung der Pensions-Akademie:
Im Spannungsfeld zwischen PEPP und Praxis
von Frank Vogel, Frankfurt am Main, 25. September 2018
Wie jedes Jahr war auch dieser September vollgepackt mit Veranstaltungen zur bAV. Einige wird LEITERbAVzumindest auszugsweise dokumentieren. Den Auftakt macht hier Frank Vogel, der auf einer Tagung in Frankfurt Vorträge über gewollte Perspektiven und gewonnene Erfahrungen gehört hat.
Am 13. November in Bonn:
Die Anstalt lädt ein
von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. September 2018
Anmeldungen möglich, aber limitiert: Im früheren Plenarsaal des Deutschen Bundestages am Rhein hält die BaFin ihre Jahreskonferenz zur Versicherungsaufsicht ab. Vertreten ist auch die bAV. Und die EIOPA erst recht.
bAV-Prax Advertorial – Soziale Infrastruktur:
Eine Anlageklasse, mehrere Gewinne
von Stefan Bauer, Frankfurt am Main, 20. September 2018
Investitionen in soziale Infrastruktur, etwa in Schulen und Krankenhäuser, können für Investoren stabile Renditen und für die Gemeinden viele Vorteile bieten. Da sich die Regierungen zunehmend auf den Privatsektor verlassen, um die Lücke in der sozialen Infrastruktur zu schließen, sind die Möglichkeiten für Investitionen in diese Anlageklasse vielfältiger denn je. Ein Beitrag von Stefan Bauer.
IT-Deal mit Bezug zur bAV:
adesso übernimmt Collogia Trianova
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln, 19. September 2018
Ohne Digitalisierung geht auch in der deutschen bAV bekanntlich nichts mehr – und in Zukunft wird ohne sie noch weniger gehen. Das liegt nicht zuletzt an den zunehmenden regulatorischen Anforderungen. Nun hat sich einer der größten Akteure verstärkt.
Referentenentwurf zur Änderung der DeckRV:
Die ZZR bekommt den Korridor
von Friedemann Lucius, Köln am Rhein, 18. September 2018
Der Handlungsbedarf in Sachen Zinszusatzreserve wurde ständig drängender. Jetzt wird das BMF tätig und plant, die Vorschrift um eine dämpfende Komponente zu erweitern. Die zu erwartenden Effekte dürften schon in diesem Jahr erhebliche Größenordnungen erreichen. Friedemann Lucius erläutert.
Am 5. September in Kassel (II):
Nur Versicherungsnehmer sein reicht nicht…
von Pascal Bazzazi, PdM, 14. September 2018
…sondern man muss offenbar auch als solcher finanziert haben. Trotz zwei vorinstanzlicher Urteile wollte ein Betriebsrentner die Kapitalleistung aus seiner Direktversicherung nicht verbeitragt sehen. Das, was das höchste deutsche Sozialgericht dazu zu sagen hatte, viel knapp aus. Und deutlich.
Studie von AXA und V.E.R.S. Leipzig:
Und grün des Lebens goldner Baum…
von Pascal Bazzazi, München, 13. September 2018
Erneut eine Studie zum Sozialpartnermodell, diesmal fokussiert auf dessen zentrale Akteure: die Tarifpartner. Die Ergebnisse geben Anlass zur Hoffnung. In der Praxis ist dagegen weiter nicht mit schnellen Ergebnissen zu rechnen.
Karlsruhe kassiert Kassel (II):
Nicht im institutionellen Rahmen
von Marco Herrmann, Berlin; Königswinter, 12. September 2018
Wie jüngst berichtet, sieht das Bundesverfassungsgericht in der Beitragspflicht von Versorgungsbezügen in der Kranken- und Pflegeversicherung von Leistungen aus privat fortgeführten Pensionskassenversorgungen einen Verstoß gegen den Grundsatz der Gleichbehandlung. Marco Herrmann wirft einen Blick zurück und nach vorn.
Bundesbank konkretisiert:
Keine U-Kassen, keine CTA
von Pascal Bazzazi, Königswinter, nicht davor und nicht dahinter,
Mit der EZB und der EIOPA planen gleich zwei europäische Behörden neue Berichtswesen für Altersversorgungseinrichtungen. Einzelheiten sind noch unklar. Doch hat die Bundesbank für das EZB-Berichtwesen nun den Kreis der Betroffenen festgelegt. Und auch die BaFin kündigt Pragmatismus an.
bAV-Prax Advertorial – Buy-and-Maintain:
Besser als passive Fonds
von Matthieu-Emmanuel Levilion, Paris; Frankfurt am Main, 10. September 2018
Der Buy-and-Maintain-Ansatz verspricht auf Dauer mehr Erfolg als rein regelbasierte Indexfonds. Zugleich kann der Ansatz den Portfolioumschlag soweit wie möglich begrenzen – das drückt die Transaktionskosten. Matthieu-Emmanuel Levilion erläutert.
bAV-Prax Advertorial:
Aktienrenditen mit reduziertem Downside – Aber wie?
von Olaf John, Frankfurt am Main, 6. September 2018
Globale Aktienmärkte haben in den letzten Jahren erhebliche Gewinne verbucht. Doch nach der Volatilitätsspitze Anfang 2018 sind die Anleger nervöser geworden. Einige suchen nach Möglichkeiten, ihr Engagement in Wachstumswerten aufrechtzuerhalten, jedoch ohne das Downside-Risiko, das reinen Beta-Strategien innewohnt. Olaf John erläutert.
Karlsruhe kassiert Kassel (I):
Privat fortgeführte PK-Versorgung bleibt beitragsfrei
von Pascal Bazzazi, München, 5. September 2018
Hatte das Bundessozialgericht weiland eine Übertragung der Rechtslage bei Versorgungen auf Direktversicherungen auf Pensionskassen noch abgelehnt, kam ein noch höheres Gericht jüngst zu einer ganz anderen Auffassung.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (VII):
Auf dem Weg zum EbAV-Aufsichtsrecht?
von Pascal Bazzazi, München, 4. September 2018
Verbände, Industrie, Arbeitgeber, Gewerkschaften: Im Finanzministerium dürfte sich die Kritik an dem BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht stapeln. Auch die Aktuare üben Kritik, dies jedoch mit reichlich Zurückhaltung.
Morgen in Kassel (I):
Direktversicherung, Kapitalleistung, Beitragspflicht?
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 3. September 2018
Erneut wird vor dem höchsten deutschen Sozialgericht die Beitragspflicht von Betriebsrenten verhandelt. Obwohl die beiden Vorinstanzen diese im vorliegenden Fall bestätigt hatten, verfolgt der Kläger sein Anliegen weiter.
Das Parkett in Bewegung:
Paschen’s coming home
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 29. August 2018
Aus Kulmbach zog es einen Norddeutschen dieser Tage zurück Richtung Hamburg, doch der bAV bleibt er erhalten. Sein Nachfolger in Oberfranken ist ebenfalls schon im Amt.
Ergebnisse 2017 (IV) – Höchster PK:
Viele Immobilien, keine Aktien
von Detlef Pohl, Berlin; Frankfurt, 27. August 2018
Mit dem neuen Feature „Ergebnisse 2017“ will LEITERbAVallen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben. Heute: Höchster Pensionskasse. Von Detlef Pohl.
Die Grünen wollen es wissen (V):
Auch noch Gewinne ausschütten?
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt am Main, 22. August 2018
Sie lassen nicht locker. Zum dritten Mal innerhalb weniger Monate lanciert die Fraktion von Bündnis 90/Die Grünen eine Kleine Anfrage an die Bundesregierung, die sich mit der Finanzaufsicht befasst – und schon wieder auch mit Pensionskassen.
Nestlé wieder vertreten:
VFPK erweitert Vorstand
von Pascal Bazzazi, Frankfurt; Berlin, 20. August 2018
Der Verband der Firmenpensionskassen verfügt jetzt wieder über vier Vorstände, und der neue hat nun insgesamt drei Vorstandsmandate inne.
RT 2018 G (II):
Mehr in der Handels-, weniger in der Steuerbilanz
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 14. August 2018
Derzeit passiert – mal wieder – viel in der deutschen bAV. Für Arbeitgeber tritt nun die Aufgabe hinzu, auf die neuen Heubeckschen Generationentafeln umzustellen. Ein Consultant hat nun erste Berechnungen über die Folgen angestellt.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (VI):
„Zu Lasten der Bereitschaft der Arbeitgeber“
Verbände, Industrie, Arbeitgeber: Praktisch kein relevanter bAV-Stakeholder spart mit Kritik an dem BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht. Das gilt auch für den DGB und seine Mitgliedsgewerkschaften – doch geht man weniger harsch zu Werke.
German Pension Finance Watch 1. Halbjahr 2018:
Wenig Veränderung, keine beim 6a
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 8. August 2018
Wie die turnusgemäße Studie zeigt, sind die Bewegungen der pensionsspezifischen Kerngrößen in der deutschen Großindustrie in den ersten sechs Monaten des Jahres verhältnismäßig stabil geblieben. Doch Kritik gibt es am Gesetzgeber, der in einem Punkt seit 37 Jahren nicht gehandelt hat.
Nach den Grünen die FDP (II):
Und ewig grüßt die Vorbemerkung
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 7. August 2018
LEITERbAVist seinen Lesern noch die Berichterstattung zu zwei Antworten der Bundesregierung schuldig, mit denen die Bundestagsfraktion der FDP mehr Details zu der seit der denkwürdigen BaFin-Pressekonferenz Anfang Mai nicht abreissenden Diskussion zur Lage bei den deutschen Pensionskassen zu erfahren suchte. Heute: die Aussagen zu der Bundesregierung in Sachen Zinszusatzreserve.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (V):
„Die Besonderheiten der EbAV stärker berücksichtigen“
von Pascal Bazzazi, Berlin; PdM, 2. August 2018
Der BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht hat auf dem Parkett offenbar im Wesentlichen enttäuscht. Das gilt auch für die Arbeitgeberseite. Die BDA hat die kurze Konsultationsfrist gegenüber dem BMF jedenfalls genutzt – mit teils klaren Worten.
Serie zur Historie – 750 Jahre bAV:
Das Dritte Reich – zwischen Diktatur und Polykratie
von Nikolaus Bora, Berlin, 31. Juli 2018
1933: Die Weimarer Republik endet, die Nationalsozialisten ergreifen die Macht. Auf die schweren Zeiten der Wirtschaftskrise folgen die dunklen des Totalitarismus. Das macht auch vor der bAV nicht halt. Doch zumindest der totalen Gleichschaltung kann sie sich entziehen. In einer mehrteiligen Serie blickt Nikolaus Bora zurück. Teil III: Die dreißiger Jahre.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (IV):
„…auch nicht über den Weg der aufsichtlichen Umsetzung“
von Pascal Bazzazi, München; Stockholm, 24. Juli 2018
Gegenwärtig beherrscht der BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht das Parkett. Wie andere Verbände hat auch die AKA gegenüber dem Ministerium Stellung bezogen – und spart nicht mit klarer Argumentation.
RT 2018 G:
Heubeck veröffentlicht aktuelle Richttafeln
von Pascal Bazzazi, Köln; Stockholm, 23. Juli 2018
Lebenserwartung in den letzten Jahren etwas langsamer gestiegen – erstmals sozioökonomische Faktoren berücksichtigt – Invalidisierung Älterer nimmt ab – nur moderater Anstieg der Pensionsrückstellungen und geringe Praxisprobleme erwartet.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (III):
„Ohne den Kontext zu beachten“
von Pascal Bazzazi, Stuttgart; Stockholm, 20. Juli 2018
Neben zahlreichen Verbänden hat auch das Industrieunternehmen Bosch zu dem BMF-Entwurf der Umsetzung der EbAV-II-RL in deutsches Recht Stellung bezogen. Mit dessen Director Pensions and Related Benefits sprach Pascal Bazzazi.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (II):
„…offensichtlich nicht dazu genutzt werden soll, den Besonderheiten der bAV angemessen Rechnung zu tragen“
von Pascal Bazzazi, Berlin; Stockholm, 19. Juli 2018
Jüngst hat das Bundesfinanzministerium seinen Entwurf zur Anpassung des VAG vorgelegt, mit dem die neue Pensionsfondsrichtlinie bzw. EbAV-II-RL in nationales Recht umgesetzt werden soll. Die Konsultationsfrist, die das BMF den bAV-Stakeholdern ließ, um zu dem Entwurf Stellung zu nehmen, war bekanntlich reichlich kurz bemessen. Doch diese Frist haben viele von ihnen gleichwohl genutzt.
Heribert Karch im dpn-Interview:
Der leisen Entmachtung entgegenstemmen
von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. Juli 2018
Wenn einer auf allen der unzähligen bAV-Baustellen unterwegs sein muss, dann er. Gelegenheit für einen Pensions-Rundumschlag also, und Zeit sowieso. Mit Heribert Karch sprach für die dpn Pascal Bazzazi.
Das Parkett in Bewegung:
Stabwechsel in Bonn
von Pascal Bazzazi, Berlin; Bonn, 16. Juli 2018
Bei einem der größten Konzerne Deutschlands erreicht ein Pensionsverantwortlicher das Rentenalter. Der Funktionen sind dabei gleich mehrere zu übertragen. Doch das ist nicht alles.
Die Grünen wollen es wissen (IV):
Wer genau? Sagen wir nicht. Nicht öffentlich!
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt, 13. Juli 2018
Nach den scharfen Worten der BaFin Anfang Mai zur Lage bei deutschen Pensionskassen wollten die Grünen per Kleiner Anfrage von der Bundesregierung Details wissen. Die hat auch geantwortet, aber manches als Verschluss-Sache eingestuft.
Erneute Kleine Anfrage der FDP:
253 und 6a zwischen Legislative und Exekutive
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt am Main, 12. Juli 2018
Grüne und FDP sind offenbar auf den Geschmack gekommen. Jedenfalls erfreut sich das parlamentarische Instrument der Kleinen Anfrage zunehmender Beliebtheit, um in der zweiten Säule die Bundesregierung Farbe bekennen zu lassen.
Der BVV im SPM:
„Der gesetzte Partner sein“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 11. Juli 2018
Die Tarifpartner halten sich in Sachen Sozialpartnermodell noch zurück, doch auf der Anbieter- und EbAV-Seite werden weiterhin Strukturen geschaffen, um die Einsatzbereitschaft für den Tag X herzustellen – so auch neulich in Berlin. Und auch dort hat man sich auch schon Gedanken über das ideale Vehikel gemacht.
Heute in Köln, PSV-Mitgliederversammlung:
„Circa 2,5 Promille“
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 10. Juli 2018
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG haben heute wie üblich zur Jahresmitte eine erste grobe Schätzung für den Beitragssatz 2018 abgegeben.
dpn-Spotlight Universal-Investment:
Auf dem Weg in die richtige Richtung
Mitte Dezember 2017 veröffentlichte die BaFin das lang erwartete Kapitalanlagerundschreiben 11/2017 (VA) zur Anlageverordnung. Dr. Sofia Harrschar, Executive Director, Head of Alternative Investments / Real Assets bei Universal-Investment und Expertin für die Strukturierung alternativer Investments, erklärt die Neuerungen, die sich aus dem Rundschreiben für den betroffenen Anlegerkreis ergeben.
Roundtable Politische Risiken:
Und wenn morgen die Welt unterginge…
von Pascal Bazzazi, Bonn; Berlin, 6. Juli 2018
Vielfalt und Anzahl der geo- und geldpolitischen Risiken, denen sich heute Pensionsinvestoren ausgesetzt sehen, scheinen groß wie lange nicht. Oder hat es diese Art von Herausforderungen für institutionelle Anleger schon immer gegeben, nur werden sie derzeit intensiver wahrgenommen? An der bloßen Existenz vieler politischer Risiken kann es dagegen kaum einen Zweifel geben. Was tun also? Kann man überhaupt etwas tun? Sind Risiken vielleicht immer auch Chancen? Und wie ist die Perspektive? Diese breite Gemengelage diskutierte Pascal Bazzazi im Bonner Post Tower mit Monika Ritter, Olaf John, Dennis Hänsel, Nader Purschaker, Stefan Nellshen und Benedikt Köster.
„Pensionskassen 2018 – Wege in die Zukunft?“
Im Katzen-Zustand?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 5. Juli 2018
Im Mai in Frankfurt, Haus am Dom, turnusgemäße Veranstaltung von Willis Towers Watson. Mehrere Kassen geben einen Einblick in Dinge, die sie derzeit beschäftigen. Und auch die Stimmung im Lager der Pensionskassen ermittelte der Consultant.
bAV-Prax-Advertorial – BRSG: Zwischenbilanz und Ausblick
Wer wird wie vom Betriebsrentenstärkungsgesetz profitieren?
von Frank Vogel, Frankfurt am Main, 4. Juli 2018
Das BRSG hat bei etlichen Marktteilnehmern auf vielfältige Art und Weise Erwartungen geweckt, konkretisiert oder beflügelt. Frank Vogel hat genauer hingeguckt.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie:
Der Referentenentwurf ist da
von Pascal Bazzazi, Berlin, 3. Juli 2018
Lang erwartet, hat das Bundesfinanzministerium gestern nachmittag – endlich – seinen Entwurf zur Umsetzung der IORP-II-RL vorgelegt. Und baut direkt Druck auf.
Erneuter Stabwechsel in Köln:
Lucius folgt auf Zimmermann
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 3. Juli 2018
Das IVS – Institut der Versicherungsmathematischen Sachverständigen für Altersversorgung, ein Zweigverein der Deutschen Aktuarvereinigung, hat sich gestern eine neue Führungsspitze gegeben.
Die Deckungsmittel der deutschen bAV 2016:
Stramm Richtung 600 Milliarden
Wie jedes Jahr um diese Zeit hat Joachim Schwind Entwicklung und Verteilung der Deckungsmittel in der deutschen bAV für das vorvergangene Jahr ermittelt. Der Zuwachs liegt bei knapp 24 Milliarden Euro.
FT COMMENT:
Von Flüchen, Wölfen und Lemmingen …
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 29. Juni 2018
Der moderne Pensionsinvestor ist politischen Krisen ausgesetzt – großen wie kleinen, realen wie denkbaren, auf der Makro- wie auf der Mikroebene. In der konkreten Ausprägung zeigt sich das derzeit bei den Pensionskassen. Pascal Bazzazi kommentiert.
Ermittlung der Bewertungsreserven in der LV:
Nicht verfassungswidrig, sagt Karlsruhe …
von Pascal Bazzazi, Bonn, 28. Juni 2018
… allerdings nicht das Verfassungsgericht, sondern der BGH. Das letzte Wort ist in dem konkreten Fall, aber auch grundsätzlich vermutlich noch nicht gesprochen, denn die Sache dürfte in die nächste Runde gehen. Betroffen sind auch Teile der bAV.
Der Arbeitgeberzuschuss in der Praxis:
Alles ganz einfach?!
von Andre Cera, Hamburg, 27. Juni 2018
Gut ein Jahr nach der Verabschiedung des BRSG gibt es bereits viele Lösungsansätze zum verpflichtenden Arbeitgeberzuschuss. Wie groß die Unsicherheit und die Umsetzungsprobleme dennoch sind, erläutert Andre Cera anhand einiger Beispiele.
Die Deutschen:
Opting-Out? Ja bitte!
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 26. Juni 2018
Ein zentrales Element der bAV-Reform ist die Installation von Opting-out-Modellen durch Tarifverträge. Dass dies auf Gegenliebe der Betroffenen stoßen könnte, zeigt eine aktuelle Umfrage.
Ergebnisse 2017 (III):
10,6 Prozent mehr Kapitalanlagen
Mit dem neuen Feature „Ergebnisse 2017“ will LEITERbAV allen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben – soweit es die stets drängende Nachrichtendichte auf LbAV zulässt. Heute: Der Chemie Pensionsfonds. Von Detlef Pohl.
Neulich in Düsseldorf (II):
Arbeitsrichter denken anders
von Dr. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries, Köln; Hamburg, 21. Juni 2018
Jüngst hat ein Landesarbeitsgericht klargestellt, dass die AVB einer versicherungsförmigen bAV den Arbeitnehmer nicht unangemessen benachteiligen dürfen. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries bewerten das Urteil, das weitreichende Folgen haben kann.
Trotz Minizins:
Der Deutsche will weiter sicher wenig
von Pascal Bazzazi, PMI, 20. Juni 2018
Eine aktuelle Studie zur Haltung der Arbeitnehmer zur bAV unterstreicht den hohen Stellenwert der zweiten Säule. Doch fördert die Untersuchung auch etwas Desillusionierendes zutage.
Von Weichen, Vola und Risikokapital:
„Flexible Anlagepolitik, hohe Diversifikation“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 19. Juni 2018
Vergangene Woche hat LEITERbAV über den BVV und sein Geschäftsjahr 2017 berichtet. Der Verein hat ein gutes Anlageergebnis erzielt. Grund genug, nach mehr Details zu fragen. Mit Rainer Jakubowski sprach Pascal Bazzazi.
ICA 2018 in Berlin (V):
Andere Länder, ähnliche Sitten
von Jürgen Fodor, Berlin, 18. Juni 2018
Vorvergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Die reine Beitragszusage im Vergleich mit DC-Plänen in anderen Ländern. Von Jürgen Fodor.
Ergebnisse 2017:
BVV: 4,3 Prozent netto aus dem Anlagebestand
von Detlef Pohl, Berlin, 15. Juni 2018
Mit dem neuen Feature „Ergebnis 2017“ will LEITERbAV allen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben – soweit es die stets drängende Nachrichtendichte auf LbAV zulässt. Heute: BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G.. Von Detlef Pohl.
ICA 2018 in Berlin (IV):
Die Verfahren kombinieren!
von Dr. Richard Herrmann, Köln; Berlin, 14. Juni 2018
Vergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Nachhaltige Altersversorgung in Zeiten sinkender Zinsen und steigender Lebenserwartung. Von Richard Herrmann.
Wolfgang Degel im Interview:
Die größte Flexibilität
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 13. Juni 2018
Verwaltungsaufwand gering halten, funktionierende Modelle dürfen nicht beschädigt werden, sowie ein Bekenntnis zur Direktzusage – und im Opting-out die Mitarbeiter an das Opting-in erinnern. Mit Wolfgang Degel sprach für die dpn Pascal Bazzazi.
bAV-Prax Advertorial – künftig mit größerer Rolle:
Klimabezogene Risiken bei Anleihe-Emittenten
von Olaf John, London, 12. Juni 2018
Die Finanzindustrie und besonders institutionelle Investoren spielen als Teilhaber und Kreditgeber von Unternehmen eine Schlüsselrolle bei der Transformation zu einer nachhaltigen Wirtschaft. Anlagestrategien, die dies berücksichtigen, erfahren zunehmende Nachfrage. Neben klassischen Kriterien wie Zinssatz oder Bonität erhalten somit ESG-Faktoren der Emittenten verstärkt Gewicht. Auch von Regulierungsinstanzen wie der EU-Kommission gibt es aktuelle Vorstöße, die Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei Investments zum Standard zu machen. Olaf John erläutert.
ICA 2018 in Berlin (III):
Enteignung zugunsten des Kollektivs!?
von Prof. Oskar Goecke, Berlin, 11. Juni 2018
Vergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Verteilungsgerechtigkeit zwischen den Generationen bei der reinen Beitragszusage. Von Professor Oskar Goecke.
Auch das noch:
Arbeitgeber muss für Beitragspflicht haften
Das LAG Hamm hat im Dezember ein Urteil gefällt, das bisher fachöffentlich kaum diskutiert worden ist, einen sehr spezifischen Sachverhalt betrifft, aber durchaus Brisanz birgt – und das nicht zu knapp. Es geht um Entgeltumwandlung, Aufklärungspflicht, Schadensersatz und vor allem wieder um das leidige Thema Beitragspflicht.
ICA 2018 in Berlin (II):
Zwischen Renditeversprechen und Nachhaltigkeit
von Reiner Dietz, Berlin, 7. Juni 2018
In diesen Tagen findet in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – statt. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Die reine Beitragszusage führt zu einem Paradigmenwechsel auch in der Kapitalanlage. Von Reiner Dietz.
Von Erfurt nach Luxemburg (I):
Vier Fragen und ein steiniger Weg
von Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe, Wiesbaden, 6. Juni 2018
bAV über Pensionskasse, diese unterdeckt, Arbeitgeber pleite. Muss dann der PSV einstehen, obwohl doch Pensionskassen gar nicht der gesetzlichen Insolvenzsicherung unterliegen und weder Arbeitgeber noch Kasse je PSV-Beiträge entrichtet haben? Das BAG hat im Februar den EuGH um eine Vorabentscheidung zur Auslegung und unmittelbaren Geltung der betreffenden Richtlinie 2008/94/EG ersucht. Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe analysieren die Lage.
ICA 2018 in Berlin:
Die Aktuare der Welt zu Gast bei Freunden
von Pasca Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 1. Juni 2018
Nach 1968 macht der International Congress of Actuaries nächste Woche erstmals wieder Station in Deutschland. Über den Kongress sowie Lage und Perspektive des Aktuars als Beruf sprach in Köln mit Horst-Günther Zimmermann, dem Vorsitzenden des Vorstands des IVS und Co-Leiter des Scientific Subcommittee Pensions beim Weltkongress der Aktuare (ICA 2018) sowie mit Friedemann Lucius, dem stellvertretenden Vorsitzenden des IVS, Pascal Bazzazi.
Nach den Grünen die FDP (I):
„Welche Gefahren für die bAV?“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 31. Mai 2018
Die Öffentlichkeit kann sich darauf einstellen, demnächst mehr Details zu der seit der denkwürdigen BaFin-Pressekonferenz Anfang Mai nicht abreissenden Diskussion zur Lage bei den deutschen Pensionskassen zu erfahren. Nun hat nach der neulichen Kleinen Anfrage der Grünen auch die FDP im Bundestag zu diesem Instrument gegriffen.
aba-Fachforum Arbeitsrecht:
Auf den Punkt gebracht!
von Carsten Hölscher, Mannheim, 30. Mai 2018
Die aba-Jahrestagung und andere Nachrichten hat sich auf LEITERbAV etwas vorgedrängelt, doch nun folgt sie, die Berichterstattung zu den beiden aba-Foren Steuerrecht und Arbeitsrecht, die Ende April in Mannheim stattgefunden haben. Carsten Hölscher war auf dem Forum Arbeitsrecht dabei. Eine wichtige Erkenntnis: Pay & forget ist auch in der neuen bAV-Welt nicht selbstverständlich.
Die Grünen wollen es wissen (III):
Wer genau?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 29. Mai 2018
Nachdem die BaFin Anfang Mai in aller Öffentlichkeit mit scharfen Worten die Lage bei deutschen Pensionskassen thematisiert hat, wollen die Grünen nun Details wissen.
Morgen in Erfurt:
Neuer Eigentümer, altes bAV-Glück?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 28. Mai 2018
Wenn der Arbeitgeber erst insolvent und dann verkauft wird, was bleibt für die Beschäftigten dann von ihrer erdienten Dynamik nach dem Betriebsübergang übrig?
BGH zum Versorgungsausgleich:
Was wie zu teilen wäre…
von Jan Hartloff, München, 24. Mai 2018
Gleich mehrere offene Fragen zum Versorgungsausgleich wurden jüngst in Karlsruhe beantwortet, das betrifft Anwartschaftsveränderungen, Rentenanpassungen und den Schutz des Ausgleichspflichtigen. Jan Hartloff fasst zusammen.
Bankenbranche diskutiert über Zukunft der bAV:
Zwischen DSGVO, Ausfinanzierung und rBZ
von Marco Herrmann, Berlin; Frankfurt, 23. Mai 2018
12. April, Frankfurt am Main: Rund 100 Vertreter der Bankenbranche treffen sich zur inzwischen schon traditionellen Veranstaltungsreihe „Im Dialog“ des BVV. Auf Einladung des Vereins diskutieren die Teilnehmer über die Zukunft der bAV. Neben dem BRSG geht es auf der Tagung um den anhaltenden Trend zum De-Risking. Marco Herrmann berichtet.
Von Schwind zu Rings:
Stabwechsel in Hoechst
von Pascal Bazzazi, Berlin; Prag, 22. Mai 2018
Bei den beiden Hoechster Pensionskassen steht ein Wechsel an, der für die gesamte deutsche bAV einen bedeutenden Einschnitt darstellt: Mit Joachim Schwind wird einer ihrer profiliertesten Köpfe in den Ruhestand gehen. Der Nachfolger kommt aus dem Haus.
PSV legt Jahresabschluss 2017 vor:
Mutmaßlich moderat
von Pascal Bazzazi, Köln; PMI, 17. Mai 2018
Die deutsche Wirtschaft wird – sollte es nicht zu einer volkswirtschaftlichen Trendwende kommen – für das Jahr 2018 vermutlich einen erneut überschaubaren Beitrag zur Insolvenzsicherung von Betriebsrenten aufbringen müssen.
80. aba-Jahrestagung (VII) – Impressionen im Stakkato:
Von Enttäuschungen und Erwartungen, von Herkules und Zielkonflikten
von Pascal Bazzazi, Berlin; PMI, 16. Mai 2018
Heute noch einmal interessante Vortragsinhalte im Telegrammstil. Doch damit geht sie zu Ende, die kleine Serie auf LEITERbAV zur diesjährigen, äußerst inhaltsreichen 80. Jahrestagung der aba.
BFH-Entscheidung:
Mit Blick auf den 6a?
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 15. Mai 2018
Wie gestern bekannt wurde, hat das oberste deutsche Finanzgericht Ende April Zweifel daran geäußert, ob ein von den Finanzbehörden genutzter Zinssatz noch verfassungsgemäß ist. Der Fall hat zwar nichts mit der bAV zu tun, doch eine Wechselwirkung könnte durchaus entstehen.
80. aba-Jahrestagung (VI) – Impressionen im Stakkato:
Von kurzer Vola und langer Anlage, von CARL und von Attraktivität
von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. Mai 2018
Viel zu viel wichtige Information gab es auf dem zentralen Event des deutschen Pensionswesens, als dass sich dies in ein oder zwei Artikeln abhandeln ließe, schon gar nicht ausformuliert. Daher weitere Beiträge im auf LEITERbAV für solche Fälle gern genutzten, effizienten Telegrammstil.
