Geduld bitte!
bAV über Pensionskasse, diese unterdeckt, Arbeitgeber pleite. Was dann? PSV?...
Alle Beiträge der Rubrik: EbAV
Herbsttagung der Pensions-Akademie:
Im Spannungsfeld zwischen PEPP und Praxis
Wie jedes Jahr war auch dieser September vollgepackt mit Veranstaltungen zur bAV. Einige wird LEITERbAVzumindest auszugsweise dokumentieren. Den Auftakt macht hier Frank Vogel, der auf einer Tagung in Frankfurt Vorträge über gewollte Perspektiven und gewonnene Erfahrungen gehört hat.
Am 13. November in Bonn:
Die Anstalt lädt ein
von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. September 2018
Anmeldungen möglich, aber limitiert: Im früheren Plenarsaal des Deutschen Bundestages am Rhein hält die BaFin ihre Jahreskonferenz zur Versicherungsaufsicht ab. Vertreten ist auch die bAV. Und die EIOPA erst recht.
bAV-Prax Advertorial – Soziale Infrastruktur:
Eine Anlageklasse, mehrere Gewinne
von Stefan Bauer, Frankfurt am Main, 20. September 2018
Investitionen in soziale Infrastruktur, etwa in Schulen und Krankenhäuser, können für Investoren stabile Renditen und für die Gemeinden viele Vorteile bieten. Da sich die Regierungen zunehmend auf den Privatsektor verlassen, um die Lücke in der sozialen Infrastruktur zu schließen, sind die Möglichkeiten für Investitionen in diese Anlageklasse vielfältiger denn je. Ein Beitrag von Stefan Bauer.
IT-Deal mit Bezug zur bAV:
adesso übernimmt Collogia Trianova
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln, 19. September 2018
Ohne Digitalisierung geht auch in der deutschen bAV bekanntlich nichts mehr – und in Zukunft wird ohne sie noch weniger gehen. Das liegt nicht zuletzt an den zunehmenden regulatorischen Anforderungen. Nun hat sich einer der größten Akteure verstärkt.
Referentenentwurf zur Änderung der DeckRV:
Die ZZR bekommt den Korridor
von Friedemann Lucius, Köln am Rhein, 18. September 2018
Der Handlungsbedarf in Sachen Zinszusatzreserve wurde ständig drängender. Jetzt wird das BMF tätig und plant, die Vorschrift um eine dämpfende Komponente zu erweitern. Die zu erwartenden Effekte dürften schon in diesem Jahr erhebliche Größenordnungen erreichen. Friedemann Lucius erläutert.
Am 5. September in Kassel (II):
Nur Versicherungsnehmer sein reicht nicht…
von Pascal Bazzazi, PdM, 14. September 2018
…sondern man muss offenbar auch als solcher finanziert haben. Trotz zwei vorinstanzlicher Urteile wollte ein Betriebsrentner die Kapitalleistung aus seiner Direktversicherung nicht verbeitragt sehen. Das, was das höchste deutsche Sozialgericht dazu zu sagen hatte, viel knapp aus. Und deutlich.
Studie von AXA und V.E.R.S. Leipzig:
Und grün des Lebens goldner Baum…
von Pascal Bazzazi, München, 13. September 2018
Erneut eine Studie zum Sozialpartnermodell, diesmal fokussiert auf dessen zentrale Akteure: die Tarifpartner. Die Ergebnisse geben Anlass zur Hoffnung. In der Praxis ist dagegen weiter nicht mit schnellen Ergebnissen zu rechnen.
Karlsruhe kassiert Kassel (II):
Nicht im institutionellen Rahmen
von Marco Herrmann, Berlin; Königswinter, 12. September 2018
Wie jüngst berichtet, sieht das Bundesverfassungsgericht in der Beitragspflicht von Versorgungsbezügen in der Kranken- und Pflegeversicherung von Leistungen aus privat fortgeführten Pensionskassenversorgungen einen Verstoß gegen den Grundsatz der Gleichbehandlung. Marco Herrmann wirft einen Blick zurück und nach vorn.
Bundesbank konkretisiert:
Keine U-Kassen, keine CTA
von Pascal Bazzazi, Königswinter, nicht davor und nicht dahinter,
Mit der EZB und der EIOPA planen gleich zwei europäische Behörden neue Berichtswesen für Altersversorgungseinrichtungen. Einzelheiten sind noch unklar. Doch hat die Bundesbank für das EZB-Berichtwesen nun den Kreis der Betroffenen festgelegt. Und auch die BaFin kündigt Pragmatismus an.
bAV-Prax Advertorial – Buy-and-Maintain:
Besser als passive Fonds
von Matthieu-Emmanuel Levilion, Paris; Frankfurt am Main, 10. September 2018
Der Buy-and-Maintain-Ansatz verspricht auf Dauer mehr Erfolg als rein regelbasierte Indexfonds. Zugleich kann der Ansatz den Portfolioumschlag soweit wie möglich begrenzen – das drückt die Transaktionskosten. Matthieu-Emmanuel Levilion erläutert.
bAV-Prax Advertorial:
Aktienrenditen mit reduziertem Downside – Aber wie?
von Olaf John, Frankfurt am Main, 6. September 2018
Globale Aktienmärkte haben in den letzten Jahren erhebliche Gewinne verbucht. Doch nach der Volatilitätsspitze Anfang 2018 sind die Anleger nervöser geworden. Einige suchen nach Möglichkeiten, ihr Engagement in Wachstumswerten aufrechtzuerhalten, jedoch ohne das Downside-Risiko, das reinen Beta-Strategien innewohnt. Olaf John erläutert.
Karlsruhe kassiert Kassel (I):
Privat fortgeführte PK-Versorgung bleibt beitragsfrei
von Pascal Bazzazi, München, 5. September 2018
Hatte das Bundessozialgericht weiland eine Übertragung der Rechtslage bei Versorgungen auf Direktversicherungen auf Pensionskassen noch abgelehnt, kam ein noch höheres Gericht jüngst zu einer ganz anderen Auffassung.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (VII):
Auf dem Weg zum EbAV-Aufsichtsrecht?
von Pascal Bazzazi, München, 4. September 2018
Verbände, Industrie, Arbeitgeber, Gewerkschaften: Im Finanzministerium dürfte sich die Kritik an dem BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht stapeln. Auch die Aktuare üben Kritik, dies jedoch mit reichlich Zurückhaltung.
Morgen in Kassel (I):
Direktversicherung, Kapitalleistung, Beitragspflicht?
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 3. September 2018
Erneut wird vor dem höchsten deutschen Sozialgericht die Beitragspflicht von Betriebsrenten verhandelt. Obwohl die beiden Vorinstanzen diese im vorliegenden Fall bestätigt hatten, verfolgt der Kläger sein Anliegen weiter.
Das Parkett in Bewegung:
Paschen’s coming home
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 29. August 2018
Aus Kulmbach zog es einen Norddeutschen dieser Tage zurück Richtung Hamburg, doch der bAV bleibt er erhalten. Sein Nachfolger in Oberfranken ist ebenfalls schon im Amt.
Ergebnisse 2017 (IV) – Höchster PK:
Viele Immobilien, keine Aktien
von Detlef Pohl, Berlin; Frankfurt, 27. August 2018
Mit dem neuen Feature „Ergebnisse 2017“ will LEITERbAVallen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben. Heute: Höchster Pensionskasse. Von Detlef Pohl.
Die Grünen wollen es wissen (V):
Auch noch Gewinne ausschütten?
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt am Main, 22. August 2018
Sie lassen nicht locker. Zum dritten Mal innerhalb weniger Monate lanciert die Fraktion von Bündnis 90/Die Grünen eine Kleine Anfrage an die Bundesregierung, die sich mit der Finanzaufsicht befasst – und schon wieder auch mit Pensionskassen.
Nestlé wieder vertreten:
VFPK erweitert Vorstand
von Pascal Bazzazi, Frankfurt; Berlin, 20. August 2018
Der Verband der Firmenpensionskassen verfügt jetzt wieder über vier Vorstände, und der neue hat nun insgesamt drei Vorstandsmandate inne.
RT 2018 G (II):
Mehr in der Handels-, weniger in der Steuerbilanz
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 14. August 2018
Derzeit passiert – mal wieder – viel in der deutschen bAV. Für Arbeitgeber tritt nun die Aufgabe hinzu, auf die neuen Heubeckschen Generationentafeln umzustellen. Ein Consultant hat nun erste Berechnungen über die Folgen angestellt.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (VI):
„Zu Lasten der Bereitschaft der Arbeitgeber“
Verbände, Industrie, Arbeitgeber: Praktisch kein relevanter bAV-Stakeholder spart mit Kritik an dem BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht. Das gilt auch für den DGB und seine Mitgliedsgewerkschaften – doch geht man weniger harsch zu Werke.
German Pension Finance Watch 1. Halbjahr 2018:
Wenig Veränderung, keine beim 6a
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 8. August 2018
Wie die turnusgemäße Studie zeigt, sind die Bewegungen der pensionsspezifischen Kerngrößen in der deutschen Großindustrie in den ersten sechs Monaten des Jahres verhältnismäßig stabil geblieben. Doch Kritik gibt es am Gesetzgeber, der in einem Punkt seit 37 Jahren nicht gehandelt hat.
Nach den Grünen die FDP (II):
Und ewig grüßt die Vorbemerkung
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 7. August 2018
LEITERbAVist seinen Lesern noch die Berichterstattung zu zwei Antworten der Bundesregierung schuldig, mit denen die Bundestagsfraktion der FDP mehr Details zu der seit der denkwürdigen BaFin-Pressekonferenz Anfang Mai nicht abreissenden Diskussion zur Lage bei den deutschen Pensionskassen zu erfahren suchte. Heute: die Aussagen zu der Bundesregierung in Sachen Zinszusatzreserve.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (V):
„Die Besonderheiten der EbAV stärker berücksichtigen“
von Pascal Bazzazi, Berlin; PdM, 2. August 2018
Der BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht hat auf dem Parkett offenbar im Wesentlichen enttäuscht. Das gilt auch für die Arbeitgeberseite. Die BDA hat die kurze Konsultationsfrist gegenüber dem BMF jedenfalls genutzt – mit teils klaren Worten.
Serie zur Historie – 750 Jahre bAV:
Das Dritte Reich – zwischen Diktatur und Polykratie
von Nikolaus Bora, Berlin, 31. Juli 2018
1933: Die Weimarer Republik endet, die Nationalsozialisten ergreifen die Macht. Auf die schweren Zeiten der Wirtschaftskrise folgen die dunklen des Totalitarismus. Das macht auch vor der bAV nicht halt. Doch zumindest der totalen Gleichschaltung kann sie sich entziehen. In einer mehrteiligen Serie blickt Nikolaus Bora zurück. Teil III: Die dreißiger Jahre.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (IV):
„…auch nicht über den Weg der aufsichtlichen Umsetzung“
von Pascal Bazzazi, München; Stockholm, 24. Juli 2018
Gegenwärtig beherrscht der BMF-Entwurf zur Umsetzung der EbAV-II-RL in nationales Recht das Parkett. Wie andere Verbände hat auch die AKA gegenüber dem Ministerium Stellung bezogen – und spart nicht mit klarer Argumentation.
RT 2018 G:
Heubeck veröffentlicht aktuelle Richttafeln
von Pascal Bazzazi, Köln; Stockholm, 23. Juli 2018
Lebenserwartung in den letzten Jahren etwas langsamer gestiegen – erstmals sozioökonomische Faktoren berücksichtigt – Invalidisierung Älterer nimmt ab – nur moderater Anstieg der Pensionsrückstellungen und geringe Praxisprobleme erwartet.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (III):
„Ohne den Kontext zu beachten“
von Pascal Bazzazi, Stuttgart; Stockholm, 20. Juli 2018
Neben zahlreichen Verbänden hat auch das Industrieunternehmen Bosch zu dem BMF-Entwurf der Umsetzung der EbAV-II-RL in deutsches Recht Stellung bezogen. Mit dessen Director Pensions and Related Benefits sprach Pascal Bazzazi.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie (II):
„…offensichtlich nicht dazu genutzt werden soll, den Besonderheiten der bAV angemessen Rechnung zu tragen“
von Pascal Bazzazi, Berlin; Stockholm, 19. Juli 2018
Jüngst hat das Bundesfinanzministerium seinen Entwurf zur Anpassung des VAG vorgelegt, mit dem die neue Pensionsfondsrichtlinie bzw. EbAV-II-RL in nationales Recht umgesetzt werden soll. Die Konsultationsfrist, die das BMF den bAV-Stakeholdern ließ, um zu dem Entwurf Stellung zu nehmen, war bekanntlich reichlich kurz bemessen. Doch diese Frist haben viele von ihnen gleichwohl genutzt.
Heribert Karch im dpn-Interview:
Der leisen Entmachtung entgegenstemmen
von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. Juli 2018
Wenn einer auf allen der unzähligen bAV-Baustellen unterwegs sein muss, dann er. Gelegenheit für einen Pensions-Rundumschlag also, und Zeit sowieso. Mit Heribert Karch sprach für die dpn Pascal Bazzazi.
Das Parkett in Bewegung:
Stabwechsel in Bonn
von Pascal Bazzazi, Berlin; Bonn, 16. Juli 2018
Bei einem der größten Konzerne Deutschlands erreicht ein Pensionsverantwortlicher das Rentenalter. Der Funktionen sind dabei gleich mehrere zu übertragen. Doch das ist nicht alles.
Die Grünen wollen es wissen (IV):
Wer genau? Sagen wir nicht. Nicht öffentlich!
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt, 13. Juli 2018
Nach den scharfen Worten der BaFin Anfang Mai zur Lage bei deutschen Pensionskassen wollten die Grünen per Kleiner Anfrage von der Bundesregierung Details wissen. Die hat auch geantwortet, aber manches als Verschluss-Sache eingestuft.
Erneute Kleine Anfrage der FDP:
253 und 6a zwischen Legislative und Exekutive
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt am Main, 12. Juli 2018
Grüne und FDP sind offenbar auf den Geschmack gekommen. Jedenfalls erfreut sich das parlamentarische Instrument der Kleinen Anfrage zunehmender Beliebtheit, um in der zweiten Säule die Bundesregierung Farbe bekennen zu lassen.
Der BVV im SPM:
„Der gesetzte Partner sein“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 11. Juli 2018
Die Tarifpartner halten sich in Sachen Sozialpartnermodell noch zurück, doch auf der Anbieter- und EbAV-Seite werden weiterhin Strukturen geschaffen, um die Einsatzbereitschaft für den Tag X herzustellen – so auch neulich in Berlin. Und auch dort hat man sich auch schon Gedanken über das ideale Vehikel gemacht.
Heute in Köln, PSV-Mitgliederversammlung:
„Circa 2,5 Promille“
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 10. Juli 2018
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG haben heute wie üblich zur Jahresmitte eine erste grobe Schätzung für den Beitragssatz 2017 abgegeben.
dpn-Spotlight Universal-Investment:
Auf dem Weg in die richtige Richtung
Mitte Dezember 2017 veröffentlichte die BaFin das lang erwartete Kapitalanlagerundschreiben 11/2017 (VA) zur Anlageverordnung. Dr. Sofia Harrschar, Executive Director, Head of Alternative Investments / Real Assets bei Universal-Investment und Expertin für die Strukturierung alternativer Investments, erklärt die Neuerungen, die sich aus dem Rundschreiben für den betroffenen Anlegerkreis ergeben.
Roundtable Politische Risiken:
Und wenn morgen die Welt unterginge…
von Pascal Bazzazi, Bonn; Berlin, 6. Juli 2018
Vielfalt und Anzahl der geo- und geldpolitischen Risiken, denen sich heute Pensionsinvestoren ausgesetzt sehen, scheinen groß wie lange nicht. Oder hat es diese Art von Herausforderungen für institutionelle Anleger schon immer gegeben, nur werden sie derzeit intensiver wahrgenommen? An der bloßen Existenz vieler politischer Risiken kann es dagegen kaum einen Zweifel geben. Was tun also? Kann man überhaupt etwas tun? Sind Risiken vielleicht immer auch Chancen? Und wie ist die Perspektive? Diese breite Gemengelage diskutierte Pascal Bazzazi im Bonner Post Tower mit Monika Ritter, Olaf John, Dennis Hänsel, Nader Purschaker, Stefan Nellshen und Benedikt Köster.
„Pensionskassen 2018 – Wege in die Zukunft?“
Im Katzen-Zustand?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 5. Juli 2018
Im Mai in Frankfurt, Haus am Dom, turnusgemäße Veranstaltung von Willis Towers Watson. Mehrere Kassen geben einen Einblick in Dinge, die sie derzeit beschäftigen. Und auch die Stimmung im Lager der Pensionskassen ermittelte der Consultant.
bAV-Prax-Advertorial – BRSG: Zwischenbilanz und Ausblick
Wer wird wie vom Betriebsrentenstärkungsgesetz profitieren?
von Frank Vogel, Frankfurt am Main, 4. Juli 2018
Das BRSG hat bei etlichen Marktteilnehmern auf vielfältige Art und Weise Erwartungen geweckt, konkretisiert oder beflügelt. Frank Vogel hat genauer hingeguckt.
Umsetzung der Pensionsfonds-Richtlinie:
Der Referentenentwurf ist da
von Pascal Bazzazi, Berlin, 3. Juli 2018
Lang erwartet, hat das Bundesfinanzministerium gestern nachmittag – endlich – seinen Entwurf zur Umsetzung der IORP-II-RL vorgelegt. Und baut direkt Druck auf.
Erneuter Stabwechsel in Köln:
Lucius folgt auf Zimmermann
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 3. Juli 2018
Das IVS – Institut der Versicherungsmathematischen Sachverständigen für Altersversorgung, ein Zweigverein der Deutschen Aktuarvereinigung, hat sich gestern eine neue Führungsspitze gegeben.
Die Deckungsmittel der deutschen bAV 2016:
Stramm Richtung 600 Milliarden
Wie jedes Jahr um diese Zeit hat Joachim Schwind Entwicklung und Verteilung der Deckungsmittel in der deutschen bAV für das vorvergangene Jahr ermittelt. Der Zuwachs liegt bei knapp 24 Milliarden Euro.
FT COMMENT:
Von Flüchen, Wölfen und Lemmingen …
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 29. Juni 2018
Der moderne Pensionsinvestor ist politischen Krisen ausgesetzt – großen wie kleinen, realen wie denkbaren, auf der Makro- wie auf der Mikroebene. In der konkreten Ausprägung zeigt sich das derzeit bei den Pensionskassen. Pascal Bazzazi kommentiert.
Ermittlung der Bewertungsreserven in der LV:
Nicht verfassungswidrig, sagt Karlsruhe …
von Pascal Bazzazi, Bonn, 28. Juni 2018
… allerdings nicht das Verfassungsgericht, sondern der BGH. Das letzte Wort ist in dem konkreten Fall, aber auch grundsätzlich vermutlich noch nicht gesprochen, denn die Sache dürfte in die nächste Runde gehen. Betroffen sind auch Teile der bAV.
Der Arbeitgeberzuschuss in der Praxis:
Alles ganz einfach?!
von Andre Cera, Hamburg, 27. Juni 2018
Gut ein Jahr nach der Verabschiedung des BRSG gibt es bereits viele Lösungsansätze zum verpflichtenden Arbeitgeberzuschuss. Wie groß die Unsicherheit und die Umsetzungsprobleme dennoch sind, erläutert Andre Cera anhand einiger Beispiele.
Die Deutschen:
Opting-Out? Ja bitte!
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 26. Juni 2018
Ein zentrales Element der bAV-Reform ist die Installation von Opting-out-Modellen durch Tarifverträge. Dass dies auf Gegenliebe der Betroffenen stoßen könnte, zeigt eine aktuelle Umfrage.
Ergebnisse 2017 (III):
10,6 Prozent mehr Kapitalanlagen
Mit dem neuen Feature „Ergebnisse 2017“ will LEITERbAV allen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben – soweit es die stets drängende Nachrichtendichte auf LbAV zulässt. Heute: Der Chemie Pensionsfonds. Von Detlef Pohl.
Neulich in Düsseldorf (II):
Arbeitsrichter denken anders
von Dr. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries, Köln; Hamburg, 21. Juni 2018
Jüngst hat ein Landesarbeitsgericht klargestellt, dass die AVB einer versicherungsförmigen bAV den Arbeitnehmer nicht unangemessen benachteiligen dürfen. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries bewerten das Urteil, das weitreichende Folgen haben kann.
Trotz Minizins:
Der Deutsche will weiter sicher wenig
von Pascal Bazzazi, PMI, 20. Juni 2018
Eine aktuelle Studie zur Haltung der Arbeitnehmer zur bAV unterstreicht den hohen Stellenwert der zweiten Säule. Doch fördert die Untersuchung auch etwas Desillusionierendes zutage.
Von Weichen, Vola und Risikokapital:
„Flexible Anlagepolitik, hohe Diversifikation“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 19. Juni 2018
Vergangene Woche hat LEITERbAV über den BVV und sein Geschäftsjahr 2017 berichtet. Der Verein hat ein gutes Anlageergebnis erzielt. Grund genug, nach mehr Details zu fragen. Mit Rainer Jakubowski sprach Pascal Bazzazi.
ICA 2018 in Berlin (V):
Andere Länder, ähnliche Sitten
von Jürgen Fodor, Berlin, 18. Juni 2018
Vorvergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Die reine Beitragszusage im Vergleich mit DC-Plänen in anderen Ländern. Von Jürgen Fodor.
Ergebnisse 2017:
BVV: 4,3 Prozent netto aus dem Anlagebestand
von Detlef Pohl, Berlin, 15. Juni 2018
Mit dem neuen Feature „Ergebnis 2017“ will LEITERbAV allen Interessierten einen Marktüberblick zu den relevanten Ergebnissen einiger wichtiger Teilnehmer des institutionellen betrieblichen Pensionswesens geben – soweit es die stets drängende Nachrichtendichte auf LbAV zulässt. Heute: BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G.. Von Detlef Pohl.
ICA 2018 in Berlin (IV):
Die Verfahren kombinieren!
von Dr. Richard Herrmann, Köln; Berlin, 14. Juni 2018
Vergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Nachhaltige Altersversorgung in Zeiten sinkender Zinsen und steigender Lebenserwartung. Von Richard Herrmann.
Wolfgang Degel im Interview:
Die größte Flexibilität
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 13. Juni 2018
Verwaltungsaufwand gering halten, funktionierende Modelle dürfen nicht beschädigt werden, sowie ein Bekenntnis zur Direktzusage – und im Opting-out die Mitarbeiter an das Opting-in erinnern. Mit Wolfgang Degel sprach für die dpn Pascal Bazzazi.
bAV-Prax Advertorial – künftig mit größerer Rolle:
Klimabezogene Risiken bei Anleihe-Emittenten
von Olaf John, London, 12. Juni 2018
Die Finanzindustrie und besonders institutionelle Investoren spielen als Teilhaber und Kreditgeber von Unternehmen eine Schlüsselrolle bei der Transformation zu einer nachhaltigen Wirtschaft. Anlagestrategien, die dies berücksichtigen, erfahren zunehmende Nachfrage. Neben klassischen Kriterien wie Zinssatz oder Bonität erhalten somit ESG-Faktoren der Emittenten verstärkt Gewicht. Auch von Regulierungsinstanzen wie der EU-Kommission gibt es aktuelle Vorstöße, die Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei Investments zum Standard zu machen. Olaf John erläutert.
ICA 2018 in Berlin (III):
Enteignung zugunsten des Kollektivs!?
von Prof. Oskar Goecke, Berlin, 11. Juni 2018
Vergangene Woche hat in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – stattgefunden. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Verteilungsgerechtigkeit zwischen den Generationen bei der reinen Beitragszusage. Von Professor Oskar Goecke.
Auch das noch:
Arbeitgeber muss für Beitragspflicht haften
Das LAG Hamm hat im Dezember ein Urteil gefällt, das bisher fachöffentlich kaum diskutiert worden ist, einen sehr spezifischen Sachverhalt betrifft, aber durchaus Brisanz birgt – und das nicht zu knapp. Es geht um Entgeltumwandlung, Aufklärungspflicht, Schadensersatz und vor allem wieder um das leidige Thema Beitragspflicht.
ICA 2018 in Berlin (II):
Zwischen Renditeversprechen und Nachhaltigkeit
von Reiner Dietz, Berlin, 7. Juni 2018
In diesen Tagen findet in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – statt. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Die reine Beitragszusage führt zu einem Paradigmenwechsel auch in der Kapitalanlage. Von Reiner Dietz.
Von Erfurt nach Luxemburg (I):
Vier Fragen und ein steiniger Weg
von Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe, Wiesbaden, 6. Juni 2018
bAV über Pensionskasse, diese unterdeckt, Arbeitgeber pleite. Muss dann der PSV einstehen, obwohl doch Pensionskassen gar nicht der gesetzlichen Insolvenzsicherung unterliegen und weder Arbeitgeber noch Kasse je PSV-Beiträge entrichtet haben? Das BAG hat im Februar den EuGH um eine Vorabentscheidung zur Auslegung und unmittelbaren Geltung der betreffenden Richtlinie 2008/94/EG ersucht. Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe analysieren die Lage.
ICA 2018 in Berlin:
Die Aktuare der Welt zu Gast bei Freunden
von Pasca Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 1. Juni 2018
Nach 1968 macht der International Congress of Actuaries nächste Woche erstmals wieder Station in Deutschland. Über den Kongress sowie Lage und Perspektive des Aktuars als Beruf sprach in Köln mit Horst-Günther Zimmermann, dem Vorsitzenden des Vorstands des IVS und Co-Leiter des Scientific Subcommittee Pensions beim Weltkongress der Aktuare (ICA 2018) sowie mit Friedemann Lucius, dem stellvertretenden Vorsitzenden des IVS, Pascal Bazzazi.
Nach den Grünen die FDP (I):
„Welche Gefahren für die bAV?“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 31. Mai 2018
Die Öffentlichkeit kann sich darauf einstellen, demnächst mehr Details zu der seit der denkwürdigen BaFin-Pressekonferenz Anfang Mai nicht abreissenden Diskussion zur Lage bei den deutschen Pensionskassen zu erfahren. Nun hat nach der neulichen Kleinen Anfrage der Grünen auch die FDP im Bundestag zu diesem Instrument gegriffen.
aba-Fachforum Arbeitsrecht:
Auf den Punkt gebracht!
von Carsten Hölscher, Mannheim, 30. Mai 2018
Die aba-Jahrestagung und andere Nachrichten hat sich auf LEITERbAV etwas vorgedrängelt, doch nun folgt sie, die Berichterstattung zu den beiden aba-Foren Steuerrecht und Arbeitsrecht, die Ende April in Mannheim stattgefunden haben. Carsten Hölscher war auf dem Forum Arbeitsrecht dabei. Eine wichtige Erkenntnis: Pay & forget ist auch in der neuen bAV-Welt nicht selbstverständlich.
Die Grünen wollen es wissen (III):
Wer genau?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 29. Mai 2018
Nachdem die BaFin Anfang Mai in aller Öffentlichkeit mit scharfen Worten die Lage bei deutschen Pensionskassen thematisiert hat, wollen die Grünen nun Details wissen.
Morgen in Erfurt:
Neuer Eigentümer, altes bAV-Glück?
von Pascal Bazzazi, Berlin, 28. Mai 2018
Wenn der Arbeitgeber erst insolvent und dann verkauft wird, was bleibt für die Beschäftigten dann von ihrer erdienten Dynamik nach dem Betriebsübergang übrig?
BGH zum Versorgungsausgleich:
Was wie zu teilen wäre…
von Jan Hartloff, München, 24. Mai 2018
Gleich mehrere offene Fragen zum Versorgungsausgleich wurden jüngst in Karlsruhe beantwortet, das betrifft Anwartschaftsveränderungen, Rentenanpassungen und den Schutz des Ausgleichspflichtigen. Jan Hartloff fasst zusammen.
Bankenbranche diskutiert über Zukunft der bAV:
Zwischen DSGVO, Ausfinanzierung und rBZ
von Marco Herrmann, Berlin; Frankfurt, 23. Mai 2018
12. April, Frankfurt am Main: Rund 100 Vertreter der Bankenbranche treffen sich zur inzwischen schon traditionellen Veranstaltungsreihe „Im Dialog“ des BVV. Auf Einladung des Vereins diskutieren die Teilnehmer über die Zukunft der bAV. Neben dem BRSG geht es auf der Tagung um den anhaltenden Trend zum De-Risking. Marco Herrmann berichtet.
Von Schwind zu Rings:
Stabwechsel in Hoechst
von Pascal Bazzazi, Berlin; Prag, 22. Mai 2018
Bei den beiden Hoechster Pensionskassen steht ein Wechsel an, der für die gesamte deutsche bAV einen bedeutenden Einschnitt darstellt: Mit Joachim Schwind wird einer ihrer profiliertesten Köpfe in den Ruhestand gehen. Der Nachfolger kommt aus dem Haus.
PSV legt Jahresabschluss 2017 vor:
Mutmaßlich moderat
von Pascal Bazzazi, Köln; PMI, 17. Mai 2018
Die deutsche Wirtschaft wird – sollte es nicht zu einer volkswirtschaftlichen Trendwende kommen – für das Jahr 2018 vermutlich einen erneut überschaubaren Beitrag zur Insolvenzsicherung von Betriebsrenten aufbringen müssen.
80. aba-Jahrestagung (VII) – Impressionen im Stakkato:
Von Enttäuschungen und Erwartungen, von Herkules und Zielkonflikten
von Pascal Bazzazi, Berlin; PMI, 16. Mai 2018
Heute noch einmal interessante Vortragsinhalte im Telegrammstil. Doch damit geht sie zu Ende, die kleine Serie auf LEITERbAV zur diesjährigen, äußerst inhaltsreichen 80. Jahrestagung der aba.
BFH-Entscheidung:
Mit Blick auf den 6a?
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 15. Mai 2018
Wie gestern bekannt wurde, hat das oberste deutsche Finanzgericht Ende April Zweifel daran geäußert, ob ein von den Finanzbehörden genutzter Zinssatz noch verfassungsgemäß ist. Der Fall hat zwar nichts mit der bAV zu tun, doch eine Wechselwirkung könnte durchaus entstehen.
80. aba-Jahrestagung (VI) – Impressionen im Stakkato:
Von kurzer Vola und langer Anlage, von CARL und von Attraktivität
von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. Mai 2018
Viel zu viel wichtige Information gab es auf dem zentralen Event des deutschen Pensionswesens, als dass sich dies in ein oder zwei Artikeln abhandeln ließe, schon gar nicht ausformuliert. Daher weitere Beiträge im auf LEITERbAV für solche Fälle gern genutzten, effizienten Telegrammstil.
80. aba-Jahrestagung (V) – Impressionen im Stakkato:
Von internen DFW vs. rBZ, von US-GAAP vs. rBZ und von der Kirche im Dorf
von Pascal Bazzazi, Berlin, 9. Mai 2018
Weiter geht’s auf LEITERbAV mit der schnellen Berichterstattung von der neulichen aba-Jahrestagung. Erneut einige Kernaussagen verschiedener Vorträge verschiedener Referenten.
80. aba-Jahrestagung (IV) – Impressionen im Stakkato:
Von boLZ und Mindesthöhen, bAV-Headlines, BMF-Schreiben und Insolvenzen
von Pascal Bazzazi, Berlin, 8. Mai 2018
Heute auf LEITERbAV weitere Impressionen der Vorträge von der aba-Jahrestagung, die Ende vergangener Woche in Berlin stattgefunden hat – wegen der Dichte der Informationen ebenfalls in Kurzform.
80. aba-Jahrestagung (III) – Impressionen im Stakkato:
„Nutzt die Macht zur Gestaltung“
von Detlef Pohl, Berlin, 7. Mai 2018
Das BRSG ist seit vier Monaten in Kraft. Mit einem eindringlichen Appell wandte sich aba-Vorstandschef Heribert Karch an die Tarifpartner. Weitere Details zur aba-Jahrestagung gestern in Berlin mit Statements von aba, BMAS, DRV Bund und DIW hat LbAV-Autor Detlef Pohl in Kurzform zusammengetragen.
BaFin-Stresstest 2017:
Neun PK-Durchfaller. Und Alarm…
von Pascal Bazzazi, Berlin, 4. Mai 2018
LEITERbAV hatte es gestern Nachmittag schon per Sondernewsletter vermeldet: Neun Pensionskassen haben nach derzeitigem Stand den aktuellen jährlichen BaFin-Stresstest nicht in allen Szenarien bestanden. Außerdem sorgt Frank Grund für landesweites Aufsehen.
If it be not now, yet it will come:
The Readiness is all!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 3. Mai 2018
Hamlet! Darunter machen wir es in der deutschen bAV ab sofort nicht mehr. Denn das Wort, welches ein gewisser William Shakespeare weiland einen dänischen Prinzen sagen ließ, trifft die Lage am Vorabend des Sozialpartnermodells exakt: „Bereit sein ist alles“ lautet die gegenwärtige Devise des Pensions-Parketts. Und genau so muss sie auch lauten.
80. aba-Jahrestagung (II):
„Deutschlandrente nicht praxistauglich“
von Manfred Brüss, Berlin, 2. Mai 2018
Heute Morgen in Berlin: Schon fast ein wenig traditionell lädt die aba am Vortag ihrer Jahrestagung in Berlin zu einem Pressefrühstück. Die Themen, welche die Arbeitsgemeinschaft derzeit bewegen, sind vielfältig. Manfred Brüss war dabei.
Plattform für das Sozialpartnermodell:
Metzler mit zweitem Pensionsfonds
von Pascal Bazzazi, Berlin, 2. Mai 2018
Das Bankhaus Metzler richtet eigens für das Sozialpartnermodell einen eigenen Pensionsfonds ein, der bereits unmittelbar vor der Zulassung durch die BaFin steht. Das bestätigten Christian Remke und Martin Thiesen, beide Geschäftsführer der Metzler Pension Management GmbH, gegenüber LEITERbAV.
WTW-Studie:
Wenn der Arbeitgeber zahlt…
von Pascal Bazzazi, Berlin, 30. April 2018
Ein Fundamental-Credo von LEITERbAV lautet: Ohne ein funktionierendes betriebliches Pensionswesen wird kein Industrieland den demografischen Wandel bewältigen können. Und ohne in der bAV engagierte Arbeitgeber wird keines ein funktionierendes betriebliches Pensionswesen aufbauen respektive erhalten können. Nun hat sich eine Studie die arbeitgeberfinanzierte bAV genauer angesehen.
Am 25. April in Berlin – und danach (III):
Der Ball liegt bei der Union
von Manfred Brüss, Berlin, 27. April 2018
Im Rahmen der auf Initiative der Linksfraktion durchgeführten Expertenanhörung im Gesundheitsausschuss zum Thema Doppelverbeitragung von Betriebsrenten gab es in der rechtlichen Bewertung wenig Neues. Diskutiert wurde als Alternative zur Rückkehr zur halben Verbeitragung auch die Idee der Einführung eines Freibetrags. Doch die SPD hat weiter ein anderes Ziel. Nach der Anhörung wurde deutlich, wer nun am Zug ist. Manfred Brüss war dabei.
Am 3. und 4. Mai – 80. aba-Jahrestagung 2018 (I):
Szene trifft sich in Berlin
von Pascal Bazzazi, Heidelberg, 26. April 2018
Anfang Mai findet die turnusgemäße aba-Jahrestagung statt. Das Programm ist wie üblich standesgemäß. Sozialpartnermodell, reine Beitragszusage und Zielrente nehmen breiten Raum ein. Doch wer glaubt, dass sich die Tagung damit erschöpft, der irrt.
aba-Forum Steuerrecht (I):
Der Zwang zum zinslosen Darlehen
von Pascal Bazzazi, Heidelberg, 25. April 2018
Die Direktzusage als der bedeutendste Durchführungsweg in der deutschen bAV ist – ebenso wie die U-Kasse – vom BRSG praktisch nicht bedacht worden. Dass es aber auch dort drängenden Handlungsbedarf gibt, hat nun die aba erneut in Erinnerung gerufen. Im Zentrum steht der 6a.
Am 25. April in Berlin (II):
Stehen die Zeichen auf halbe Verbeitragung?
von Manfred Brüss, Berlin, 23. April 2018
Zur Anhörung im Gesundheitsausschuss des Deutschen Bundestages zur Doppelverbeitragung von Betriebsrentnern am kommenden Mittwoch liegen erste Stellungnahmen von Spitzenverbänden vor. Vor allem die Tarifpartner – Arbeitgeber und Gewerkschaften – wollen eine pragmatische Lösung. Der Zugzwang für die Bundesregierung könnte wachsen. Manfred Brüss beobachtet.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (VII):
Entgeltumwandlung neu denken
von Detlef Pohl, Berlin, 20. April 2018
Das BRSG bringt nicht nur eine neue Zusageart, sondern stärkt auch die Brutto-Entgeltumwandlung, insbesondere über die externen Durchführungswege. Es eröffnet so neue Chancen, die arbeitnehmerfinanzierte bAV anzukurbeln. Was sich ändert und wie sich Arbeitgeber dazu positionieren, machte Volkswagen kürzlich deutlich. LbAV-Autor Detlef Pohl hat dazu an der Quelle recherchiert.
Am 25. April in Berlin (I):
Anhörung zur Doppelverbeitragung
von Manfred Brüss, Berlin, 18. April 2018
Auch wenn SPD, Grüne und Union bei dem leidigen Thema Doppelverbeitragung von Betriebsrenten gern auf Tauchstation gehen, die Linksfraktion beißt sich am Thema fest. Nun hat der Gesundheitsausschuss für den 25. April zu einer Expertenanhörung geladen. Es geht um viel Geld, das durch die Doppelverbeitragung in die Kassen der gesetzlichen Krankenkassen gespült wird. Gesundheitsminister Jens Spahn drängt unterdessen auf Beitragssenkungen der GKV-Kassen, die über reichlich Reserven verfügten. Manfred Brüss berichtet.
Sperrfeuer – Der Kommentar auf LEITERbAV – Deutschland-Rente im Bundesrat (II):
Pay and Forget meets Race to the Bottom
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 17. April 2018
Der erneute hessische Vorstoß zu einer Deutschland-Rente geht nicht nur fachlich fehl, sondern kommt auch zur Unzeit. Kritik kann man unter zahlreichen Gesichtspunkten äußern – bis hin zum Vorwurf der Sabotage. Ein Kommentar.
EU-Verordnung ante portas:
Ein Schreckgespenst namens DSGVO
von Andre Cera, Hamburg, 16. April 2018
Spätestens zum 25. Mai 2018 ist die europäische Datenschutzgrundverordnung umzusetzen – auch in der bAV. Was bedeutet das für die Unternehmenspraxis und wo liegen Fallstricke? Andre Cera erläutert.
Die Grünen wollen es wissen (II):
27 Fälle
von Pascal Bazzazi, Bonn, 13. April 2018
Eine Oppositionspartei hatte die Bundesregierung nach dem Ausmaß der Kürzungen im Future Service von Pensionskassen gefragt. Die Fallzahl ist sichtlich größer, als es in der Öffentlichkeit bis dato bekannt war.
Studie der Lurse AG:
Zurückhaltung
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 12. April 2018
Erneut eine Studie zum BRSG: Der Consultant Lurse hat 66 Unternehmen befragt und ein plakatives Ergebnis erhalten: Die Notwendigkeit für Veränderungen wird kaum infrage gestellt, jedoch kritisieren 80 Prozent der Teilnehmer den konkreten Inhalt des Gesetzes.
Aon Hewitt Studie zeigt bAV-Potenzial:
Firmenchefs kämen Geringverdienern entgegen
von Detlef Pohl, Berlin, 9. April 2018
Mehrere bAV-Berater und andere Marktteilnehmer haben in den letzten Wochen Studien zum Potenzial der Betriebsrente in Folge des BRSG vorgelegt. Die meisten vernachlässigen dabei zuweilen die Hauptzielgruppe des Gesetzes, nämlich Geringverdiener und Kleinbetriebe. Aon Hewitt hat diese Gruppe nun einbezogen, die Ergebnisse können optimistisch stimmen. LbAV-Autor Detlef Pohl hat sich die Studie angesehen.
Deutschland-Rente im Bundesrat (I):
Hessen will’s weiter wissen
Wer meint, dass derzeit für alle, die in der bAV irgendeine Verantwortung tragen, am Vorabend der Umsetzung der bAV-Reform genug zu tun sei und daher Ruhe an der politischen Front not tue, darf sich enttäuscht sehen. Eine Idee, die zwischenzeitlich fast etwas in Vergessenheit geraten schien, wird von ihren Urhebern weiter befeuert.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (VI):
Internationale Konzerne bleiben in Deckung
von Detlef Pohl, Berlin, 4. April 2018
Das BRSG soll zwar die bAV vorwiegend in nationalen KMU ankurbeln, doch auf der HB-bAV-Tagung bezogen auch Pensionsverantwortliche von internationalen Großkonzernen Stellung. LbAV– Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge aus der Podiumsdiskussion.
Zweiter Streich:
Frankfurter Leben erwirbt Prudentia-PK
von Pascal Bazzazi, Berlin, 3. April 2018
Erneut geht eine Pensionskasse, diesmal eine unternehmenseigene, an eine Run-off-Plattform. Es geht um 50.000 Verträge und 1,8 Milliarden Euro Kapitalanlagen.
Karsten Weber im Interview:
Der steinigen Weg der Diversifikation gegangen
von Pascal Bazzazi, Berlin; München, 28. März 2018
Einen Anlagenotstand sieht Karsten Weber nicht, und den Rechnungszins hält er auch im schwierigen Umfeld für erzielbar. Mit dem Kapitalanlagevorstand der COOP-Pensionskasse sprach für die dpn Pascal Bazzazi.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (V):
Kollektive Reserve nach dem Talsperren-Prinzip
von Detlef Pohl, Berlin, 26. März 2018
Jüngst loteten auf HB-bAV-Tagung mehrere Fachleute Chancen und Risiken für Kapitalanlagemodelle rund um die Zielrente für das Sozialpartnermodell aus. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge aus der Podiumsdiskussion.
Dotierungen, Zins, Returns:
Funding Ratio im DAX auf Zehn-Jahres-Hoch
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 22. März 2018
Erneut kommt eine Studie zu dem Ergebnis, dass sich die Lage der deutschen Großkonzerne an der Pensions-Front entspannt hat. Das liegt an einem leicht gestiegenen Rechnungszins auf der Passivseite und an guten Returns auf der Aktivseite. Bemerkenswert auch: Über 13 Milliarden Euro haben die DAX-Unternehmen 2017 in ihre Versorgungswerke eingeschossen.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (IV):
Von Leitplanken, Bündelungen und Renaissancen
von Pascal Bazzazi, Berlin; Bonn, 20. März 2018
Nicht nur Podium, sondern auch Publikum hat und macht Meinung. Die Aufgabe, ebendiese zu evaluieren, hat auf der Tagung ein bAV-Consultant übernommen. Im Mittelpunkt naturgemäß das Sozialpartnermodell. Doch die Antworten zeigen wenig überraschend: Handlungsbedarf gibt es auch außerhalb des BRSG.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (III):
Take-off für den Take-off
von Detlef Pohl, Berlin, 19. März 2018
Vergangene Woche in Berlin, HB-Tagung zur bAV: Auf dem Podium mehrere Produktgeber und die Versorgungswerke BVV und Metall-Rente, die das Angebotsspektrum für das Sozialpartnermodell ausloten und sich sukzessive aufstellen. LEITERbAV dokumentiert Auszüge aus der Diskussion, sein Autor Detlef Pohl war dabei.
DAX-30-Unternehmen:
Märkte trotzen Säbeln
von Pascal Bazzazi, Berlin, 16. März 2018
Rechnungszins nach zwei Jahren wieder leicht angestiegen, Märkte recht gut gelaufen: Auch die jüngste Mercer-Untersuchung zu den großen deutschen Konzernen ermittelt leichte Entspannung. Bemerkenswert: Innerhalb rund eines Jahrzehnts haben sich die Planvermögen im DAX-30 verdoppelt.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (II):
PEPP mit Blick auf die bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. März 2018
Montag in Berlin, erster Tag der HB-bAV-Tagung: Auf dem Podium EIOPA-Präsident Gabriel Bernardino: Seine Rede: „Sustainable finance – sustainable pensions?“. Dort stellt der Portugiese eine interessante Verbindung her. LEITERbAV dokumentiert Auszüge.
19. Handelsblatt Jahrestagung bAV (I):
„Die Linie ist nicht zu halten“
von Manfred Brüss, Berlin, 13. März 2018
Gestern in Berlin, Auftakt der der diesjährigen Handelsblatt Jahrestagung bAV. Die neuen alten Koalitionäre von Union und SPD probten schon einmal den Schulterschluss in der Rentenpolitik. Manfred Brüss war dabei.
