DAX-40 (III):

Acht Prozent auf die Plan Assets

Pascal Bazzazi

Bad Gastein

25. März 2022

Auch WTW hat turnusgemäß Pensionslasten und -vermögen im DAX analysiert. Fazit: Plan Assets wuchsen dank satter Erträge, Verpflichtungsumfang zinsbedingt gesunken – und in ingesamt schweren Zeiten macht den Konzernen wenigstens die bAV keine Probleme. Prognose: Inflationssorgen können zumindest für bAV gut aufgefangen werden; Ukraine-Krieg bremst Zinsanstieg nur temporär.

aba-Jahrestagung 2022 (III):

Von Disziplin und Poison Pill …

Susanne Jungblut

München; Berlin

7. Juni 2022

… von Reputation, rechnerisch unendlicher Rendite und mehr: Ein Schwerpunkt auf der neulichen Tagung der Arbeitsgemeinschaft war das Thema Veräußerte Rentnergesellschaft. Die Referenten beleuchteten den Komplex aus der Perspektive von Beratung, Unternehmen und Insolvenzsicherung. LbAV-Autorin Susanne Jungblut war dabei.

Zins bringt’s – DAX-Funding Ratio springt um 14 Punkte:

Dancing on the Asset Ceiling

Pascal Bazzazi

Euskirchen

20. Juli 2022

Ein Consultant hat gestern ein Update zum Funding der DAX-Schemes unternommen. Fazit: Die Wirkung des Zinsanstieges sorgt für sprunghafte Veränderungen bis auf Rekordniveau und teils sogar Overfunding. Für die Bilanzen der deutschen Industrie bringt das erhebliche Entlastung – auch wenn sich wie stets an der Realität wenig ändert.

Das Parkett in Bewegung (LVI):

Stabübergabe und Verstärkung

Pascal Bazzazi

Aachen

7. September 2022

Erneut Personalbewegungen im deutschen Pensionswesen und Asset Management. Heute: In Hannover übergibt nach gut 33 Jahren jemand den Stab an seine Nachfolgerin, der just noch ein fast fertiges Sozialpartnermodell aufs Gleis gestellt hat. Und in Frankfurt stellen sich LDI-Experten breiter auf.

IVS-Forum 2022 (II):

Inflation setzt EbAV zu – partiell

Detlef Pohl

Berlin; Köln

17. Oktober 2022

Die Versicherungs- und Pensionsaktuare befassten sich Ende September auf dem IVS-Forum damit, die bAV im Umfeld von dynamischer Inflation, steigenden Zinsen Mehrbelastungen auf der Beitragsseite, volatilen Kapitalmärkten und bröckelnder Generationengerechtigkeit der Zusagen wetterfest zu machen. LbAV–Autor Detlef Pohl hat beim Thema Inflation nachgefragt.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger – Faktoranlagen für Unternehmensanleihen:

Smarte Faktorallokation statt blinder Risiken

Erhard Radatz

Frankfurt am Main

30. November 2022

Faktorstrategien bieten bedeutende Vorteile und finden daher Anwendung in institutionellen Portfolios – auf der Aktienseite schon seit langem, auf der Rentenseite noch eher selten. Doch bieten sie Diversifikationsvorteile durch intentionelle Faktorpositionierung, Liquiditätsgewinne durch moderne Handelstechniken und nahtlose ESG-Integration – und deshalb sollten sie als Kernbestandteil institutioneller Anleiheportfolios eingesetzt werden, erläutert Erhard Radatz.

Frühe Mercer-Schätzung:

Die Lücke schließt sich weiter

Pascal Bazzazi

Berlin

19. Januar 2023

Alles korrelierte 2022 nach unten, Aktien und Bonds sowieso, und im Gleichschritt damit auch DBO und Planvermögen – doch das eine mehr als das andere. Im Gegenzug nach oben geht dadurch besonders eines: die Funding Ratio. Im Dax hat sie zum Jahresende einen neuen Rekord hingelegt. Viel der Entwicklung bildet sich in den Büchern ab, manches wird aber auch richtig Geld kosten.

Umfrage unter bAV-Verantwortlichen zur bAV-Reform:

Die alten Hasen und der neue Besen

Pascal Bazzazi

Frankfurt a.M.

10. März 2017

Viel ist die Rede von KMU, doch was bedeutet das BRSG für diejenigen, die nicht im Fokus der Reform stehen? Wie werden Unternehmen, die bereits bAV-Strukturen aufgebaut haben, mit den neuen Möglichkeiten umgehen? Ein Consultant hat sich umgehört. Und warnt die Politik vor Ignoranz.

Betriebsrentenstärkungsgesetz:

Vier Baustellen und viel Zurückhaltung

Pascal Bazzazi

Frankfurt am Main; PdM

4. Juli 2017

Laut einer aktuellen Umfrage reagieren viele Pensionskassen zurückhaltend auf die bAV-Reform. Zwei Drittel erklären gar explizit, keine Tarife ohne Garantien zu planen. Europäische Regulierung, BaFin-Vorgaben und Niedrigzinsumfeld genießen dagegen mehr Aufmerksamkeit von den EbAV.

Pensionsdefizite in Europa:

„Schmerz lässt nach, aber bleibt“

Pascal Bazzazi

Berlin

26. September 2017

Infolge des politisch induzierten, hartnäckigen Niedrigzinses verharren die Pensionslasten und -defizite europäischer Unternehmen auf hohen Niveaus, und dies vor allem zinsgetrieben. Doch bedeutet der Niedrigzins nicht nur ein Aufblähen von DBO und DBL, sondern ermöglicht gut gerateten Konzernen auch eine äußert günstige Refinanzierung – zum Beispiel ihrer Pensionslasten. Darauf verweist eine aktuelle Untersuchung der Commerzbank.

Pensions in der OECD:

38 Billionen US-Dollar!?

Pascal Bazzazi

Köln

27. November 2017

Wie ist es eigentlich um das Pensionswesen bestellt – in der OECD und weltweit? Ein OECD-Bericht könnte einen Überblick geben. Könnte – wen man als Leser denn wüsste, woran man überhaupt ist.

Zum Jahreswechsel:

Das Parkett in Bewegung (II)

Pascal Bazzazi

Berlin; Köln am Rhein

1. Februar 2018

In der bAV ist langjährige personalpolitische Kontinuität eher die Regel denn die Ausnahme. Prominente Wechsel kommen selten vor, aber nicht nie. Heute: ein Asset Manager und ein Verband vermelden Zugänge; hinzu tritt eine interne Rochade.

Dotierungen, Zins, Returns:

Funding Ratio im DAX auf Zehn-Jahres-Hoch

Pascal Bazzazi

Köln am Rhein

22. März 2018

Erneut kommt eine Studie zu dem Ergebnis, dass sich die Lage der deutschen Großkonzerne an der Pensions-Front entspannt hat. Das liegt an einem leicht gestiegenen Rechnungszins auf der Passivseite und an guten Returns auf der Aktivseite. Bemerkenswert auch: Über 13 Milliarden Euro haben die DAX-Unternehmen 2017 in ihre Versorgungswerke eingeschossen.

aba-Fachforum Steuerrecht (II):

Steuern in der bAV-Praxis

Thomas Hagemann

Mannheim

4. Juni 2018

Die aba-Jahrestagung und andere Nachrichten hatten sich auf LEITERbAV etwas vorgedrängelt, doch nun folgt auch die Berichterstattung zu dem aba-Forum Steuerrecht, die wie das Arbeitsrechtsforum Ende April in Mannheim stattgefunden hat. Im Fokus vor allem Fragen der Umsetzung von Gesetzen, Urteilen und BMF-Schreiben im bAV-Alltag. Thomas Hagemann berichtet.

bAV-Prax-Advertorial – BRSG: Zwischenbilanz und Ausblick

Wer wird wie vom Betriebsrentenstärkungsgesetz profitieren?

Frank Vogel

Frankfurt am Main

4. Juli 2018

Das BRSG hat bei etlichen Marktteilnehmern auf vielfältige Art und Weise Erwartungen geweckt, konkretisiert oder beflügelt. Frank Vogel hat genauer hingeguckt.

RT 2018 G (III):

Richttafeln 2.0

Pascal Bazzazi

Düsseldorf

26. September 2018

Im Juli hatte Heubeck die Richttafeln aus dem Jahr 2005 aktualisiert, um die biometrischen Rechnungsgrundlagen für alle Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen auf den neuesten Stand zu bringen. Erstmals wurden dabei auch sozioökonomische Aspekte der Sterblichkeit berücksichtigt. Doch jetzt wird infolge von Inkonsistenzen schon ein Update der neuen Tafeln nötig.

bAV-Prax Advertorial – Soziale Infrastruktur (II):

Wie wird Impact für das Gemeinwohl gemessen und gemanagt?

Stefan Bauer

Frankfurt am Main

21. November 2018

Investitionen in soziale Infrastruktur können überdurchschnittliche finanzielle Renditen liefern und dabei gleichzeitig einen positiven Beitrag für die Gesellschaft und die Umwelt leisten. Um diese doppelte Rendite zu erzielen, müssen Investoren jedoch in der Lage sein, die sozialen und ökologischen Ziele von Social Infrastruktur Objekten zu messen und zu verwalten. Stefan Bauer erläutert.

German Pension Finance Watch 2018:

Relative Stabilität

Pascal Bazzazi

Bad Gastein; Frankfurt am Main

6. Februar 2019

Während der leichte Anstieg des Rechnungszinses Entlastung für die DBO brachte, führten schwierige Märkte zu kleineren Pensionsvermögen. In der Summe nimmt die Funding Ratio leicht ab – im DAX wie im MDAX.

20. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (I):

Von „Wir schaffen das“ bis „Kompliziert, aber machbar“

Manfred Brüss und Pascal Bazzazi

Berlin

3. April 2019

Wie stets waren auch dieses Jahr die zentralen Stakeholder der bAV auf der Jahrestagung zahlreich versammelt. Nicht minder zahlreich die Themen, die hier nur ausschnittsweise behandelt werden können. Heute: Doppelverbeitragung, Sozialpartnermodell und säulenübergreifende Renteninformation.

Lurse und die DPG:

Übernahme mit internationaler Ambition

Pascal Bazzazi

Köln am Rhein

4. Juni 2019

Es war eine erste Beteiligung geplant und ausgehandelt, eine spätere Komplettübernahme avisiert – und dann war nach der Schockmeldung zu Jahresbeginn offenbar alles erstmal auf Hold! Doch jetzt macht der zentrale Akteur von damals gleich Nägel mit Köpfen.

Auslagerung von Pensionszusagen auf Pensionsfonds:

Soweit so klar. Oder doch nicht?

Dr. Claudia Veh

München

7. August 2019

Dass bei Auslagerung auf einen Pensionsfonds der die Rückstellungen überschreitende Aufwand steuerlich über zehn Jahre verteilt werden muss, ist bekannt. Dass das BMF nur die Auslagerung des Past Service steuerlich akzeptiert, auch. Das Ministerium dehnt dabei diese Sichtweise auf die Frage der für die sofortige Betriebsausgabenwirksamkeit anzusetzenden Rückstellungen aus. Doch manch Finanzgericht sieht das völlig anders. Claudia Veh berichtet – und rechnet die Relevanz der Angelegenheit vor.

Die bAV im Visier – als Teil einer umfassenden Studie:

„Das bestehende System noch komplizierter gemacht“

Pascal Bazzazi

Köln

6. November 2019

Die Versicherungsforen Leipzig haben zusammen mit dem IT- und Beratungsdienstleister adesso eine umfangreiche Studie vorgelegt und aus der gegenwärtigen Situation der deutschen Altersvorsorge verschiedene Zukunftsszenarien entwickelt. Verknüpft mit einer Endkundenbefragung sollen dadurch allen Akteuren relevante/mögliche Entwicklungen aufgezeigt und somit Impulse für die eigene Ausrichtung und Implementierung entsprechender Lösungen gegeben werden. LEITERbAV hat sich die Studie angesehen – mit Fokus auf die bAV.

Studie zum Risk Management:

Über das Verharren in alten Anlagemustern

Pascal Bazzazi

Bayrischzell

23. Januar 2020

Illiquiditätsprämien werden stärker genutzt, aber der Risiko-Appetit ist insgesamt noch zu verhalten – finden die Autoren einer Studie mit Blick auf die SAA deutscher Pensionsinvestoren – und fällen ein klares Urteil. Klar wird auch und erneut: Einfacher werden die Märkte nicht, und Governance-Anforderungen scheinen hemmend zu wirken. Handeln sollte auch der Gesetzgeber.

bAV-Prax Advertorial:

Eher Bilanzhelfer als Renditeturbo

Hubertus Harenberg

München

29. April 2020

Manche auslagerungswillige Arbeitgeber assoziieren den Durchführungsweg des Pensionsfonds automatisch mit einer renditeorientierten Kapitalanlage. Doch auch oder gerade in in turbulenten Zeiten sollte im Vordergrund stehen, dass ein Duration Matching vor einem zuweilen unkontrollierbaren Nachschussrisiko für ausgelagerte Pensionszusagen schützt, mahnt Hubertus Harenberg.

Neuregelung in Kraft:

Schutz mit vielen Details – und Handlungsbedarf

Pascal Bazzazi

Bonn

3. Juli 2020

Die neue gesetzliche Insolvenzsicherung für Pensionskassenzusagen ist legislativ nun unter Dach und Fach. Übertragung auf den PSV durch die BaFin, Stichtagsregelung, pauschalierte PSV-Beiträge, Beteiligung am Ausgleichsfonds, VVL-Erleichterung, Wettbewerbsverzerrung und und und … – Zeit für einen Überblick. Derweil hat sich auch der PSV selbst zu Wort gemeldet. Und im Bundestag werden weiter Fragen gestellt – über die Sache PSV hinaus.

Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (IV):

Rückwirkende Disqualifikation?

Caroline Braun und Dr. Günter Hainz

München

26. Oktober 2020

Und the more the merrier: Heute folgt auf LEITERbAV der vierte und letzte Teil der Berichterstattung von Caroline Braun und Günter Hainz zu der diesjährigen aba-Mathetagung: die Aktuelle Stunde zum Rückgriff auf den CTA, zum Fortgang bei dem abaWiki und zu zahlreichen höchstrichterlichen Urteilen.

Deutschland im Herbst – aba-Pensionskassentagung (III):

Bier ist bAV…

Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen

München

6. November 2020

… aber Sterbegeld nicht? Im dritten und letztenTeil zur Berichterstattung auf LEITERbAV zu der diesjährigen aba-Pensionskassentagung geht es um die aktuellen Rechtsentwicklungen im Durchführungsweg Pensionskasse. Und dass bitte künftig die Zuordnung der Überschüsse substantiiert vortragen werde. Für LbAV berichten wieder Detlef Coßmann, Matthias Lang und Jan Andersen.

bAV-Prax Advertorial – von Fiduciary Management, Outscourced Chief Investment Officer und Delegated Solutions:

Mit besserer Governance durch unsichere Zeiten

Olaf John

Frankfurt am Main

16. Dezember 2020

Manch institutioneller Investor, der im Zuge der komplexen Corona-Krise an den Kapitalmärkten kein gutes Timing gezeigt hat, dürfte die Renditen mehrerer Vorjahre verloren haben. Welche Vorteile die Auslagerung von Entscheidungen der Kapitalanlage vor allem für kleinere Institutionelle an den auch künftig anspruchsvollen Märkten bietet, erläutert Olaf John.

Risiken für die bAV durch das Gesetz für faire Verbraucherverträge:

Am seidenen Faden des Verbraucherschutzes

Theodor B. Cisch und Dr. Nils Börner

Wiesbaden

19. April 2021

Der von der Bundesregierung auf den Weg gebrachte Entwurf eines Gesetzes für faire Verbraucherverträge enthält eine Regelung, nach der Bestimmungen, die die Abtretbarkeit von Ansprüchen ausschließen, grundsätzlich unwirksam sind. Dies verletzt in mehrfacher Hinsicht die Grundsätze des Rechts der bAV und gefährdet die grundlegenden Entscheidungen, auf denen diese als zweite Säule der Altersversorgung beruht. Deshalb darf dieser Entwurf, ungeachtet der übrigen vorgeschlagenen Vorschriften, insoweit nicht inkrafttreten, warnen Theodor B. Cisch und Nils Börner und befürchten schwersten Schaden für die bAV.

bAV-Prax Advertorial – Sinnvolle Ergänzung zur Diversifikation:

ESG und Senior Loans

Alexander Atobrhan

Frankfurt am Main

27. Mai 2021

Senior Secured Loan-Strategien, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren berücksichtigen, sind ein noch relativ neuer Ansatz. Investoren bietet er die Möglichkeit, nachhaltig zu investieren und von einer weitgehend unkorrelierten Renditequelle mit attraktiven laufenden Erträgen und Schutz vor steigenden Zinsen zu profitieren, erläutert Invescos Alexander Atobrhan.

bAV in der Corona-Krise:

Neun Maßnahmen, die die Politik ergreifen muss

Dr. Judith May, Stefan Oecking und Thomas Hagemann

München; Düsseldorf

26. Juni 2020

Derzeit deuten die Covid-Fallzahlen darauf hin, dass die Corona-Krise noch länger anhalten könnte. Auch in Deutschland versucht die Regierung, der Volkswirtschaft Erleichterungen zu verschaffen. Judith May, Stefan Oecking und Thomas Hagemann haben einen Maßnahmenkatalog erstellt, der in der bAV den durch den Niedrigzins ohnehin beträchtlichen Druck der Krise lindern könnte.

Aon-Studie zu demographischen Konflikten in Unternehmen:

Struggling about my Generation

Pascal Bazzazi

Berlin

6. September 2021

Spannungen zwischen den Generationen sind ständiger Begleiter aller Zeitalter. In der Gegenwart – und wohl auch der Zukunft – ist besonders die Altersvorsorge und hier die bAV Gegenstand von Generationenkonflikten. Der Umgang damit kann für Arbeitgeber von großer Bedeutung sein Und: Der bAV wird hier offenbar viel zugetraut.

Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (II):

De-Risking mit und ohne EBIT-Power

Caroline Braun und Dr. Günter Hainz

München

19. Oktober 2021

Weiter geht es auf LEITERbAV mit der enorm inhaltsdichten aba-Tagung der Mathematiker. Heute berichten Caroline Braun und Günter Hainz über Regulierung und Unregulierung im De-Risking. Und kann man als Arbeitgeber die bAV in ein Profitcenter wandeln? Indem man sie los wird?

BGH, GGF, Insolvenz und Pfändung:

Hätten Sie gewusst …

Vanessa Angel

Düsseldorf

29. November 2021

…, ob die Kapitalleistung aus einer zur Sicherung seiner Pensionszusage verpfändeten Lebensversicherung bei Privat-Insolvenz des ehemaligen GGF geschützt ist? Vanessa Angel gibt Antwort.

Pensionskassen- und Pensionsfonds-Zusagen unter dem PSV:

Im Falle eines Falles …

Pascal Bazzazi

Bad Münstereifel

3. Februar 2022

… erwartet die deutsche Finanzaufsicht, dass betroffene EbAV zackig handeln und ihr unverzüglich alles mitteilen, was sie wissen muss. Zur technischen Umsetzung dieser gesetzlichen Vorschrift hat die BaFin nun einen kleinen administrativen Schritt unternommen.

aba-Forum Arbeitsrecht 2022 (II):

Wie weit lässt sich die Tür öffnen …

Carsten Hölscher und Roland Horbrügger

Wiesbaden, Mülheim an der Ruhr

4. April 2022

… wenn der richtige Schlüssel sie aufgeschlossen hat? Dies ist nur eine der vielen Fragen, die von den Vortragenden des aba-Forums Arbeitsrecht – in diesem Jahr erneut am digitalen Rednerpult – diskutiert wurden. Roland Horbrügger und Carsten Hölscher waren dabei. Teil II einer zweiteiligen Berichterstattung.

EU-Offenlegungsverordnung:

Die RTS sind da!

Pascal Bazzazi

Euskirchen

18. August 2022

Jetzt aber: Mit reichlich Verspätung sind nun die Technischen Regulierungsstandards der Verordnung inkraft getreten. Wie gewohnt gibt die BaFin einige wenige weitere Hinweise hierzu. Denn so ganz koscher ist das alles immer noch nicht, zumindest nicht auf Deutsch. Und Schluss ist ohnehin noch lange nicht.

bAV-Prax Advertorial – am 15. September wieder vor Ort:

16. Villa Mumm Konferenz

Holger Schwarze

Kronberg im Taunus

27. Juli 2022

Die jährliche bAV- und Investmentkonferenz für Unternehmensentscheider findet endlich wieder vor Ort in Kronberg statt. Neben aktuellen Einschätzungen zur Lage in der Welt und an den Kapitalmärkten sind erneut erfolgreiche Praxisbeispiele aus der Welt der bAV dabei. Holger Schwarze von Fidelity International lädt ein – denn zu besprechen gibt es mehr als genug.

Kommende EU-Regulierung:

Wie jetzt Wald?

Pascal Bazzazi

Berlin

13. September 2022

Es gibt Regulierungsfragen, gerade in Brüssel, von denen man meinte, dass sie die bAV nie betreffen könnten – von wegen. Wald und Bäume schützen und schonen ist ein Thema, das jedem Gesunden ein Anliegen ist. Jetzt kümmert sich der Brüsseler Regulierer darum. Ob das Ergebnis auch „gesund“ sein wird, bleibt allerdings abzuwarten. Wie so oft scheint zu gelten: Gutes Anliegen kaputt reguliert. LbAV fragt nach, inwieweit hier die bAV erfasst werden könnte.

bAV-Prax Advertorial: – COOX Smart Mittelstandsfinanzierung I:

Alternative (Re-)Finanzierung, kontinuierliches Cash-Back

Michael Ludwig und Christian Schneider

Köln; Frankfurt am Main

21. Oktober 2022

Was tun in Zeiten hoher Inflation, Volatilität an Renten- und Aktienmärkten sowie restriktiver Kreditvergabe? Aussitzen und abwarten? Sicher keine Lösung. Alternativen? COOX Capital ermöglicht Institutionellen Zugang zu einer Investitionsform mit neuem Ansatz: Verbriefte Leasingforderungen mit Sachvermögen unterlegt. Regelmäßige Zahlungsrückflüsse bei kurzer bis mittelfristiger Duration und geringe Volatilität sorgen für Kalkulationssicherheit. Zeichnung der Genussscheine ist ab dem 1. November möglich, berichten Michael Ludwig und Christian Schneider.

Aktuelle Rechtsprechung zum Betriebsrentenrecht:

Von Bochum bis zum BAG

Anja Markworth und Tobias Neufeld

Düsseldorf

9. Januar 2023

Die bAV ist eine Kombination aus Finanz- und Sozialleistung, deren Weichen regelmäßig vor den deutschen Finanz-, vor allem aber vor den Arbeitsgerichten gestellt werden – mit entsprechender Vielfalt. Gleich zu Jahresbeginn unternehmen Anja Markworth und Tobias Neufeld für LEITERbAV einen Parforceritt durch einen Teil der jüngsten Rechtsprechung zur bAV – die jüngst aus erster Instanz einen starken Impuls erhalten hat.

Großkampftag in Erfurt am 17. Januar (IV):

Nicht ohne weiteres Cash

Pascal Bazzazi

PMI

20. Januar 2023

Einmalzahlungen statt Renten sind bei Arbeitgebern beliebt, weil niemand gern Jahrzehnte dauernde, kerngeschäftsfremde Vorgänge in Haus und Büchern hat. Doch die Möglichkeiten, hier kurz vor Schluss einseitig die Regeln zu ändern, dürften überschaubar sein. Genaues weiß man aber noch nicht.

DBO und Planvermögen im DAX:

Neue Höchststände

Pascal Bazzazi

Köln am Rhein

16. März 2017

Die Pensionsverpflichtungen im DAX haben Ende 2016 den Rekordwert von 396 Milliarden Euro erreicht. Auch die Planvermögen stiegen auf bisher nie gesehene 251 Milliarden Euro. Der Deckungsgrad bleibt fast unverändert. Mercer blickt zurück und nach vorn.

Förderbetrag, 40b, Doppelverbeitragung, Dokumentation:

Die Teufel in Details

Andre Cera

Hamburg

6. Juli 2017

Während der Diskussion um die bAV-Reform war eines praktisch unstrittig: Dass die Reform die deutsche bAV nicht einfacher macht. Ein halbes Jahr vor dem möglichen Inkrafttreten widmet sich Andre Cera auf LEITERbAV einigen Fragen der praktischen Umsetzung. Und die haben es in sich.

Neues BMF-Schreiben:

Zwischen praktikabel und kompliziert

Dr. Günter Hainz

München

28. September 2017

In einem neuen Schreiben geht das BMF auf die steuerbilanzielle Behandlung von Versorgungszusagen ein, die kein Ausscheiden aus dem Dienstverhältnis vor Leistungsbezug vorsehen. Ferner wird die Rückstellungsbildung für vererbliche Leistungsanwartschaften und Versorgungsleistungen geregelt, was insbesondere Ratenzahlungen betrifft. Günter Hainz erläutert.

Ergebnisbericht von IVS und aba:

Die Ideen der Aktuare

Pascal Bazzazi

PdM

30. November 2017

Dass die operative Umsetzung des Sozialpartnermodells keine triviale Angelegenheit wird, ist mittlerweile Legion. Jetzt sind erste konkrete Optionen der möglichen Gestaltung ausgearbeitet worden. Vom Ansparmodell bis zur Kommunikation wird kaum ein Aspekt ausgelassen.

German Pension Finance Watch 2017:

DAX-Pensionswerke trotzen Niedrigzins

Pascal Bazzazi

Köln am Rhein

5. Februar 2018

DBO 392, Plan Assets 254, Funding Ratio 65: Leichte Entspannung für IAS-19-Bilanzierer, und offenbar haben die großen deutschen Konzerne ihre Pensionslasten im Wesentlichen im Griff. Aber den Zins sollte man weiter im Auge behalten. Und: Die bAV wird wertgeschätzt.

Aon Hewitt Studie zeigt bAV-Potenzial:

Firmenchefs kämen Geringverdienern entgegen

Detlef Pohl

Berlin

9. April 2018

Mehrere bAV-Berater und andere Marktteilnehmer haben in den letzten Wochen Studien zum Potenzial der Betriebsrente in Folge des BRSG vorgelegt. Die meisten vernachlässigen dabei zuweilen die Hauptzielgruppe des Gesetzes, nämlich Geringverdiener und Kleinbetriebe. Aon Hewitt hat diese Gruppe nun einbezogen, die Ergebnisse können optimistisch stimmen. LbAV-Autor Detlef Pohl hat sich die Studie angesehen.

Von Erfurt nach Luxemburg (I):

Vier Fragen und ein steiniger Weg

Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe

Wiesbaden

6. Juni 2018

bAV über Pensionskasse, diese unterdeckt, Arbeitgeber pleite. Muss dann der PSV einstehen, obwohl doch Pensionskassen gar nicht der gesetzlichen Insolvenzsicherung unterliegen und weder Arbeitgeber noch Kasse je PSV-Beiträge entrichtet haben? Das BAG hat im Februar den EuGH um eine Vorabentscheidung zur Auslegung und unmittelbaren Geltung der betreffenden Richtlinie 2008/94/EG ersucht. Theodor B. Cisch und Philipp A. Lämpe analysieren die Lage.

„Pensionskassen 2018 – Wege in die Zukunft?“

Im Katzen-Zustand?

Pascal Bazzazi

Berlin

5. Juli 2018

Im Mai in Frankfurt, Haus am Dom, turnusgemäße Veranstaltung von Willis Towers Watson. Mehrere Kassen geben einen Einblick in Dinge, die sie derzeit beschäftigen. Und auch die Stimmung im Lager der Pensionskassen ermittelte der Consultant.

Die aba in Königswinter (I):

Der Aktuar in der Funktion

Caroline Braun

München; Königswinter

27. September 2018

Weiter geht es auf LEITERbAVmit der Berichterstattung zu den zahlreichen Pensions-Tagungen in diesem September. Heute: die aba-Tagung der Fachvereinigung Pensionskassen – von ALM im Niedrigzins über bAV-Internetportale und Renteninformation bis zu aktuellen Rechtsprechung. Für LEITERbAV berichtet Caroline Braun in mehreren Teilen – und beginnt mit der BaFin und deren Blick auf die Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie.

PensionsEurope und AEIP:

Vor der Umsatzsteuer sind nicht alle gleich

Pascal Bazzazi

Berlin

20. November 2018

Nicht selten beklagen Verbandsvertreter eine fortgesetzte Gleichmacherei der Pensionssysteme der Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Doch es gibt offenbar auch Dinge, bei denen man sich Einheitlichkeit wünscht.

Britische Limited und deutsche bAV:

Was tun mit der Directors-Versorgung?

Pascal Bazzazi

Frankfurt am Main; Köln

13. Februar 2019

Der Brexit, der möglicherweise in unkoordinierter Form wird erfolgen müssen, beherrscht gegenwärtig die Schlagzeilen. Dass er auch in der bAV in vielfältiger Weise Wirkung haben wird, ist klar. Einem von vielen denkbaren Problemen hat sich ein Consultant nun konkret gewidmet.

Es grünt so grün, aber nicht so richtig:

Performance über alles?

Pascal Bazzazi

Berlin

9. April 2019

ESG ist auch auf dem Pensions-Parkett in aller Munde und wird derzeit regulatorisch getrieben, vor allem auf Basis der neuen Pensionsfonds-Richtlinie. Die KAS Bank hat sich mittels einer kleinen Umfrage umgehört, um Trends einzufangen. Eindeutig sind die nicht.

bAV-Prax Advertorial – bAV digitalisiert und tagesaktuell:

bixie in der Cloud

Peter Kolm

München

5. Juni 2019

Die Verwaltung der bAV sowie die damit verbundene betriebsinterne und -externe Kommunikation sind für Unternehmen und Dienstleister besonders aufwändig. Mit der von p.c.a.k pension & compensation consultants GmbH entwickelten bAV-Plattform bixie sollen diese Prozesse vereinfacht und die Effizienz gesteigert werden. Das cloud-gestützte Portal ist bereits seit 2011 verfügbar und wird aktuell mit einer Blockchain basierten Datenhaltung neu ausgerichtet. Peter Kolm berichtet.

Das Parkett in Bewegung (XVI):

Stabübergabe in Stuttgart und Wolfsburg…

Pascal Bazzazi

PMI

1. August 2019

… und mehr. Auch in diesem Hochsommer ist das an sich stetige Parkett der institutionellen bAV in Bewegung. Erneut kommt es zu personellen Veränderungen, darunter sind auch zwei im industrieeigenen Pensionswesen sehr prominente.

6a mal anders (II):

Steuerschädlichkeit von Abfindungsklauseln in Pensionszusagen

Dr. Claudia Veh

München

11. November 2019

Müssen Abfindungsklauseln in Pensionszusagen die genauen Rechnungsgrundlagen für die Ermittlung der Abfindungszahlung beinhalten? Es kommt drauf an, so der Schluss aus zwei aktuellen BFH-Entscheidungen. Claudia Veh analysiert die Lage Schritt für Schritt.

Luxemburger Verband untersucht die Pensions-Welt:

Wer oder was oder nicht?

Pascal Bazzazi

Bayrischzell

27. Januar 2020

Rund 40 Billionen Euro schwer soll das weltweite Pensionswesen sein, hat eine aktuelle Studie ermittelt. Volumenseitig ist es damit unter allen institutionellen Sektoren einsam an der Spitze. Innerhalb dessen auf Platz 1: die USA. Doch auch Deutschland erreicht in der Auswertung in einer sehr speziellen Disziplin den ersten Platz. Und in einer anderen vermutlich den letzten. Ungeachtet interessanter Ergebnisse bleibt nach der – zugegeben: schnellen – Lektüre der Studie zumindest für die LbAV-Redaktion manch Kernfrage offen.

bAV-Prax Advertorial:

In der Spitze über 7 Prozent Rendite

Prof. Thomas Dommermuth und Fabian von Löbbecke

Köln; Amberg-Weiden

14. Mai 2020

Was lohnt sich für Arbeitnehmer mehr? Eine ungeförderte private Altersvorsorge der dritten Schicht? Oder ein vergleichbares Produkt der betrieblichen Altersversorgung mit ihren diversen Fördermöglichkeiten? Eine scheinbar einfache Frage, die aber schwer zu beantworten ist, ohne Äpfel mit Birnen zu vergleichen. Thomas Dommermuth und Fabian v. Löbbecke haben sich an einer methodisch sauberen Analyse versucht.

Der neugefasste § 100:

Mehr Förderbetrag für Geringverdiener

Detlef Pohl

Berlin

6. August 2020

Im Gepäck des umstrittenen Grundrentengesetzes wurde auch der bAV-Förderbetrag nach § 100 EStG erhöht und die Einkommensgrenze für begünstigte Arbeitnehmer hochgesetzt. LEITERbAV-Autor Detlef Pohl hat die Neuerungen im Detail angeschaut und bewertet sie aus Arbeitgebersicht.

bAV-Prax Advertorial:

Der Chef und seine bAV …

Dr. Claudia Veh

München

7. August 2020

… im Falle eines Falles. Die Corona-Pandemie hat weite Teile der Wirtschaft in Bedrängnis gebracht. Viele Firmen, gerade KMU, bangen um ihre Existenz. In dieser Situation sollte der Gesellschafter-Geschäftsführer der GmbH auch seine persönlichen Interessen nicht unberücksichtigt lassen. Denn unter Umständen steht auch seine bAV auf dem Spiel. Claudia Veh erläutert, worauf GGF jetzt achten sollten – nämlich auch auf Feinheiten.

aba-Aufsichtsrechtstagung (I):

Vom Sechsklang der Hoffnung …

Dr. Cornelia Schmid und Verena Menne

Berlin

9. Dezember 2020

… von der versicherungsmathematischen Funktion, der Ma-Risk für EbAV und der Ausgliederungsleitlinie: Weiter geht es mit der Berichterstattung zum bAV-Tagungsmarathon dieses Herbstes, heute mit dem Fokus auf der Regulierung. Verena Menne und Cornelia Schmid dokumentieren für LEITERbAV die wichtigsten Inhalte der neulichen, diesbezüglichen aba-Tagung. Teil I eines zweiteiligen Beitrags.

Studie zur Wertigkeit der bAV in Großindustrie:

bAV bleibt wichtige Vergütungskomponente

Detlef Pohl

Berlin

14. Dezember 2020

Kürzlich hat ein bAV-Berater eine Studie zur Wertigkeit der bAV in Großunternehmen vorgelegt. Dabei geht es um Vergütungsmodelle, bAV und Mitarbeiterbeteiligung der Arbeitnehmer in Betrieben ab 5.000 Beschäftigten. Der Consultant hat die Studie noch nicht komplett veröffentlicht, doch LbAV-Autor Detlef Pohl kennt sie bereits – und findet teils erstaunliche Ergebnisse.

bAV-Prax Advertorial – Handlungsvorschläge für institutionelle Multi Asset-Portfolios:

Gewinner mit kurzfristigem Rückschlagspotenzial

Michael Haitz

Frankfurt am Main

24. März 2021

Institutionelle Multi Asset-Portfolios sollten für künftige Marktverwerfungen vorbereitet werden, solange die Kosten dafür niedrig sind – denn hier ist es wie bei einer Versicherung: Man geht diese besser ein, bevor der Schadensfall eintritt. Michael Haitz von Swiss Life Asset Managers erläutert.

Studie:

87 von 100 versus 35 die Hälfte

Pascal Bazzazi

PMI

26. Mai 2021

Angebote der Entgeltumwandlung gibt es in deutschen Unternehmen fast flächendeckend – doch nur ein offenbar überschaubarer Bruchteil der Belegschaft nutzt diese auch. Die Gründe sind vielfältig, und mit Blick auf Corona und das BRSG gibt es hier gutes und weniger erbauliches zu berichten.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger:

Pensions-Portfolios mit ETFs modernisieren

Hamed Mustafa

Frankfurt a.M.

15. Juli 2021

Pensionsmanager stehen vor vielfältigen Herausforderungen. Um diese anzugehen, stellen sie gewohnte Anlagestrategien auf den Prüfstand. Dabei spielen börsengehandelte Indexfonds eine zentrale Rolle. Wie sich mit ETFs vielfach kostengünstiger als über den Kauf der einzelnen Papiere Markt-Exposure aufbauen lässt und wie sich Übergangsphasen vor einem Teilmandatswechsel überbrücken lassen, erläutert Blackrocks Hamed Mustafa.

Deutschland im Herbst – aba-Mathetagung (III):

Von DRÜ und doppelten Steuern, von Wiki und IAS 19 …

Dr. Günter Hainz und Caroline Braun

München

21. Oktober 2021

… und viel mehr. Zum Beispiel, welche Fragen sich Arbeitgeber mit Blick auf die Digitale Rentenübersicht stellen. Dritter und letzter Teil der Berichterstattung zu der aba-Mathetagung von Günter Hainz und Caroline Braun auf LEITERbAV.

bAV-Prax Advertorial – bilanzneutral, flexibel, BOLZ:

Flexible Risikoabsicherung mit Mercer FlexProtect

René Jung und Stephan Hebel

Frankfurt am Main

3. November 2021

Die Absicherung von Risiken wie zum Beispiel Tod oder Invalidität ist ein wichtiger Bestandteil eines ganzheitlichen Vorsorgekonzeptes. Insbesondere in Zeiten von Niedrigzins und sinkender gesetzlicher Renten sind flexible und modulare Angebote entscheidend, um sich als attraktiver Arbeitgeber zu positionieren und so qualifizierte Mitarbeitende zu finden und an das Unternehmen zu binden. Stephan Hebel und René Jung stellen eine neue Plattform vor.

Kritik von Verbraucherschützern an Entgeltumwandlung:

Ideologie statt Klarsicht?

Detlef Pohl

Berlin

2. Dezember 2021

Auch das betriebliche Pensionswesen bekommt im Niedrigzins viel Gegenwind. Nun erklärten die Verbraucherschützer die bAV über Entgeltumwandlung für ungeeignet. LbAV-Autor Detlef Pohl hat die wichtigsten Thesen aufgespießt und sich bei Branchenkennern umgehört. Sein Ergebnis: Weniger Ideologie wäre mehr gewesen.

Das Parkett in Bewegung (XLVI):

Zwischen München und Mülheim

Pascal Bazzazi

Köln

10. Februar 2022

Das Jahr ist jung, und schon gibt direkt Bewegung im Pensionswesen zu vermelden. Heute: Eine süddeutsche Pensionskasse unternimmt einen Stabwechsel, und ein Aktuar wechselt von einem internationalen Consultant zu einem anderen – doch weit hat er es dabei nicht.

Das Parkett in Bewegung (XLIX):

Von Rückkehr und Wechsel

Pascal Bazzazi

Rosenheim

29. März 2022

Erneut gibt es Veränderungen in den Chef-Etagen im Bereich Pensions und Asset Management. Ein Manager tritt bei einem Haus zum dritten Mal an, ein anderer tritt beim dritten Haus zum ersten Mal an.

Pensions in their Markets, short gesqueezed – Kurzinterviews auf LbAV:

Tektonik in der Taktik

Pascal Bazzazi

Köln; Frankfurt

3. Juni 2022

Die Kapitalmärkte waren für Pensions-Investoren bisher schon nicht einfach, doch seit einigen Monaten nehmen die Anforderungen weiter zu, und das dynamisch. Die Märkte sind ambivalent wie nie. Um dem Informationsbedarf gerecht zu werden, wird LEITERbAV künftig durch Kurzinterviews mit Asset Managern, Investment Consultants und Investoren jeweils kleine Ausschnitte der Märkte beleuchten. Heute: Mercers Olaf John über die Tektonik in der Taktik der Asset-Klassen.

DAX-Geschäftsberichts-Analyse 2021 von Aon

Für Jahre bis Jahrzehnte

Pascal Bazzazi

Euskirchen

26. Juli 2022

Der anziehende Rechnungszins sorgt derzeit für sprunghafte Bewegungen bei DBO und DBL, da kann selbst die Inflation nicht mithalten. Jedoch gilt für diese, dass sie nicht nur hässlich ist, sondern auch meist den längeren Atem hat. Und: Primusse aller Art!

Kommende EU-Regulierung (II):

And Waldverordnung for all

Pascal Bazzazi

Euskirchen

16. September 2022

Wie berichtet, will die Europäische Union den Wald besser schützen. So weit so gut, doch forderte der ENVI-Ausschuss des EP, auch Finanzdienstleister – einschließlich EbAV – dieser Regulierung zu unterwerfen. Die Hoffnung, das Europäische Parlament möge dies verhindern, hat getrogen. Die Sache wird in die nächste Runde gehen – und kann noch heiter werden.

aba-Pensionskassentagung (I):

„Das kann man doch niemandem vermitteln!“

Pascal Bazzazi

Bonn

25. Oktober 2022

Dass die Regulierung – europäische wie nationale, ökologische wie steuerliche – selten aus einem Guss ist, überraschend angesichts der vielfältigen Komplexität und Wechselwirkungen zeitgenössischer Industriestaaten nicht. Zuweilen droht gar genau das Gegenteil der von dem Regulierer beabsichtigten Lenkungswirkung. Das gilt viel zu häufig auch für die bAV.

23. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (II):

Langsam ist zu langsam …

Detlef Pohl

Berlin

25. November 2022

… sechs Monate aber nicht, und bringen Sie bitte drei Millionen mit. Wenig überraschend nahm auf der diesjährigen bAV-Tagung des HB das Über-Thema Sozialpartnermodell breiten Raum ein. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge einiger Referenten und Diskussionen aus Sicht von Wissenschaft, Anbietern und Tarifpartnern.

Lurse Round Table „Frauen in der bAV“:

„Munter“ in das Jahr

Utta Kuckertz-Wockel

Hannover

6. Februar 2023

Ob Grundrente, DiGiRü, die Rentenpakete II und III: in der Altersversorgung ist immer viel zu tun, nicht zuletzt für die Politik. Die aktuelle Agenda der Ampelkoalition für die Altersversorgung umriss jüngst eine Verantwortliche auf einer Tagung. Utta Kuckertz-Wockel dokumentiert für LEITERbAVdie wichtigsten Inhalte.

bAV-Prax-Advertorial – Allem Anfang wohnt ein Zauber inne:

Eine neue Chance für die bAV in Deutschland

Hans-Peter Bauder

Frankfurt am Main

23. März 2017

Die Zeiten sind vorbei, in denen Themen wie „Pure DC“ sowie die Streichung von Garantien für Pensionszusagen in Deutschland nur hinter vorgehaltener Hand und mit wehmütigem Blick in die Niederlande, nach Großbritannien oder in die USA diskutiert worden sind. Mit dem BRSG steht dies alles nun auch in Deutschland auf der Agenda. Doch kann es die Erwartungen wirklich erfüllen? Hans-Peter Bauder analysiert.

Mercer European Asset Allocation Survey 2017:

Sovereigns raus! Alternatives rein!

Pascal Bazzazi

Frankfurt a.M.; PdM

5. Juli 2017

Der typisch teutonische Pensionsinvestor ist im europäischen Vergleich defensiv investiert? Das war einmal. Eine aktuelle Studie zeigt jedenfalls, dass bei der Suche nach Ertrag die dynamischsten Akteure in den Asset-Klassen Aktien und Alternatives ausgerechnet aus Deutschland kommen.

bAVPrax-Advertorial: 3. FAROS Institutional Investors Forum – 30 Top-Referenten, ein Ziel:

Die Professionalisierung der institutionellen Kapitalanlage

Anette Walker

Frankfurt am Main

29. September 2017

Ohne eine Änderung der Anlagepolitik kann rund jeder zweite institutionelle Investor seine Verpflichtungen nicht erfüllen. Dass Neujustierungen erforderlich sind, wissen inzwischen alle Investoren. Wie die institutionelle Kapitalanlage mit Blick auf die wachsende Regulation und die Kapitalmarktsituation konkret zu professionalisieren ist, darüber besteht großer Diskussionsbedarf. Im Vorfeld einer Tagung berichtet Anette Walker.

Frist bis zum 29. Dezember:

Die Anstalt fragt die Aktuare

Pascal Bazzazi

PdM

1. Dezember 2017

Gestern hat die BaFin hat zwei überarbeitete Rundschreiben zur Konsultation gestellt: Die Hinweise für die Aufstellung versicherungsmathematischer Gutachten bei Pensionskassen R9/2008 (VA) sowie die entsprechenden Hinweise für Pensionsfonds R8/2008 (VA). Für Stellungnahmen bleibt Zeit bis nach Weihnachten.

3. Berliner bAV-Auftakt – Impressionen im Stakkato (I):

„30 Prozent vom Staat sind günstiger als alles andere“

Detlef Pohl

Berlin

6. Februar 2018

Die bAV-Reform steht schon seit einem halben Jahr als Gesetzestext fest; seit wenigen Wochen ist sie in Kraft. Was sich jetzt an neuen Möglichkeiten durch das BRSG auftut, wurde auf der turnusgemäßen bAV-Auftakt-Fachtagung „Die bAV im Dialog – offene Fragen und Umsetzung des BRSG“ Ende Januar in Berlin-Dahlem zusammengetragen. LbAV-Autor Detlef Pohl war dabei und gibt die wichtigsten Gedanken in Kurzform wieder. Heute: BMF, Nordmetall und ver.di.

bAV-Prax-Advertorial – Aus Kosten werden Werte:

Kostentransparenz als integraler Bestandteil der Governance – Was bringt sie wem?

Frank Vogel

Frankfurt am Main

11. April 2018

Das Thema Governance beinhaltet ein vielschichtiges Spektrum von Faktoren, Kriterien und Sichtweisen und ist derzeit aus der modernen bAV nicht wegzudenken. Zudem rückt es im Zuge regulatorischer Eingriffe europäischer Behörden und strukturell schärferer Sicherungsmechanismen stärker in den Fokus aller EbAV. Für alle Marktteilnehmer wird es deshalb immer wichtiger, zu wissen, wo sie mit ihrem jeweiligen Versorgungskonzept stehen. Dazu zählt auch zu ermitteln, was das Vorsorge-Engagement überhaupt kostet. Frank Vogel analysiert.

ICA 2018 in Berlin (II):

Zwischen Renditeversprechen und Nachhaltigkeit

Reiner Dietz

Berlin

7. Juni 2018

In diesen Tagen findet in Berlin der Weltkongress der Aktuare – ICA 2018 – statt. LEITERbAV dokumentiert einige der die bAV betreffenden Vorträge mittels Aufsätzen der Referenten. Heute: Die reine Beitragszusage führt zu einem Paradigmenwechsel auch in der Kapitalanlage. Von Reiner Dietz.

Roundtable Politische Risiken:

Und wenn morgen die Welt unterginge…

Pascal Bazzazi

Bonn; Berlin

6. Juli 2018

Vielfalt und Anzahl der geo- und geldpolitischen Risiken, denen sich heute Pensionsinvestoren ausgesetzt sehen, scheinen groß wie lange nicht. Oder hat es diese Art von Herausforderungen für institutionelle Anleger schon immer gegeben, nur werden sie derzeit intensiver wahrgenommen? An der bloßen Existenz vieler politischer Risiken kann es dagegen kaum einen Zweifel geben. Was tun also? Kann man überhaupt etwas tun? Sind Risiken vielleicht immer auch Chancen? Und wie ist die Perspektive? Diese breite Gemengelage diskutierte Pascal Bazzazi im Bonner Post Tower mit Monika Ritter, Olaf John, Dennis Hänsel, Nader Purschaker, Stefan Nellshen und Benedikt Köster.

Mercer und Insight Investment:

Das Parkett in Bewegung (V)

Pascal Bazzazi

Maastricht

1. Oktober 2018

Dieser Tage gibt es auf dem Pensions-Parkett erneut der Personalwechsel prominentere zu vermelden. Ein Consultant verstärkt sich im Bereich Wealth Management, ein Asset Manager stellt sich in Fixed Income breiter auf.

BMF folgt BFH:

Wider die Maßgeblichkeit

Pascal Bazzazi

Berlin

23. November 2018

Bis dato völlig unstrittig rückstellungsfähig, sind Verpflichtungen für den Nachteilsausgleich im Rahmen von Altersteilzeit-Vereinbarungen eben dies künftig in der Steuerbilanz nicht mehr. Berlin folgt damit Vorgaben aus München, und der Handlungsbedarf für die Unternehmen dürfte schnell kommen.

Das Parkett in Bewegung (IX):

Von Asset Managern, Aktuaren Custodians und Administratoren – und mehr…

Pascal Bazzazi

Euskirchen

19. Februar 2019

Auch nach dem Jahreswechsel verzeichnet das Pensionswesen einige interessante Personalrochaden, die zu vermelden lohnt. Ein Haus kommt heute gleich dreimal vor.

EMIR-Verordnung im Trilog:

Befreit für zwei weitere Jahre

Pascal Bazzazi

Berlin; Köln

11. April 2019

EMIR ist ein Spezialistenthema im Pensionswesen und betrifft EbAV infolge von Ausnahmeregelungen ohnehin nur partiell. Gleichwohl ist EMIR eine Regulierung, die dort, wo sie auf EbAV wirkt, dies imperativ tut. Insofern sind Entwicklungen in dieser Regulierung relevant. Nun sind hier Dinge in Bewegung geraten, die auch EbAV betreffen.

81. aba-Jahrestagung in Bonn (III):

Wenn best practices Druck machen…

Dr. Günter Hainz

Bonn; München

11. Juni 2019

Weiter geht es mit der Berichterstattung zur neulichen aba-Jahrestagung, deren zweiter Tag mit einer neuen Struktur abgehalten wurde. Auch heute dokumentiert LEITERbAV viele der Inhalte. Mit Blick auf die Direktversicherungen, öffentlich-rechtlichen Versorgungseinrichtungen, Pensionsfonds und Pensionskassen übernimmt das Günther Hainz.

Anforderungen der Offenlegungsverordnung für EbAV (II):

„Some more Q and A“

Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid

Berlin

13. August 2019

In der Causa ESG gibt es viele regulatorische Baustellen, die auch die Einrichtungen der bAV betreffen werden. Eine aktuelle davon ist die EU-Offenlegungsverordnung. Hier ist vieles noch unklar, doch lassen sich erste Einschätzungen vornehmen. Teil II eines zweiteiligen Beitrags von Cornelia Schmid und Verena Menne.

Digitalisierungsschub für bAV-Administration:

Weiter mit Momentum

Uwe Romanski

Berlin

13. November 2019

Die Ergebnisse einer aktuell veröffentlichten Studie zeigen: Immer mehr Einrichtungen der bAV sind demnach bereit, Digitalisierung und Automatisierung in ihren Pensions-Strukturen und -Prozessen voranzutreiben. Uwe Romanski hat sich für LEITERbAV ausgewählte Detailergebnisse angesehen.

Das Parkett in Bewegung (XXI):

Willkommen und Abschied

Pascal Bazzazi

Euskirchen

3. Februar 2020

Nach wie vor lassen sich mit den Personalrochaden in den Wochen und Monaten rund um den Jahreswechsel im institutionellen Pensionswesen in schneller Folge Tagesmeldungen auf LEITERbAV füllen. Heute unter anderem: Manch einer kehrt zurück in sein altes Geschäftsfeld, manch einer zu seinem alten Arbeitgeber, manch einer dem gesamtem Pensionswesen den Rücken – zumindest vordergründig. Involviert ist auch der Vorstand von BAP.

bAV-Prax Advertorial – Unentdecktes Terrain:

Private Debt in Skandinavien

Dr. Malte Kirchner und Matthias Beitzel

Luxembourg

19. Mai 2020

Das derzeitige Kapitalmarktumfeld, geprägt durch historisch niedrige Zinsen, stellt viele Einrichtungen der bAV und Lebensversicherer vor ein zentrales Problem: Die in der Vergangenheit häufig genutzten Anlagen im Bereich Fixed Income erzielen bei weitem nicht die erforderlichen Renditen. Das verstärkt den Blick auf alternative Anlageklassen, insbesondere Private Debt. Bisher unentdeckt sind die nordischen Märkte, wie Malte Kirchner und Matthias Beitzel aufzeigen.

bAV-Prax Advertorial:

Kapitalrendite?
Nur eine Aufgabe von vielen!

Martin Großmann

Liechtenstein

12. August 2020

In Zeiten von Niedrigzins, Asset Inflation und zinslosem Risiko steht bei vielen Betrachtungen der gegenwärtigen Herausforderungen in der bAV die Kapitalanlage im Mittelpunkt. Martin Großmann mahnt, darüber – vor allem bei kleineren Kollektiven, namentlich bei GGF-Versorgungen – den Blick auf die Biometrie nicht zu vernachlässigen.

Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:

Nichts Genaues …

Dr. Henriette Meissner

Stuttgart

29. September 2020

… weiß man nicht – zumindest in Sachen Grundrente. Diese tritt zum 1. Januar 2021 in Kraft. Abwicklung und Zahlung kommen zwar mit Verzögerung, aber schon heute ist es für die Planung der Altersvorsorge und speziell der bAV wichtig, die Auswirkungen zu berücksichtigen. Doch dafür fehlt es an wichtigen Eckdaten auch für die Beschäftigten, damit sie ihre Eigenvorsorge wirklich planen können. Henriette Meissner weiss zu kritisieren, zu appellieren – und zu erläutern, welche Rolle die bAV spielen kann.

Studie: Das BRSG …

… und der Verlauf der Entgeltumwandlung

Miroslaw Staniek und Björn-Schütt-Alpen

Frankfurt am Main

9. November 2020

Seit dem 1. Januar 2018 ist das Betriebsrentenstärkungsgesetz in Kraft. Ziel des Gesetzgebers war es, die Verbreitung der bAV zu erhöhen. Ein Fokus des BRSG liegt auf der Verbesserung der Rahmenbedingungen für die Entgeltumwandlung. Ob das Gesetz den gewünschten Schub gebracht hat, zeigt eine Studie aus dem Frühjahr 2020, an der 67 Unternehmen aller Branchen mit 734.000 Beschäftigten teilgenommen haben. Miroslaw Staniek und Björn-Schütt-Alpen berichten.

Insolvenzverwalter versus PSV:

Und immer lockt die GGF-Pensionszusage …

Dr. Claudia Veh

München

11. Januar 2021

Das Spannungsverhältnis zwischen Insolvenzverwalter und Pensions-Sicherungs-Verein ist regelmäßig Gegenstand von Gerichtsverfahren. Jüngst ging es in Karlsruhe in letzter Instanz um das Schicksal einer Rückdeckungsversicherung betreffend die Direktzusage des Chefs einer bankrott gegangenen Kapitalgesellschaft. Claudia Veh analysiert das Urteil.

Neulich in München:

Wenn der Chef einfach weitermacht …

Dr. Claudia Veh

München

17. Mai 2021

Der Komplex GGF–bAV–vGA ist häufiger Gast vor dem Bundesfinanzhof – und damit auch auf LEITERbAV. Dabei sollten viele Fragen infolge einschlägiger BMF-Schreiben geklärt sein – unter anderem die nach dem Umgang mit Betriebsrenten, wenn der Gesellschafter-Geschäftsführer als Pensionist weiter im Unternehmen tätig ist. Eigentlich jedenfalls. Claudia Veh analysiert die gegenwärtige, höchstrichterliche Rechtssprechung.

bAV-Prax-Advertorial – ein Plädoyer:

Für verantwortliches Investieren bei festverzinslichen Anlagen!

Gottfried Hörich

Frankfurt am Main

1. Juni 2021

Bei dem Thema verantwortliches Investieren wird traditionell an Aktionäre und den Einfluss gedacht, den sie auf Entscheidungen von Unternehmensleitungen ausüben können. Doch bilden Festverzinsliche das Fundament vieler Anlageportfolios und spielen an den globalen Finanzmärkten eine beherrschende Rolle. Warum die Kommunikation der Zeichner hier sichtlich intensiver sein kann als bei Aktien, erläutert Gottfried Hörich von Insight Investment.