Neuer Vorstoß des IDW zum HGB-Rechnungszinssatz:

Jetzt aber fix!

Thomas Hagemann

Düsseldorf

26. September 2023

Während das Parkett sich beim steuerlichen Rechnungszins wohl noch einige Jahre wird gedulden müssen, bis es zu einer Änderung kommt, könnte es beim HGB-Rechnungszins schneller gehen. Die aktuelle Zinsentwicklung legt ohnehin eine Gesetzesänderung nahe. Warum dann nicht gleich die Zinsberechnung reformieren? Thomas Hagemann berichtet über einen neuen Vorstoß des IDW.

BVV im Interview (II):

Von Herzen, Nieren und Teufeln

Pascal Bazzazi

Berlin

25. September 2023

Herausforderungen gibt es in der deutschen bAV stets satt, auch abseits der Kapitalanlage. Die BVV-Vorstände Marco Herrmann und Frank Egermann berichten, wie und in welche Richtung sie die Berliner EbAV steuern. Teil II eines zweiteiligen Interviews, heute rund um Neugeschäft, Gesetzgebung, Strategien, Recht, KI – und was man alles selber macht.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Kunden. Marketinginformation:

Nachhaltige Index-Anlageoptionen für Pensionsmanager

Karoline Greim-Kuczewski; Grgur Jurcevic

Frankfurt

20. September 2023

Die Veränderungen auf dem Kapitalmarkt und im regulatorischen Rahmen sollten Pensionsmanager genau beobachten. Nachhaltige Indexanlagen bieten ihnen dabei eine moderne, effiziente und flexible Anlagelösung. Karoline Greim-Kuczewski, BlackRock, und Grgur Jurcevic, BlackRock, erläutern Einzelheiten.

Aon-Studie zu Renteneintritt, bAV und Arbeitgeber-Attraktivität:

Wenn ich könnte, wie ich wollte …

Pascal Bazzazi

Euskirchen

13. September 2023

Ein Consultant hat sich bei den Menschen umgehört – wann sie gerne in den Ruhestand gingen, was sie sich in der Vorsorge wünschen, welche Rolle diese im Vergleich zu anderen Benefits des Arbeitgebers spielt – und das Ganze nach Geschlecht, Branche und Einkommen aufgeschlüsselt. Ein Fazit: Die Freude am langen Arbeitsleben ist überschaubar. Hat das auch mit diesem Land zu tun?

bAV-Prax Advertorial – Framework für das De-Risking:

For those about to pay!

Olaf John und Gregor Stephan

Frankfurt; München

12. September 2023

Bei der Entscheidung, ob und wie ein Unternehmen ein Pensions De-Risking gestaltet sollte, spielen zahlreiche, teils zusammenwirkende Parameter eine Rolle – mit der Folge entsprechender Komplexität. Olaf John und Gregor Stephan erläutern einen grundsätzlichen Weg der systematischen Entscheidungsfindung.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger:

European Living – oder …

Thomas C. Adler

Frankfurt am Main

6. September 2023

… vom Wachstum des europäischen Mietwohnmarktes profitieren: Neue und nachhaltige Wohnraumkonzepte sind die Lösung für den zunehmenden Wohnungsmangel im privaten Mietmarkt in Europa. Immobilienfondsanleger können von den verschiedenen Immobilienarten, unterschiedlichen Reifegraden und Marktzyklen in diesem wachsenden und immer liquideren Markt profitieren, erläutert Thomas C. Adler.

Neuer Player am deutschen bAV-Markt:

Berlin Transformers

Pascal Bazzazi

Köln am Rhein

5. September 2023

Deutschlands größte Pensionskasse hat mit einer schon erwarteten Ausgliederung einen Fortschritt auf einem Weg unternommen, den sie und manch andere deutsche EbAV schon länger gehen – den hin zu einem umfassenden bAV-Dienstleister. Und die neue Tochter hat auch schon wieder eine Tochter – die aber etwas älter ist.

bAV-Prax Advertorial – bAV-Konferenz von WTW:

Attraktiv, effektiv, kompetitiv und …

Reiner Jung

Frankfurt am Main

30. August 2023

… mit der bAV einen Schritt voraus: Die Rahmenbedingungen für Unternehmen sind herausfordernd – Transformation, Inflation, Rezessionssorgen, Zinspolitik, die Bedeutung von Nachhaltigkeit sowie Resilienz und der Fachkräftemangel. Wie kann eine attraktive bAV in diesem Umfeld zukunftsfähig aufgestellt werden? Dies diskutieren Entscheider und bAV-Spezialisten Mitte Oktober in Frankfurt.

Neulich in Nürnberg:

Wie ich dir, so ich mir?

Dr. Claudia Veh

Münchnen

21. August 2023

Der Komplex GGF – bAV – vGA beschäftigt immer wieder die deutschen Finanzgerichte, und solange es die betriebliche Altersversorgung gibt, wird das wohl auch so bleiben. Jüngst stand in Franken die Frage der Verzinsung von Versorgungskapital im inner- und außerbetrieblichen Fremdvergleich auf der Agenda. Claudia Veh erläutert die Entscheidung, die beizeiten vom BFH überprüft werden wird.

aba-Forum Arbeitsrecht 2023 (II):

Lieber beim Index bleiben

Jan Andersen und Roland Horbrügger

Mannheim; München, Mülheim a.d.R.

17. August 2023

Weiter geht es mit dem aba-Forum Arbeitsrecht. Heute: Was das StaRUG (nicht) für die bAV bedeutet, inwiefern Unklarheiten endlich geklärt sind, was passierte, wenn man bei dem 16er auf Nettolöhne umstellte – und warum bei der boLZ 75 Prozent reichen könnten. Jan Andersen und Roland Horbrügger dokumentieren in Teil II eines zweiteiligen Beitrages die wichtigsten Aussagen.

aba-Forum Steuerrecht (V):

Trendwende beim HGB-Zins

Stefanie Beyer, Joachim H. Kaiser und Sebastian Walthierer

Mannheim; Frankfurt; Düsseldorf

14. August 2023

In Teil V der mehrteiligen Berichterstattung dokumentieren Stefanie Beyer, Joachim H. Kaiser und Sebastian Walthierer detaillierte Ausführungen zu der Entwicklung der drei im Pensionswesen maßgeblichen Zinssätze, zu Zusagen mit befristeter Deckungsdauer sowie zu Steuerfragen in der Praxis und vor Gericht.

aba-Forum Arbeitsrecht 2023 (I):

Der Ruf nach dem Gesetzgeber …

Roland Horbrügger und Jan Andersen

Mannheim; München, Mülheim a.d.R.

10. August 2023

… wurde in zahlreichen Vorträgen während des diesjährigen aba-Forums Arbeitsrecht laut. Angesichts der chronischen Vielfalt der offenen und dabei gern verästelten Baustellen in der deutschen bAV, aber auch in Nachbardisziplinen, tut Konkretisierung vielfach not. Roland Horbrügger und Jan Andersen waren dabei. Teil I eines zweiteiligen Beitrages.

aba-Forum Steuerrecht (III):

Die Liebe und die DBO …

Stefanie Beyer und Sebastian Walthierer

Mannheim; Frankfurt

2. August 2023

… die Wertgleichheit und ihre Unschärfe sowie durch Untreue zur Sittenwidrigkeit: Heute der III. Teil des LbAV-Berichts zu dem jüngsten Treffen der deutschen Steuerexperten des Pensionsparketts, in dem es um zwei steuerbilanzielle Fragen und darum geht, welche Rolle eine bAV im Angemessenheitserfordernis für gemeinnützige Organisationen spielt. Stefanie Beyer und Sebastian Walthierer dokumentieren.

Reform der EbAV-II-Richtlinie (I):

Von der verbindenden Klammer zum Schraubstock?

Michael Eder

Köln am Rhein

1. August 2023

Die EU-Regulierung für EbAV steht auf dem Prüfstand. Noch ist nichts entschieden. Doch erste Vorschläge zur Weiterentwicklung der EbAV-II-Richtlinie liegen auf dem Tisch – und werden auf dem Parkett kontrovers diskutiert. LbAV-Autor Michael Eder fasst heute den aktuellen Stand der Debatte knapp zusammen.

aba-Forum Steuerrecht (II):

Geben und Nehmen …

Gregor Hellkamp

Mannheim; Düsseldorf

31. Juli 2023

… und bilanzieren: Infolge höchstrichterlicher Rechtsprechung hat der Gesetzgeber die Aufwands-/Gewinnauswirkung im Falle einer Übertragung von Pensionsverpflichtungen in der Rechnungslegung geregelt. Zwei Beamte stellten die komplexe Materie auf dem aba-Forum vor. Gregor Hellkamp berichtet in Teil II eines mehrteiligen Beitrages zu der Tagung über die wichtigsten Details.

Lurse Round Table „Frauen in der bAV“:

Update aus der Wilhelmstraße

Utta Kuckertz-Wockel

Berlin

26. Juli 2023

Auch legislativ ist derzeit wie immer viel los in der bAV. Jüngst gab eine BMAS-Beamtin Einblick in den Stand einiger Dinge: Der SPM-Hemmschuh der Einschlägigkeit soll angefasst werden, auch ohne Hinzuverdienstgrenzen bleiben Unklarheiten – und im PUEG zeichnet sich das digitale Verfahren ebenso ab wie bei der Digitalen Rentenübersicht die verpflichtende Anbindung. Utta Kuckertz-Wockel war dabei.

Neulich in Köln:

Drum prüfe, wer …

Hagen Hügelschäffer

München; Köln

25. Juli 2023

… 100 Jahre prognostiziert, und dass er mit Sorgfalt ermesse. Gelebte Generationengerechtigkeit, Gerichtsverfahren rund um das Punktesystem, der lange Deckungsabschnitt in der Zusatzversorgung des öffentlichen und kirchlichen Dienstes und mehr stand auf der Agenda einer kleinen Konferenz. Hagen Hügelschäffer war dabei.

aba-Forum Steuerrecht (I):

Eine neue Weltsteuerordnung und …

Gregor Hellkamp

Mannheim; Düsseldorf

24. Juli 2023

… 16 Gesetze in 45 Minuten: Die nationale wie die europäische Gesetzgebung im Steuerrecht hat 2023 ein Ausmaß erreicht, das es schwer macht, den Überblick zu behalten – oder ihn erst einmal zu bekommen. Jüngst unternahm ein Experte einen bemerkenswerten Parforceritt. Gregor Hellkamp war dabei. Teil I eines mehrteiligen Beitrages zum aba-Forum Steuerrecht.

SuperReturn 2023:

Zwischen Celebrities und Zins

Detlef Mackewicz

Berlin; München

21. Juli 2023

Viel Aktionismus, weniger Geschäft, Continuation Fonds oder Restposten – und Glamour geht immer? Der schnelle Zinsanstieg hat alle Märkte durcheinandergewirbelt, da macht auch Private Equity, der Shooting Star der letzten Jahre, keine Ausnahme. Inflation und steigende Zinsen verpassen der erfolgsverwöhnten Branche einen Dämpfer. Detlef Mackewicz war für LEITERbAV vor Ort.

aba und BVI zur Fokusgruppe private Altersversorgung:

Danke, kein Bedarf …

Pascal Bazzazi

Berlin

19. Juli 2023

… in einem zentralen Punkt, aber Zustimmung in einigen anderen. Anfang der Woche hat die BMF-Gruppe ihren Bericht vorgelegt. Ein wenig ist die bAV auch direkt erfasst. Erste Reaktionen gibt es schon – die nur sehr eingeschränkt in die gleiche Richtung gehen. Und 20 Years after heißt: vergessen.

DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023 in Dresden (VI):

Reden wir über unsere Generation

Katja Jucht und Kai Spier

Köln; Münster; Dresden

17. Juli 2023

Auch die Frage der Generationengerechtigkeit in der Altersversorgung war Thema auf dem neulichen Treffen der Aktuare in Dresden. Katja Jucht und Kai Spier erläutern den vielfältigen Komplex aus verschiedenen Blickrichtungen. Zwei Mal konnten die Aktuare auf der Tagung zu dem Thema abstimmen – mit Ergebnissen entlang einer klaren Grenze.

Kölner Pensionskasse und die Pensionskasse der Caritas:

Weiter gehts am Rhein …

Pascal Bazzazi

Stockholm

14. Juli 2023

… mit der Stabilisierung der beiden Pensionskassen im Kölner Westen, die vor einigen Jahren mit ihren Schieflagen das Parkett in Atem gehalten hatten. Außerdem zeigt sich auch dort ein Trend, der bei deutschen bAV-Einrichtungen zunehmend Fahrt aufzunehmen scheint – allerdings mit einem ganz eigenen Weg.

bAV-Prax Advertorial – der Umgang mit der Polykrise:

Go global or stay home

Frank Diesterhöft und Alexander Kleinkauf

Frankfurt am Main

12. Juli 2023

Egal wohin mal blickt, die Dinge sind in Bewegung – und die Zeiten keine einfachen. Doch es gibt auch Stabilität: Pensionsanleger können ihre Verpflichtungen wieder mit auskömmlichen Anlagen bedecken, die ihre Widerstandsfähigkeit bereits gezeigt haben. Wenn der Investor den Blick über den heimischen Tellerrand hinaus erweitert, ergeben sich vielfältige, zusammenwirkende Vorteile. Und das taktisch wie strategisch, erläutern Frank Diesterhöft und Alexander Kleinkauf.

DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023 in Dresden (V) – Corona, Hitze, Diabetes:

Sind die aktuellen Sterbetafeln noch die bestmögliche Schätzung?

Thomas Hagemann und Christian Viebrock

Düsseldorf

11. Juli 2023

Der Tod gehört zum Leben, und gestorben wird immer. Das weiß jeder, doch auf diesem Parkett will man seit jeher mehr wissen: Wieviele? Im welchen Alter? Warum? Und: Wann? Heute, morgen, übermorgen und in vielen Jahren… Hier gibt es derzeit offenbar Bewegung. Thomas Hagemann und Christian Viebrock prüfen mit Blick auf die aktuellen Sterbetafeln – und mahnen.

Drei aktuelle Studien

Büros beyond bAV

Detlef Pohl

Berlin

10. Juli 2023

Die bAV zeigt sich in den großen und mittleren Unternehmen robust, bekommt aber zunehmend Konkurrenz, denn Arbeitnehmer setzten auch auf andere Zusatzleistungen. Details neuer Studienzeigen, dass sich Arbeitgeber zur Mitarbeiterbindung inzwischen breiter aufstellen und weitere Formen der Wertschätzung anwenden. Doch dabei gibt es eine Zwickmühle, berichtet LbAV-Autor Detlef Pohl.

bAVPrax-Advertorial – Betriebliche Altersversorgung:

Ordnung ist das halbe …

Miroslaw Staniek

München

5. Juli 2023

… Versorgungswerk. Und eine klare Analyse der erste Schritt zur Optimierung. Denn in und um Versorgungswerke ist ständig alles im Fluss, viel sammelt sich an, ungezählte Parameter wirken zusammen, einfacher werden die Dinge dabei selten – und neue Regulierung setzt sich auch nicht von alleine um. Ein bAV-Audit gibt Unternehmen den Überblick (zurück-), identifiziert Knackpunkte und Haftungsrisiken und ermöglicht ihnen, ihre bAV zeitgemäß und attraktiv zu steuern, schreibt Miroslaw Staniek.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger:

Ein guter Immobilien-Jahrgang, und …

Henrik Haeuszler

Frankurtam Main

29. Juni 2023

… könnte der 2024er der nächste 2009er werden? Die Anlageklasse Real Estate befindet sich in einer ambivalenten Phase. Eigentümern mit unterschiedlich gelagertem Verkaufsdruck stehen eigenkapitalstarke Investoren gegenüber, die von sektoraler Nachfragedichte profitieren könnten. Dabei spielen auch die oft kostspieligen ESG-Anforderungen eine Rolle, erläutert Henrik Haeuszler.

Neulich in Berlin – aba-Jahrestagung 2023 (IV):

Zurück zur Sieben?

Lisa Martin und Sven Scholz

Berlin; München

28. Juni 2023

Im zweiten Teil der Berichterstattung zum zweiten Tag der aba-Tagung geht es auf LEITERbAV um Nettolohnbegrenzung, Wegfall der Hinzuverdienstgrenzen, Kapitalisierungsoptionen des Arbeitgebers, die Lage bei IAS 10 und HGB, ESG bei U-Kassen, die Technik im Uniper-SPM sowie um Steuern in der Praxis. Zweiter Teil eines zweiteiligen Beitrages von Sven Scholz und Lisa Martin.

DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023 in Dresden (V):

Live in drei Tagen!

Dr. André Geilenkothen

Düsseldorf

27. Juni 2023

BMAS-StS Rolf Schmachtenberg hat es auf der aba-Jahrestagung angekündigt: Ab 30. Juni 2023 steht die Digitale Rentenübersicht der geneigten Öffentlichkeit zum Live-Test zur Verfügung – allzeit bereit für alle Bürgerinnen und Bürger. Anfangs wohl nur mit überschaubar wenigen Vorsorgeeinrichtungen wie der DRV Bund, aber die Zahl der angebundenen Einrichtungen dürfte zügig zunehmen. Das Parkett sollte also ebenfalls bereit sein, selbst ein wenig zu testen. André Geilenkothen erläutert, was man erwarten darf und wie es weitergeht.

bAVPrax-Advertorial – Wegfall der Hinzuverdienstgrenzen: Was nun?

From nine to five till ninetyfive

Dr. Judith May, Dr. Katharina Meurs und Robin Leuprecht

München

26. Juni 2023

Es kommt selten vor, doch zuweilen eröffnet die Regulierung auch neue Möglichkeiten: Eine wichtige Lockerung der Regeln zum Bezug der gesetzlichen Rente zeitigt komplexe Folgewirkungen für die bAV. Das wirft Fragen auf, denen sich jedes Unternehmen jetzt stellen muss, um die Besten länger im Haus zu halten. Judith May, Katharina Meurs und Robin Leuprecht erläutern Lage, Perspektive und Fallstricke – und was keine Option ist.

bAVPrax-Advertorial: FAROS & BZ live Investoren Summit:

„Anlegen in Zeiten hoher Inflation“

Verena Wenzelis

Frankfurt am Main

22. Juni 2023

Die institutionelle Kapitalanlage bleibt auf absehbare Zeit herausfordernd. Es braucht Lösungen, Austausch, Diskussion. Genau das ist Ziel des FAROS & BZ live Investoren Summit von FAROS und der Börsen-Zeitung am 12. September 2023 im Westhafen Pier 1 in Frankfurt. Die Agenda: dicht und vielfältig. Verena Wenzelis lädt ein.

Aon-Analyse:

Von DBO, DBL, Durations …

Pascal Bazzazi

Heidelberg

19. Juni 2023

… Plan Assets, SAA und viel mehr: Dass der schnelle Zinsanstieg die robusten Versorgungswerke der deutschen Großindustrie nicht erschüttern, wohl aber in Bewegung bringen konnte, ist bekannt. Hier und heute für die LbAV-Leserschaft eine Darstellung zahlreicher Details der Entwicklung, die über bilanzielle Kennzahlen weit hinausgeht.

bAV-Prax Advertorial – für ein ausgewogenes Portfolio in unsicheren Zeiten ...

… Nordische Outperformer

Hans-Marius Lee Ludvigsen

Oslo

14. Juni 2023

Aktuell sind die Märkte weiterhin von Volatilität und Unsicherheit geprägt, was sich auf das Anlageverhalten und die Möglichkeiten für Pensionseinrichtungen & Co. auswirkt. Zu den Anlagen, die sich im laufenden Jahr trotz vielfältiger Krisen gut entwickelt haben, zählen nordische Aktien. Hans-Marius Lee Ludvigsen ist vor allem für Small- und Mid-Caps optimistisch – und sieht eines der Länder als einen „Weltmarkt im Miniaturformat“.

Neulich in Berlin – aba-Jahrestagung 2023 (III):

Quo vadis, lebenslang?

Lisa Martin und Sven Scholz

Berlin; München

13. Juni 2023

Heute geht es auf LEITERbAV um Direktzusagen mit hoher Quote an Entgeltumwandlern, den Druck der Inflation sowie um die Rentenanpassung in voller Höhe unter Vorbehalt versus eine zeitlichen Verteilung des Anpassungsbedarfs. Erster Teil eines zweiteiligen Beitrages von Lisa Martin und Sven Scholz.

Neulich in Düsseldorf – GGF-bAV-vGA:

Alles anders bei der Entgeltumwandlung?

Elisabeth Lapp, Prof. Thomas Dommermuth und Jochen Prost

Frankfurt am Main

12. Juni 2023

Wenn der Solo-Chef von seiner eigenen Firma eine überaus großzügige Pensionszusage erhält, ist der Ärger mit dem Betriebsprüfer vorprogrammiert, und der Gang vor den Kadi auch. Doch was gilt, wenn der Berechtigte die Zusage aus Entgelt finanziert? Hier zog das Finanzamt jüngst den Kürzeren. Elisabeth Lapp, Prof. Thomas Dommermuth und Jochen Prost folgen der Argumentation des Gerichts – aber nicht uneingeschränkt.

bAV-Prax Advertorial – Life-Cycle in der bAV:

Nach der Arbeit arbeitet das Investment weiter

Albrecht Bassewitz

Frankfurt am Main

6. Juni 2023

Im Zuge des demografischen Wandels wird sich die bAV als Lösung etablieren, die Arbeitnehmern eine finanziell stabile Zukunft ermöglicht und Unternehmen eine kalkulierbare Option zur Mitarbeiterbindung und -motivation bietet. Zum Beispiel, indem eine altersbezogene Investmentstrategie für einen renditeoptimierten Ruhestand umgesetzt wird. Dafür können Life-Cycle-Modelle sorgen, die die Sparbeiträge für jeden Mitarbeiter altersgerecht steuern, erläutert Albrecht Bassewitz.

Neulich in Münster:

Und sind so klug als wie zuvor

Dr. Claudia Veh

München

5. Juni 2023

Doppelt gemoppelt hält besser, denkt sich offenbar zuweilen die Finanzverwaltung, wenn sie die Abfindung auf eine GGF-Zusage zum einen als vGA interpretiert, zum anderen parallel einen Verzicht des GGF mit verdeckter Einlage diagnostiziert, sie also die Abfindung in zwei Vorgänge aufteilt. Dass es jedoch gute Gründe gibt, beides nicht getrennt voneinander zu betrachten, erläutert Claudia Veh, und bedauert, dass eine klarstellende Rechtsprechung erstmal weiter ausbleiben wird.

Das Parkett in Bewegung (LXIX):

Erneut drei mal neues in den Chefetagen

Pascal Bazzazi

Euskirchen

31. Mai 2023

Eine Airline besetzt eine Führungsstelle in ihrem Pensionswesen neu mit einem Altgedienten aus dem Konzern, ein Investment Consultant holt einen neuen Chief Investment Officer – und eine Arbeitsgemeinschaft hat ein neues Vorstandsmitglied.

Neulich in Berlin – aba-Jahrestagung 2023 (II):

Von fehlenden Wummsen …

Detlef Pohl

Berlin

23. Mai 2023

… ebensolchen Erkenntnissen, überflüssigen Staatsfonds, altbekannten Hintertüren, verschwiegenen Zwischenergebnissen und mehr. Außerdem macht die Aufsicht Hilfsangebote und ein Staatssekretär ein bemerkenswertes Versprechen. LbAV-Autor Detlef Pohl war dabei.

DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023 in Dresden (III) – Erneuter DAV-Ergebnisbericht zu Garantien in der bAV:

Schließen sich Rendite und Garantien aus?

Peter Bredebusch

Münster in Westfalen

22. Mai 2023

Dem Bedürfnis bAV-Berechtigter nach Sicherheit und nach Rendite gleichermaßen gerecht zu werden, ist kein Hexenwerk. Das lässt sich auch mathematisch belegen. Doch dass bei der boLZ das Aktuarielle nur das eine ist, weiß Peter Bredebusch.

Das Parkett in Bewegung (LXVIII):

Drei mal neues in der Chefetage

Pascal Bazzazi

Berlin

16. Mai 2023

Ein IT-Consultant verpflichtet einen Arbeitsrechtler, der von einer Industrie-EbAV kommt, ein Multi Asset-Investmenthaus rochiert in seinem Vorstand, und ein echtes öffentlich-rechtliches Schwergewicht vermeldet einen Neueintritt in seinen Verwaltungsrat, der dort die Spitze übernimmt.

DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023 (II):

Im Kollektiv wichtiger denn je

Detlef Pohl

Berlin; Dresden

15. Mai 2023

Von Unkraut, heißen Sommern, angeschmierten Jungen – und wer auf der Strecke bleibt: Im zweiten Teil der Berichterstattung zur neulichen Aktuarstagung dokumentiert LbAV-Autor Detlef Pohl Auszüge aus der Podiumsdiskussion, bei der Aktuare auf Polit-Akteure trafen.

Erste DGFP Jahrestagung bAV (II):

Fortsetzung folgt …

Jörn Manhart

Frankfurt am Main

11. Mai 2023

Wenn sich Arbeits- und Steuerrechtler mit der deutschen bAV befassen, wird die Agenda lang. Welche Fragen sind offen im Sozialpartnermodell, welche Möglichkeiten ergeben sich im Umgang mit der Nachhaltigkeit, inwiefern können CTAs mitbestimmungspflichtig werden, und sind die Vorgaben zur Ausstattung von Rentnergesellschaften noch zeitgemäß? Heute Teil II einer zweiteiligen Berichterstattung von Jörn Manhart.

Neulich in Münster – Schuldbeitritt zu Pensionsverpflichtungen und der § 4f EStG:

Mütter, Töchter, vGA

Dr. Claudia Veh

München

24. April 2023

Innerhalb eines Konzerns kam es Umstrukturierungen bei den Pensionsverpflichtungen – in einer Phase, als der Zins schnell und massiv nachgab. Wie mit dem zusätzlichen Aufwand umzugehen sei, sahen Unternehmen und Betriebsprüfer unterschiedlich. Der Fall ging vor Gericht – und ist noch nicht abschließend geklärt, erläutert Claudia Veh.

#womeninpensions-Kommentar – Spätehenklauseln:

Die Arbeitgeber für ewig gefangen?

Alexandra Ziegler

Essen

18. April 2023

Wenn auf späte Liebe früher Tod folgt, gibt es oft Streit um die Hinterbliebenenrente – und somit für Gerichte viel zu tun. Besonders wenn Chefetagen betroffen sind, geht es meist um viel Geld, und gerade dort ist die Lage unklar. Alexandra Ziegler gibt einen Überblick – und teilt dem Gesetzgeber mit, dass er ohnehin nur eine Option hat.

Neulich in München – mit Blick nach Erfurt:

Leitplanken Made in Erfurt

Roland Horbrügger und Florian Große-Allermann

Mülheim a.d.R.

17. April 2023

Einer der berüchtigsten Intensivtäter des deutschen Pensionswesens, der 6a EStG, stand wieder vor Gericht: Steht ein Vorbehalt des Arbeitgebers, in Anwartschaften oder Leistungen einer Direktzusage frei einzugreifen, der Rückstellungsbildung entgegen? Roland Horbrügger und Florian Große-Allermann analysieren das BFH-Urteil – das BAG-Rechtsprechung bemüht und außerdem Fragen für die Finanzverwaltung selbst aufwirft.

bAV-Prax Advertorial – Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen:

Time is on your side

Dr. André Geilenkothen und Olaf John

Düsseldorf; Frankfurt a.M.

14. April 2023

Es ist immer das Gleiche: Ist der Zins niedrig, pressieren die Pensionslasten die bAV-betreibenden Arbeitgeber, doch die Beiträge für ein Outside Funding sind hoch. Steigt der Zins, wird das Funding sichtlich günstiger, doch lässt auch der Druck auf die Bilanzen nach – bis zum nächsten Zyklus. Und die Inflation spielt ihre ganz eigene Rolle. Olaf John und André Geilenkothen analysieren Lage, Perspektive und Vorgehensweisen – und fragen: Wenn nicht jetzt, wann dann?

Neulich in München:

Wenn Betriebsrente in drei Teilen …

Dr. Claudia Veh

München

3. April 2023

… dann Steuer in fünfen? Erneut musste der Komplex Betriebsrente/Fünftelungsregelung durch die Instanzen und ergo vor dem höchsten deutschen Finanzgericht entschieden werden. Dieser zeigte sich grundsätzlich hartleibig, schlug aber gleichzeitig einige Pflöcke für Ausnahmen ein. Claudia Veh analysiert das Urteil.

Podiumsdiskussion auf der Fachtagung der Pensions-Akademie:

Von Sofas …

Andreas Fritz

Duisburg; Frankfurt

20. März 2023

… Übel und Wärme, von Fingern, Firmen und zuviel der Vielfalt – und mehr: Sie liegt zwar schon etwas zurück, soll hier aber gleichwohl nicht fehlen – die jüngste Fachtagung der Pensions-Akademie. Ihr fachliches Herzstück, die Podiumsdiskussion, fasst für LEITERbAV derjenige zusammen, der sie moderiert hat: Andreas Fritz.

WTW-Studie „DAX-Pensionswerke 2022“:

Robust gefundet

Pascal Bazzazi

Salzburg

28. März 2023

Der Zins entlastet, und in der Folge übertrifft bei den DAX-Pensionswerken der Ausfinanzierungsgrad alles bisher dagewesene. Die gegenläufigen Effekte – Inflation, Rückgänge bei den Plan Assets und die geänderte Indexzusammensetzung – können daran nichts ändern. Insgesamt scheinen die Schemes weiter robust zu sein.

bAV-Prax Advertorial – zwischen Regulierung, Admin und Asset Management:

„Die vielfältigen Herausforderungen in der bAV und der Kapitalanlage erfordern …

Gerd Hübner

Frankfurt am Main

23. März 2023

… eine ganzheitliche Herangehensweise.“ Eine transparente bAV kann heute ein wichtiger Pluspunkt beim Wettbewerb um gutes Personal sein. Doch wie sieht die eigentlich aus? Mercers Martin Haep erläutert im Interview die wichtigsten Voraussetzungen, damit ein Unternehmen seine bAV und die Kapitalanlage erfolgreich und auch im Sinne der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter umsetzen kann.

Update Mercer-Schätzung und Kommalpha-Analyse:

Noch geht alles seinen Gang …

Pascal Bazzazi

Düren

21. März 2023

… und wie erwartet Erster. Heute auf LEITERbAV zweimal große Zahlen zur bAV: Erstens hat ein Consultant seine frühe Schätzung vom Jahresbeginn zu DBO und Plan Assets im DAX konkretisiert, und zweitens haben in turbulenten Zeiten EbAV & Co einen Spitzenplatz erklommen.

Private Equity und Secondaries in den Zeiten steigender Zinsen:

Von frühen Vögeln, zweiten Mäusen …

Pascal Bazzazi

Berlin

20. März 2023

…Wermutstropfen, Denominatoren und mehr: Die Zeiten werden härter, das macht auch vor der komplexen Private Equity Welt nicht halt. Doch stellen Rückgänge immer auch Chancen da – je nach Sparte größere oder kleinere. Eine aktuelle Analyse hat genauer hingeguckt.

Lurse Round Table „Frauen in der bAV“:

They call the House of FlexBenefits

Martina Baptist

Düsseldorf

13. März 2023

Der Düsseldorfer Henkel-Konzern führte für seine tariflich Beschäftigten 2021 ein modernes, flexibles und voll digitales Benefits-System ein. Seit Juli 2021 können diese sich ihr Benefits-Programm individuell zusammenstellen. Ziel des Konzerns: sich mit diesem Angebot als sozialer, zukunftsorientierter und attraktiver Arbeitgeber aufzustellen, weiß Martina Baptist zu berichten.

bAV-Prax Advertorial – Nachhaltiges Investieren neu gedacht:

Evaluierungskonzepte für die Ziele und Anlagevolumina von heute

Pilar Gomez-Bravo, Vishal Hindocha, Shari Friedman, Jens Larsen

London

8. März 2023

Ein guter nachhaltiger Investmentansatz setzt voraus, dass man die heutigen Herausforderungen für Asset Manager versteht. MFS und die Eurasia Group haben eine Gesprächsreihe mit Asset Managern, Kapitaleignern und Wissenschaftlern organisiert, um neue Ideen zu entwickeln, Analysen zu verbessern und die Umsetzung zu optimieren.

Studie:

Keine Illusionen, und trotzdem …

Pascal Bazzazi

Euskirchen

1. März 2023

… bleibt die Altersvorsorge bei vielen derzeit auf der Strecke. Ein Asset Manager hat sich turnusgemäß umgehört, wie die Menschen zu ihrer Vorsorge stehen. Ergebnis: Realitätssinn trifft auch Nichthandeln. Mit steigender Tendenz und besonders bei den Jüngeren. Offenbar gibt es aber auch Erkenntnisgewinne mit Blick auf die Anlage.

Neue bAV-Studie der Frankfurt School:

Mehr Entscheidungsfreiheit und Information gewünscht

Detlef Pohl

Berlin

28. Februar 2023

Ein Frankfurter Finanzprofessor hat medienschaffende Versorgungsberechtigte nach ihren Präferenzen bei Anlagerisiken, Nachhaltigkeit und Informationsbedürfnissen befragt. Die Ergebnisse passen aber nur bedingt zudem, was die bAV ausmacht. LbAV-Autor Detlef Pohl fasst zusammen.

Urteil zum Versorgungsausgleich:

Bis dass der Tod euch ausgleicht

Vanessa Angel

Düsseldorf

22. Februar 2023

Ein Ehepaar ist schon geschieden, der Versorgungsausgleich hat aber noch keine Rechtskraft – und just dann schaltet sich der Tod ein. Was dann? Mit dieser Frage hatte sich das OLG Karlsruhe zu beschäftigen – und klärte gleich beide denkbaren Konstellationen. Vanessa Angel erläutert das Urteil.

#womeninpensions-Kommentar – mit Wirkung auf die bAV (I):

Gender Gap in der bAV

Dr. Claudia Veh

München

15. Februar 2023

Ob, wie und warum Frauen im Arbeitsleben benachteiligt sind und inwiefern sie schlechter bezahlt werden, ist ein heiß diskutiertes Thema in der deutschen Öffentlichkeit. Wie üblich dabei selten im Fokus: die bAV. Doch ist hier die Lücke offenkundig, schreibt Claudia Veh, und erläutert die Gründe.

Aon und Metzler:

Rund um alles

Pascal Bazzazi

Berlin

7. Februar 2022

Dass die bAV in Deutschland vielfältig und fachlich herausfordernd ist, Tendenz steigend, ist bekannt. Dass die diesbezügliche Dienstleisterlandschaft sich konsolidiert, auch, und ebenso, dass es für bAV-betreibende Arbeitgeber attraktiv ist, abgestimmt betreut zu werden. Nun haben zwei Akteure, deren Tätigkeitsfelder sich nur noch wenig überschneiden, ein engeres Zusammengehen vereinbart.

Lurse Round Table „Frauen in der bAV“:

„Munter“ in das Jahr

Utta Kuckertz-Wockel

Hannover

6. Februar 2023

Ob Grundrente, DiGiRü, die Rentenpakete II und III: in der Altersversorgung ist immer viel zu tun, nicht zuletzt für die Politik. Die aktuelle Agenda der Ampelkoalition für die Altersversorgung umriss jüngst eine Verantwortliche auf einer Tagung. Utta Kuckertz-Wockel dokumentiert für LEITERbAVdie wichtigsten Inhalte.

Seit Jahresbeginn möglich:

Beziehen und Erdienen zugleich?

Pascal Bazzazi

Salzburg

3. Februar 2023

Und dann? Der Wegfall der Hinzuverdienstgrenze in der gesetzlichen Rentenversicherung kann in der bAV zu konträren Entwicklungen führen, wie ein Consultant ausführt. Konkret kann es zu einer Überschneidung von Leistungs- und Anwartschaftsphase kommen – mit unerwünschten Auswirkungen auf die Betriebsrenten. Kündigt sich hier neuer Stoff für die deutsche Arbeitsgerichtsbarkeit an?

Großkampftag in Erfurt am 17. Januar (IV):

Nicht ohne weiteres Cash

Pascal Bazzazi

PMI

20. Januar 2023

Einmalzahlungen statt Renten sind bei Arbeitgebern beliebt, weil niemand gern Jahrzehnte dauernde, kerngeschäftsfremde Vorgänge in Haus und Büchern hat. Doch die Möglichkeiten, hier kurz vor Schluss einseitig die Regeln zu ändern, dürften überschaubar sein. Genaues weiß man aber noch nicht.

Frühe Mercer-Schätzung:

Die Lücke schließt sich weiter

Pascal Bazzazi

Berlin

19. Januar 2023

Alles korrelierte 2022 nach unten, Aktien und Bonds sowieso, und im Gleichschritt damit auch DBO und Planvermögen – doch das eine mehr als das andere. Im Gegenzug nach oben geht dadurch besonders eines: die Funding Ratio. Im Dax hat sie zum Jahresende einen neuen Rekord hingelegt. Viel der Entwicklung bildet sich in den Büchern ab, manches wird aber auch richtig Geld kosten.

Erneuter Mittelstands-Merger:

Lurse goes MRH Trowe

Pascal Bazzazi

PMI

18. Januar 2023

Dass Makler und Pensions-Consultant zusammengehen, ist in Deutschland nichts neues, jedoch vor allem bei den großen US-Playern üblich. Nun schlagen zwei mittelständische deutsche Akteure den gleichen Weg ein. Beide kennen sich bereits, haben schon bisher erhebliche M&A-Agilität gezeigt – und wollen dies offenbar weiter tun.

Aktuelle Rechtsprechung zum Betriebsrentenrecht:

Von Bochum bis zum BAG

Anja Markworth und Tobias Neufeld

Düsseldorf

9. Januar 2023

Die bAV ist eine Kombination aus Finanz- und Sozialleistung, deren Weichen regelmäßig vor den deutschen Finanz-, vor allem aber vor den Arbeitsgerichten gestellt werden – mit entsprechender Vielfalt. Gleich zu Jahresbeginn unternehmen Anja Markworth und Tobias Neufeld für LEITERbAV einen Parforceritt durch einen Teil der jüngsten Rechtsprechung zur bAV – die jüngst aus erster Instanz einen starken Impuls erhalten hat.

Die Inflation und die bAV (I):

Something else matters

Susanne Jungblut

München

21. Dezember 2022

Dachte man viele Jahre, dass in diesen Zeiten nichts als der Diskontzins die einzige relevant wirksame Größe zur bilanziellen Abbildung von Pensionslasten der Direktzusage darstellt, hat sich seit circa zwölf Monaten ein anderer Parameter zurückgemeldet: die Geldentwertung. Größenordnungen der Folgen für die Bilanzen zu ermitteln ist hier naturgemäß nicht einfach. LbAV-Autorin Susanne Jungblut hat sich umgehört.

KöMoG, Personengesellschaften und die Direktzusage:

And Pensions for all

Ein Namensmonstrum macht es seit Jahresbeginn möglich: Auch Personengesellschaften können Direktzusagen an ihre Gesellschafter steuerlich geltend machen. Doch auch hier liegt der Teufel im Detail, nicht zuletzt in den Fristen. Und wie so oft in der bAV dürften viele Berechtigte um ihre Möglichkeiten kaum wissen. Ein Consultant nennt Einzelheiten.

Das Parkett in Bewegung (LXII):

Frauen, Urgesteine, neue Modelle …

Pascal Bazzazi

Goslar

19. Dezember 2022

… und mehr: Bei einem Consultant treten zwei Altgediente kürzer, ein Verband stellt Weichen auch für ein neuartiges Sozialpartnermodell, ein Versicherer vergibt Verantwortung im Investment, eine alteingesessene Kanzlei hört auf, und eine neue Initiative will ihre Stimme erheben.

aba-Aufsichtsrechtstagung (IV):

Mehrmandanter machen mehr Risiko

Cornelia Schmid und und Xaver Ketterl

Berlin; Bonn

16. Dezember 2022

Von steigendem Rechtsfertigungsdruck, von systemischen Risiken aus unerwarteter Richtung und davon, dass 90% der Versicherer und EbAV die Anforderungen einer bestimmten Regulierung nur teilweise oder gar nicht erfüllen, berichten erneut Cornelia Schmid und Xaver Ketterl..

aba-Aufsichtsrechtstagung (III):

Gleicher Grundinhalt, komplett andere Aufschlüsselung …

Dr. Cornelia Schmid und Xaver Ketterl

Berlin; Bonn

15. Dezember 2022

… und daher zwei EDV-Systeme nötig: Mitte Oktober 2022 fand am Rhein die 6. Auflage der aba-Tagung „Aufsichtsrecht für EbAV“ statt. Ihre Inhaltsdichte bestätigt jedes Jahr aufs Neue die Berechtigung der noch jungen Tagung. Heute Teil III der Berichterstattung: Von großzügigen Rückmeldefristen, von Herausforderungen für Kleine und von Mindestharmonie berichtet Cornelia Schmidt.

BMF folgt BFH:

Vorzugsbehandlung

Pascal Bazzazi

Berlin

13. Dezember 2022

Die Anfang des Jahrhunderts eingeleitete, schrittweise Umstellung auf die nachgelagerte Besteuerung in der Altersvorsorge muss über einen langen Zeitraum erfolgen – und hat gleichwohl Fragen der Doppelbesteuerung aufgeworfen. Diese sind in München geklärt worden und werden von Berlin nun nachvollzogen. Betroffen sind auch die berufsständischen Versorgungswerke.

Lurse Round Table „Pension Asset Management“:

„In dieser Form noch nicht erlebt“

Utta Kuckertz-Wockel

Frankfurt am Main

12. Dezember 2022

Die Inflation, die bAV und ihre Kapitalanlage bilden derzeit einen Komplex von besonderer Herausforderung – und das vermutlich für längere Zeit. Die Beurteilung der Lage und den grundsätzlichen Umgang mit der Problematik ließ ein Consultant neulich von Fachleuten diskutieren. Utta Kuckertz-Wockel war dabei und hat einige der prägnantesten Aussagen notiert.

Neulich in München:

Because the Dividend belongs …

Pascal Bazzazi

München

9. Dezember 2022

… to the CTA? Weisungsbefugnis, Weisungsgebundenheit, Beherrschung und mehr – um in der Gemengelage einer Insolvenz die klare Einkünftezurechnung bei einer doppelten Treuhand sicherzustellen, sind einige Kernparameter notwendig. Welche und in welcher Form, das musste allerdings höchstrichterlich entschieden werden.

Zwei Stellungnahmen zum BMAS-Fachdialog:

Multi-Baustellen in Multi-Problemlage

Pascal Bazzazi

München

8. Dezember 2022

Dass die Politik angesichts einer ersten Säule, die nur durch übervolumige Steuerschüsse vor dem unmittelbaren Totalkollaps bewahrt werden kann, der weitestgehend störungsfreien zweiten Säule mehr Aufmerksamkeit und damit wohl auch mehr Bedeutung zubilligen will, ist grundsätzlich zu begrüßen. Nun haben zwei Verbände ihre umfangreichen Vorstellungen konkretisiert. Doch Grund zu Skepsis bleibt.

23. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (IV):

Lange nicht mehr so gut wie jetzt

Detlef Pohl

Berlin

6. Dezember 2022

Die industrielle bAV muss im Spannungsfeld zwischen Niedrigzins und Hoch-Inflation auch Turbulenzen beherrschen. Kapitalanlage ist ein Schlüssel zum Erfolg. LbAV-Autor Detlef Pohl war auch am zweiten Tag der neulichen HB-bAV-Tagung dabei und hörte Bemerkenswertes zur Anlage aus Asset Management, Industrie und ZVK – und von neuer Logik, keinen Optionen, fehlenden Alpha-Potenzialen und der Konzentration auf das Wesentliche.

Webinar am 9. Dezember:

Blackout, Pensions!?

Pascal Bazzazi

Frankfurt; München

2. Dezember 2022

Ob ein flächendeckender Stromausfall wirklich droht – wer weiss das schon?! Fakt ist jedoch, dass die deutsche Wirtschaft mit einer veritablen Energieknappheit schon heute konfrontiert ist, und das vermutlich noch für sehr lange. Welche volkswirtschaftlichen Folgen das für Deutschland und Europa haben dürfte, welche industriepolitischen Strategien unser Land fahren könnte und sollte, und was Lage und Perspektive für das Asset Management explizit für deutsche Pensionsinvestoren bedeuten …

Das Parkett in Bewegung (LXI):

Stabwechsel bei BMW …

Pascal Bazzazi

Euskirchen

1. Dezember 2022

… und mehr: Ein weltweit operierender Autobauer zeigt bei der Neubesetzung der Führung seines Pensionswesens einen klaren Home Bias, eine Großbank verstärkt sich gleich doppelt, ein Fiduziar verpflichtet einen Altgedienten, ein Consultant verzeichnet ein schnelles Gastspiel und ein Asset Manager vermeldet schon jetzt, was erst noch kommt.

bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger – Faktoranlagen für Unternehmensanleihen:

Smarte Faktorallokation statt blinder Risiken

Erhard Radatz

Frankfurt am Main

30. November 2022

Faktorstrategien bieten bedeutende Vorteile und finden daher Anwendung in institutionellen Portfolios – auf der Aktienseite schon seit langem, auf der Rentenseite noch eher selten. Doch bieten sie Diversifikationsvorteile durch intentionelle Faktorpositionierung, Liquiditätsgewinne durch moderne Handelstechniken und nahtlose ESG-Integration – und deshalb sollten sie als Kernbestandteil institutioneller Anleiheportfolios eingesetzt werden, erläutert Erhard Radatz.

23. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (III):

It’s the Administration, Stupid

Detlef Pohl

Berlin

29. November 2022

Die bAV muss sich im Umfeld von Hoch-Inflation, Regulierungswellen und Gesetzgebung behaupten. LbAV-Autor Detlef Pohl war auch am zweiten Tag der neulichen HB-bAV-Tagung in Berlin dabei – und hörte von knackigen Rentenanpassungen, vielen Rechtsbaustellen, zu frühen Evaluierungen und Baby-Boomern, die wirklich kommen: Mit leichterer Kost für die bAV ist nicht zu rechnen.

23. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (II):

Langsam ist zu langsam …

Detlef Pohl

Berlin

25. November 2022

… sechs Monate aber nicht, und bringen Sie bitte drei Millionen mit. Wenig überraschend nahm auf der diesjährigen bAV-Tagung des HB das Über-Thema Sozialpartnermodell breiten Raum ein. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge einiger Referenten und Diskussionen aus Sicht von Wissenschaft, Anbietern und Tarifpartnern.

Risikomanagement-Konferenz von Union Investment:

Zwischen Renaissance, Great Transformation und Windfall

Weiter gehts auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zum Tagungs-Marathon dieses Herbstes. Über mehr Volatilität, mehr Inflation, mehr Wachstum, über niedrigere Erträge, schlechtere Diversifikation und das Scheitern einer „Theorie“, über zu wenig und zu spät und über eine Dividende, die ausfällt, berichtet Stefan Barkhausen.

Heubeck-Kolloquium 2022:

Von langen Wegen, kurzen Läufern und Alleskönnern

Martin Knappstein und René Kublank

Köln am Rhein

22. November 2022

Über den Herbst-Marathon der bAV-Tagungen berichtet LEITERbAV heute aus Köln. Steuern, Compliance und schiere Existenz eines CTA stellten eines der Themen am Rhein, der Umgang der Versicherer mit Zusageformen und Garantien in der bAV ein anderes. Martin Knappstein und René Kublank fassen die Inhalte zusammen.

aba-Pensionskassentagung (III):

Mucksmäuschenstill …

Tanja Grunert und Ingo Budinger

München

18. November 2022

… wird es, wenn über BaFin-Sonderprüfungen referiert wird: Heute Teil II der Detail-Berichterstattung zur neulichen aba-Pensionkassentagung. Tanja Grunert und Ingo Budinger hörten Ausführungen zu schiefen Rechtslagen, bemerkenswerten Steuerstammbäumen, Dreifach-Herausforderungen, frühen Ausfahrten – und dass Teile genau soviel Arbeit machen können wie das Ganze.

23. Handelsblatt-Jahrestagung bAV (I):

4-Re, Riester, eigene Steine …

Detlef Pohl

Berlin

29. November 2023

… und einer soll nicht selbst zum Anleger werden. Die Entwicklungen in der bAV vollziehen sich noch immer mit minderer Priorität, denn das politische Berlin ist weiter im Krisenmodus. Trotzdem zeichnen sich weitere Verbesserungen bei Betriebsrenten ab. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge einiger Referenten vom ersten Tag aus Industrie und Politik.

Uniper – Das erste deutsche SPM:

Gutaussehendes Model

Pascal Bazzazi; Michael Müller

Köln

15. November 2022

In Düsseldorf ist jüngst die reine Beitragszusage erstmals an den Start gegangen. Mehrere Stakeholder, viele Interessen, noch mehr Fachfragen – für die Tactical Advantage spricht LbAV-Autor Michael Müller mit den Machern des ersten deutschen Sozialpartnermodells bei Uniper, bei den Gewerkschaften ver.di und IGBCE, dem Metzler-Sozialpartner Pensionsfonds sowie dem Rechtsberater Advant Beiten.

aba-Pensionskassentagung (II):

Von Staatsfonds und Stresstest …

Andreas Kopf und Rainer Goldbach

München

14. November 2022

… von Insolvenzsicherung und Nutzer-Authentisierung. Neulich am Rhein, proppenvolle Agenda bei der diesjährigen aba-PK-Tagung. Wegen der Informationsdichte findet die Detail-Berichterstattung auf LEITERbAV in zwei Teilen statt: Heute Teil I: Andreas Kopf und Rainer Goldbach berichten über den Fachdialog des BMAS, über BaFin-Vorhaben, die ersten PK-Fälle im PSV und den Zeitplan der digitalen Rentenübersicht.

„Die Zeit ist reif …

… für die reine Beitragszusage“

Christoph Lotz

Berlin; Frankfurt; München

10. November 2022

Inflation, Fachkräftemangel und Attraktivität der bAV: Sind kapitalmarktorientierte Produkte die Antwort auf die aktuellen Herausforderungen? Wie interessant ist die bAV noch für Arbeitgeber? Und bekommt die Finanzwirtschaft ihre eigenes Sozialpartnermodell? Diese Fragen und mehr diskutierten namhafte Experten im Rahmen der Veranstaltungsreihe einer großen EbAV. Christoph Lotz war dabei.

Betriebsrente to go:

Komm mit mir …

Pascal Bazzazi

München

9. November 2022

… meine liebe bAV. Ging es gestern auf LbAV um die Arbeitgeberseite und ihre Haltung zur bAV, sind heute die Arbeitnehmer an der Reihe, explizit die jüngeren: Eine kleine Umfrage bestätigt die herrschenden Erkenntnisse, dass die Altersvorsorge über den Arbeitgeber gern gesehen ist, Gestaltungsspielräume aber auch.

bAV-Prax Advertorial:

Fehlende Stühle in Berlin – und Vorteil Schnittmenge

Holger Schwarze

Kronberg im Taunus

8. November 2022

Oder: Warum betriebliche Versorgungsangebote heute den Unterschied machen. HR ist in diesen Jahren für Unternehmen aller Branchen mehr denn je ein strategisches Kernthema. Eine aktuelle Studie hat untersucht, dass bemerkenswert viele Bereiche des HR-Wesens in Wechselwirkung mit der bAV stehen. Holger Schwarze erläutert Details.

bAV-Prax Advertorial – Win-Win für alle:

Das Doppelpaket für die bAV kommt!

Siegfried Hischke und Albrecht Bassewitz

Luxembourg, Frankfurt am Main

2. November 2022

Unternehmen in Deutschland stehen vor Herausforderungen: erst die Pandemie, dann ein Krieg. Dazu kommen Inflation sowie Versorgungs- und Lieferengpässe. Eng sieht es auch in vielen Unternehmen insbesondere im Hinblick auf Fachkräfte aus: Diejenigen, die man hat, müssen gebunden werden. Diejenigen, die man braucht, müssen gefunden und motiviert werden. Da kommt die bAV ins Spiel, schreiben Siegfried Hischke und Albrecht Bassewitz, denn …

bAV-Prax Advertorial – Outperformance mit Erneuerbaren Energien:

Energiewende! Sie hat gerade erst begonnen!

Christian Rom und Stian Ueland

Frankfurt am Main

26. Oktober 2022

Russisches Gas ist wohl Vergangenheit, Alternativen sind dringend gesucht. Solarenergie, Windkraft und andere Erzeuger erneuerbarer Energie sind die klaren Gewinner. Christian Rom und Stian Ueland, Portfoliomanager des DNB Fund Renewable Energy, erläutern Herausforderungen, Chancen und eine mögliche Strategie.

aba-Pensionskassentagung (I):

„Das kann man doch niemandem vermitteln!“

Pascal Bazzazi

Bonn

25. Oktober 2022

Dass die Regulierung – europäische wie nationale, ökologische wie steuerliche – selten aus einem Guss ist, überraschend angesichts der vielfältigen Komplexität und Wechselwirkungen zeitgenössischer Industriestaaten nicht. Zuweilen droht gar genau das Gegenteil der von dem Regulierer beabsichtigten Lenkungswirkung. Das gilt viel zu häufig auch für die bAV.

aba-Tagung Mathematische Sachverständige:

Kostenlose Vertragsprüfung von Amts wegen

Günter Hainz und Caroline Braun

Köln; München

24. Oktober 2022

Die aba liess sich dieses Jahr von Covid nicht mehr davon abhalten, auch die Tagung der Fachvereinigung Mathematische Sachverständige vor Ort und gleichzeitig hybrid abzuhalten. Der Themen gab es satt und genug: Rechtsberatung, SPM, Rechnungslegung und Rechnungslegungs-Wiki, DigiRü … und wie man ein paar Rückstellungen los wird. Für LEITERbAV berichten Caroline Braun und Günter Hainz.

bAV-Prax Advertorial: – COOX Smart Mittelstandsfinanzierung I:

Alternative (Re-)Finanzierung, kontinuierliches Cash-Back

Michael Ludwig und Christian Schneider

Köln; Frankfurt am Main

21. Oktober 2022

Was tun in Zeiten hoher Inflation, Volatilität an Renten- und Aktienmärkten sowie restriktiver Kreditvergabe? Aussitzen und abwarten? Sicher keine Lösung. Alternativen? COOX Capital ermöglicht Institutionellen Zugang zu einer Investitionsform mit neuem Ansatz: Verbriefte Leasingforderungen mit Sachvermögen unterlegt. Regelmäßige Zahlungsrückflüsse bei kurzer bis mittelfristiger Duration und geringe Volatilität sorgen für Kalkulationssicherheit. Zeichnung der Genussscheine ist ab dem 1. November möglich, berichten Michael Ludwig und Christian Schneider.

Es bleibt weiter viel zu tun:

Die Vielfalt der Fallgestaltungen

Susanne Jungblut

München

18. Oktober 2022

Der Rechnungslegungshinweis zur Bilanzierung rückgedeckter Versorgungszusagen – was kommt? Susanne Jungblut hat sich für LEITERbAV umgehört, und erste Grundzüge, wie die Praxis mit der neuen Aufgabe umgehen dürfte, kristallisieren sich nun heraus. Besieht man sich die Kritik, kann man durchaus die Frage stellen: Warum das alles überhaupt?

IVS-Forum 2022 (II):

Inflation setzt EbAV zu – partiell

Detlef Pohl

Berlin; Köln

17. Oktober 2022

Die Versicherungs- und Pensionsaktuare befassten sich Ende September auf dem IVS-Forum damit, die bAV im Umfeld von dynamischer Inflation, steigenden Zinsen Mehrbelastungen auf der Beitragsseite, volatilen Kapitalmärkten und bröckelnder Generationengerechtigkeit der Zusagen wetterfest zu machen. LbAV–Autor Detlef Pohl hat beim Thema Inflation nachgefragt.

Pensions in their Markets: Was war da los in London?

Von Doom Loops zu Lessons learned

Olaf John

Frankfurt; London

12. Oktober 2022

Ende September kam es an den Devisenmärkten zu schweren Verwerfungen rund um das Pfund Sterling. Im Auge des Orkans: britische Pensionsinvestoren, die nach LDI steuern. Wie bitte? Sind LDI-Anleger nicht gerade diejenigen, die jede Vola aus ihren Schemes weitgehend verbannen wollen? Wie es in London gleichwohl zu einer Entwicklung kam, die manch Kommentator schon mit „Lehman-Effekt“ umschrieb, erläutert Olaf John.

Pensionsrückstellungen nach HGB:

„Frühzeitig und schnellstens“

Pascal Bazzazi

Düsseldorf; Berlin

13. Oktober 2022

Das Institut der Wirtschaftsprüfer fordert angesichts des Zinsanstiegs Anpassungen bei dem Diskontsatz zur Bewertung von Pensionsrückstellungen nach HGB – genaugenommen die Rückkehr zu der Rechtslage von vor 2016. Wie dies aus aktuarieller Sicht zu bewerten ist, um welche Größenordnungen es geht, was das für den Umgang mit dem 6a heißt und was eigentlich viel schwergewichtiger ist als der Zins, dazu befragt LEITERbAV Mercers Chefaktuar Thomas Hagemann.

Zwei aktuelle Studien und ein paar harte Daten:

Weil die Zeiten härter werden?

Pascal Bazzazi

Potsdam

12. Oktober 2022

Unterschätzen deutsche Arbeitgeber, welche Bedeutung die neu in den Arbeitsmarkt eintretenden Kohorten der bAV bei der Arbeitgeberauswahl zumessen – weil sie um die Insuffizienz der gesetzlichen Systeme wissen? Eine Studie könnte in diese Richtung zeigen. Eine andere hat sich turnusgemäß die Pensionssysteme der halben Welt vorgenommen – das Ergebnis für Deutschland bleibt durchwachsen, und auf einem letzten Platz unser liebster Nachbar. Außerdem der harte Alltag …