Dritter Insight Pension Monitor:

Die Normalität der Anomalie

von Pasal Bazzazi, Bautzen, 6. Juli 2022

Wie wirken sich Pensionsrisiken eines Unternehmens auf auf zentrale Kapitalmarktindikatoren wie Aktienkurs, Refinanzierungskosten und Unternehmensbewertung aus? Und wie reagieren die Pensions-Investoren? Diesen Fragen hat sich eine Studie gewidmet und einen langfristigen Trend bestätigt – der jedoch jüngst kurzzeitig unterbrochen worden ist.

 

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Das Parkett in Bewegung (LIII):

Abschied in Erfurt

von Pascal Bazzazi, Bautzen, 5. Juli 2022

Zur Jahresmitte ist derjenige unter Deutschlands höchsten Arbeitsrichtern in den Ruhestand getreten, der für die deutsche bAV in den vergangen Jahren maßgebliche Weichen gestellt hat: Bertram Zwanziger – der im Zuge seiner Laufbahn bekanntlich gleich zwei Mal in den Dritten Senat eingetreten ist.

 

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BVV legt Jahresergebnis 2021 vor:

Kann man nicht meckern

von Pascal Bazzazi, Berlin, 4. Juli 2022

Verkorkste Wahlen, Clans, Wohnungsnot etc. pp: Gute Nachrichten aus Berlin sind in Deutschland nicht so häufig. Doch am westlichen Ende des Kurfürstendamms hatte man – Corona hin oder her – für das Jahr 2021 beste Ergebnisse zu vermelden. Und nimmt sich für die Zukunft noch mehr vor. Einen neuen Namen – mit Ambition – gibt es auch schon.

 

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Das Parkett in Bewegung (LII):

Von Abschied und Rückkehr …

von Pascal Bazzazi, Frankfurt; Berlin, 1. Juli 2022

von Wechsel und Berufung – und mehr: Zur Jahresmitte gibt es mal wieder Bewegung im und rund um das deutsche institutionelle Pensionswesen. Heute: Eine gut vernetzte Headhunterin, und viele, viele andere …

 

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bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger in Deutschland:

‚Alternatives‘ als Baustein für zukunftsorientierte Portfolios

von Thomas Adler, Frankfurt am Main, 29. Juni 2022

Angesichts des zuletzt stärkeren Gleichlaufs der Aktien- und Anleihemärkte sind Anleger zu Recht besorgt, dass das 60/40-Portfolio in Zeiten steigender Inflation und Zinsen seine traditionelle Bollwerk-Funktion verliert. Eine Beimischung alternativer Anlagen könnte helfen, erläutert Thomas Adler.

 

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EbAV-ERB:

Liebesgrüße aus Bonn

von Pascal Bazzazi, PMI, 28. Juni 2022

Bekanntlich haben EbAV eine eigene Risikobeurteilung durchzuführen und der Aufsicht darüber zu berichten. Die BaFin hat diese Berichte jüngst ausgewertet – und dabei prompt Klärungsbedarf und Optimierungspotenzial festgestellt – und dass Manches für viele EbAV neu zu sein scheint. Jedenfalls sieht sie sich veranlasst, eine kleine Nachhilfe zu leisten. Und zeigt Konzilianz.

 

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Die Deckungsmittel der deutschen bAV 2020:

Weiter Wachstum

von Pascal Bazzazi, PMI, 27. Juni 2022

Die zweite Säule hat auch 2020 an Kampfgewicht zugelegt, ist frisch ermittelt worden. Gleichwohl ist angesichts von Krieg, Inflation und Regulierung klar: Einfacher werden die Herausforderungen nicht. Besonders die Teuerung dürfte beizeiten zu Buche schlagen.

 

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Heute Morgen:

Zurich-LV in den Run off!

von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. Juni 2022

Soeben kommt aus Köln die Meldung, dass die Zurich Gruppe Deutschland, ein Tochterunternehmen der Zurich Insurance Group, sich aus dem klassischen LV-Geschäft in Deutschland zurückzieht. Betroffen sind auch bAV-Verträge. Das Ende der Zurich als bAV-Player in Deutschland bedeutet das jedoch offenbar nicht. Doch einen Wechsel an der Spitze schon.

 

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Zwei Studien:

Großes Rad und Kreislauf first

von Pascal Bazzazi, Berlin, 23. Juni 2022

Wer in der LbAV-Leserschaft nochmal die Bestätigung sucht, auf einem Parkett zur arbeiten, das ein großen Rad dreht, ist hier heute richtig. Außerdem veröffentlicht ein Asset Manager Ergebnisse seines European ESG-ETF-Barometers. Dabei zeigt sich eine besondere Vorliebe deutscher Investoren.

 

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bAV-Prax Advertorial – zwischen sinkenden Asset-Preisen und Liability-Gewinnen:

Should I hedge or should I go?

von Wolfgang Murmann, Frankfurt am Main, 22. Juni 2022

Die Jahre seit Ausbruch der Finanzkrise vor rund 15 Jahren waren für die deutsche bAV ambivalent. Vor allem gut gemanagte Versorgungswerke von DAX-Konzernen, basierend auf Direktzusage und CTA, konnten unter dem Strich profitieren. Nun jedoch stehen wir offenkundig vor einer neuen Lage. Wolfgang Murmann blickt zurück und nach vorn – und beantwortet eine Kardinalfrage.

 

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In diesen Stunden in Berlin:

„Leinen los, Sozialpartnermodelle!“

von Pascal Bazzazi, Berlin, 21. Juni 2022

Wie angekündigt, findet in diesen Stunden der kleine Kongress des Eberbacher Kreises statt. Auf dem Podium das zuständige Ministerium, Tarifparteien, Fachleute sowie Kernbotschaften aus drei reifen Pensions-Ländern. LEITERbAV dokumentiert nur einige der Aussagen.

 

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Das BMAS zu Perspektiven in der Altersversorgung:

„Es hat nicht an dem Gesetz gelegen“

von Utta Kuckertz-Wockel, Köln am Rhein, 20. Juni 2022

Auf der Jahrestagung der Gesellschaft der Versicherungsnehmenden Wirtschaft ging es jüngst auch um die bAV – denn vertreten war auch das BMAS. Utta Kuckertz-Wockel war dabei und dokumentiert für LEITERbAV die wichtigsten Aussagen des BMAS-Vertreters – rund um PEPP, Riester, Staatsfonds, komplexe Probleme und eine Gretchenfrage

 

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Öffentliche Anhörung am 20. Juni:

Bürokratie auf 42 Seiten

von Klaus Stiefermann, Berlin, 15. Juni 2022

Mit dem Nachweisgesetz droht deutschen Arbeitgebern neue Bürokratie. Diese kommt ausnahmsweise nicht aus Brüssel, sondern ist hausgemacht. Nun befasst sich der zuständige Bundestagsausschuss mit der Sache. Und die aba bringt sich ein – auch unaufgefordert.

 

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Anpassung in der Inflation:

Nettolöhne oder VPI?

von Pascal Bazzazi, Köln, 14. Juni 2021

Die Inflation entwickelt sich langsam zum dem Überthema schlechthin – in Politik und Öffentlichkeit, im Alltag der Menschen, an den Kapitalmärkten – und im Pensionswesen natürlich auch. Das gilt in erster Line für die gesetzliche Pflicht zur Anpassung der Betriebsrenten. Doch hier gilt es für Arbeitgeber, ihre Optionen genau zu prüfen.

 

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Rentnergesellschaft:

Startbahn 02

von Pascal Bazzazi, Köln, 13. Juni 2022

Werkzeuge des Outside Fudings und des De-Riskings gibt es mehrere. Ein Unternehmen, das wohl kaum jemand kennt, mit dem aber die meisten schon zu tun gehabt haben dürften, schreitet zur Tat und nutzt einen Weg, vom dem derzeit vermehrt die Rede ist. Es handelt sich damit um das zweite größere Projekt seiner Art, Volumen um die 300 Millionen Euro.

 

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bAV-Prax Advertorial – Umfrage zu Ruhestand und seinen Werkzeugen:

Jeder dritte Berufstätige will …

von Christof Quiring, Kronberg im Taunus, 9. Juni 2022

früher aufhören. Doch muss das auch finanziert werden. Hier setzen die Menschen auf unterschiedliche Strategien – und besonders Ältere auf die bAV. Doch geht es um mehr als nur die Rente. Arbeitgeber, die ihren Beschäftigten mehr Flexibilität im Umgang mit Lebens- und Arbeitszeit ermöglichen wollen, sollten sich das Zeitwertkonto genauer ansehen, erläutert Christof Quiring.

 

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Pensions-Sicherungs-Verein:

Obacht bei der Umsetzung

von Pascal Bazzazi, Köln; Euskirchen, 8. Juni 2022

Heute in Köln, Mitgliederversammlung des PSV. Es ging um Höchstrechnungszins und Beiträge, schwierige Märkte, Schadenaufkommen und die Wirkung des Krieges. Zu Alarmismus besteht kein Anlass. Eine Mahnung der Kölner an den Gesetzgeber gab es gleichwohl.

 

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aba-Jahrestagung 2022 (III):

Von Disziplin und Poison Pill …

von Susanne Jungblut, München; Berlin, 7. Juni 2022

von Reputation, rechnerisch unendlicher Rendite und mehr: Ein Schwerpunkt auf der neulichen Tagung der Arbeitsgemeinschaft war das Thema Veräußerte Rentnergesellschaft. Die Referenten beleuchteten den Komplex aus der Perspektive von Beratung, Unternehmen und Insolvenzsicherung. LbAV-Autorin Susanne Jungblut war dabei.

 

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Pensions in their Markets, short gesqueezed – Kurzinterviews auf LbAV:

Tektonik in der Taktik

von Pascal Bazzazi, Köln; Frankfurt, 3. Juni 2022

Die Kapitalmärkte waren für Pensions-Investoren bisher schon nicht einfach, doch seit einigen Monaten nehmen die Anforderungen weiter zu, und das dynamisch. Die Märkte sind ambivalent wie nie. Um dem Informationsbedarf gerecht zu werden, wird LEITERbAV künftig durch Kurzinterviews mit Asset Managern, Investment Consultants und Investoren jeweils kleine Ausschnitte der Märkte beleuchten. Heute: Mercers Olaf John über die Tektonik in der Taktik der Asset-Klassen.

 

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Deutscher bAV-Preis 2022 verliehen:

Kleine und große Sieger

von Pascal Bazzazi, Köln; Berlin, 2. Juni 2022

Gestern in Berlin: Zum bereits neunten Mal wurden Unternehmen für ihre Versorgungswerke mit dem Deutschen bAV-Preis geehrt. Die Preisträger könnten mit Blick auf Größe und Geschäftsfelder unterschiedlicher kaum sein. Gemeinsam ist ihnen, dass sie die beiden gegenläufigen bAV-Herausforderungen der Zeit nicht schrecken.

 

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bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger:

Stewardship in der Praxis: ExxonMobil

von Lars Detlefs, Frankfurt am Main, 1. Juni 2022

Über aktive Eigentümerschaft, Proxy-Wettbewerbe, die Rolle mancher Hedgefonds, teamorientierte Ansätze und mehr: Lars Detlefs erläutert nachhaltiges Investieren bei MFS anhand einer bemerkenswerten Fallstudie.

 

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aba-Jahrestagung 2022 (II):

„Keine größeren Hindernisse in Sicht“

von Pascal Bazzazi, Berlin; Stockholm, 30. Mai 2022

Schnellen Schrittes scheinen die Chemie-Tarifvertragsparteien ihrem Sozialpartnermodell entgegenzustreben. Jedenfalls zeigten die Verantwortlichen neulich in Berlin auch in dieser Frage diejenige Form des konstruktiven Miteinanders, für die ihre Branche oft beneidet wird. Der Zeitplan ist ambitioniert, die Architektur soll offen sein. LbAV dokumentiert im schnellen Telegrammstil die wichtigsten Aussagen – und den einzigen Wunsch.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Von Hasen und Bäten!

von Pascal Bazzazi, Stockholm, 27. Mai 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

 

Heute: Brückentags Kassandra – von Hasen und Bäten!

 

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IDW und DAV zu rückgedeckten Versorgungszusagen:

Es gibt viel zu tun!

von Stefanie Beyer und Thomas Hagemann, Frankfurt am Main; Düsseldorf, 25. Mai 2022

Und es kann auch teuer werden: Das IDW hatte 2021 einen Rechnungslegungshinweis zur bilanziellen Abbildung rückgedeckter Zusagen veröffentlicht und damit unter anderem Fragen nach seiner Legitimation hierzu hervorgerufen. Nicht weniger wichtig ist jedoch die der Umsetzung, und diese hat jüngst die DAV beantwortet. Stefanie Beyer und Thomas Hagemann fassen die wichtigsten Erkenntnisse zusammen.

 

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Von der Ertragssteuerbilanz zum Erwerbsfolgegewinn:

bAV bitte nicht behindern!

von Michael Gerhard, Düsseldorf, 22. Mai 2022

Dass das Planvermögen einer Zusage den Wert der Steuerrückstellung überschreitet, verwundert in diesen Jahren nicht. Wie damit bilanziell umzugehen ist, wenn ein neuer Arbeitgeber dieses Planvermögen übernimmt, mussten ein Unternehmen und die Finanzverwaltung von einem Finanzgericht entscheiden lassen, berichtet Michael Gerhard, und konstatiert Rechtsunsicherheit.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Apocalypse Inflation now!

von Pascal Bazzazi, Berlin, 20. Mai 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

Heute: Frustpotential für Arbeitgeber, Deutschlands devote Naivität, harte britische Endzeit-Worte und mehr…

 

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aba-Jahrestagung 2022 (I):

„Sie kriegen’s ja wieder“

von Detlef Pohl, Berlin, 19. Mai 2022

Neulich in Berlin: Wie stets standen bei der diesjährigen Jahrestagung auch Positionen der zuständigen Politik auf dem Programm. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Statements und Debatte im schnellen LbAV-Stakkato: Von Schönrechnern, idealen Infra-Investoren, geschenktem Geld für alle und mehr … Außerdem: Das Parkett in Bewegung.

 

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bAV-Prax Advertorial – Clean Energy-Infrastruktur:

Sauberer Antrieb

von Dominik Meyer, Frankfurt am Main, 18. Mai 2022

Die anspruchsvolle Asset-Klasse Infrastruktur ist in aller Munde, der Nachhaltigkeitstrend zu erneuerbaren Energien auch – aus ökologischen wie aus regulatorischen Gründen. Insofern verdient die Kombination aus beidem besondere Aufmerksamkeit. Doch was ist als Investor und Anbieter zu tun, um weiterhin von den Opportunitäten im Clean Energy-Infrastrukturmarkt zu profitieren? Dominik Meyer gibt Antworten anhand dreier Technologien.

 

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BMF folgt BFH:

Es muss nicht immer einheitlich sein

von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. Mai 2022

Erneut hat das Bundesfinanzministerium mit einem Schreiben die bAV angefasst – nicht ganz freiwillig, sondern infolge eines BFH-Urteils. Zeit liess man sich in der Wilhelmstraße durchaus, bis man mit kurzem Schreiben und langem Titel die Frage der divergierenden Endalter bei Direktzusagen klarstellte.

 

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MetallRente-Studie „Jugend, Vorsorge, Finanzen 2022“ (II):

Vom Touch Point der bAV …

von Heribert Karch, Berlin, 16. Mai 2022

von fragilem Vertrauen, Abstinenzlern, Freiheitsberaubung, vom Doppel-Team und mehr: Die aktuelle Jugendstudie der Metallrente spiegelt das Denken und Handeln der jungen Generation zwischen sozialem Anspruch und Individualisierung wider. Heribert Karch unternimmt eine Analyse im Kontext der bAV.

 

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Im Gespräch – Marco Arteaga über das Sozialpartnermodell (II):

„Das ist schon ein wenig kurios“

von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt, 13. Mai 2022

Um das lang erwartete Durchstarten der Sozialpartnermodelle zu ermöglichen, ist noch viel Arbeit nötig. Doch wenn sie einmal laufen, könnte ihrer Performance enorm sein, erwartet einer ihrer Schöpfer. Heute Teil II eines Interviews mit Marco Arteaga: Über Fußballmannschaften vor dem Anpfiff, den Blick ins Ausland, kleine gallische Dörfer  und Hühner, die aufgeregt mit den Flügeln schlagen.

 

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Im Gespräch – Marco Arteaga über das Sozialpartnermodell (I):

„Offensichtlicher Regelungsbedarf“

von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt, 12. Mai 2022

Er ist einer der maßgeblichen Entwickler von Sozialpartnermodell und reiner Beitragszusage und damit einer möglicherweise wegweisenden Reform des deutschen Pensionswesens. Doch die Realisierung stockt. Ein Interview mit Marco Arteaga in zwei Teilen. Heute Teil I: Über Ministerauftritte, über Kollisionen und über Kernaufgaben der Tarifvertragsparteien, um die man sie nicht beneiden muss.

 

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DAV/DGVFM-Jahrestagung 2022:

Hoffnung is not an Option

von Detlef Pohl, Berlin; Bonn, 10. Mai 2022

Bonn am vorvergangenen Freitag: Die Versicherungs- und Pensionsaktuare befassen sich am zweiten Tag ihrer hybriden Jahrestagung 2022 mit der Altersvorsorge. Der Druck zu einem Abschied von altgedienten Nominalgarantien scheint zu steigen, manchen steckt noch nicht genug Steuergeld in der GRV, und Verbraucherschützer argumentieren Richtung Kapitalmarkt. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge.

 

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Kommentar Pro und Contra der Aktienrente:

Richtige Richtung, keine Lösung

von Dr. Peter König, Wiesbaden, 9. Mai 2022

Auch wenn die Aufmerksamkeit der Fiskalpolitik sich derzeit maßgeblich auf die Kosten künftiger Verteidigung fokussiert, sollte man die weiteren – meist kostspieligen – Reformprojekte, welche auf der Tagesordnung der Bundesregierung stehen, nicht übersehen. Peter König analysiert die geplante Aktienrente – und sieht durchaus Licht, aber auch signifikant Schatten.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Manchmal geht man so ganz

von Pascal Bazzazi, Palma de Mallorca, 6. Mai 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: In Brüssel hat ein deutscher Fachverband einen Ausritt vollzogen, der zwar schwergewichtig, gleichwohl von der Fachöffentlichkeit bisher praktisch nicht wahrgenommen worden ist. Außerdem die nukleare Geo-Lage Europas in einem Wort erklärt.

 

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MetallRente-Studie „Jugend, Vorsorge, Finanzen 2022“:

Zwischen Sorge und Vorsorge

von Pascal Bazzazi, PMI; Berlin, 5. Mai 2022

Gestern hat das Branchenwerk seine turnusgemäße Untersuchung zum Blick der jungen Menschen auf Lage und Zukunft und zu ihrem Vorsorgeverhalten vorgelegt. Manch Ergebnis bestätigt Erwartungen und bekannte Trends, manch eines überrascht erneut – zum Beispiel, dass eines der Geschlechter seine Sparanstrengungen ausbaut, während das andere alarmierend nachlässt. Und: Die bAV hat einen guten Ruf.

 

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Gestern 3 x in Erfurt (II):

Das Ende des Ping-Pong-Spiels

von Pascal Bazzazi, PMI, 4. Mai 2022

Das Bundesarbeitsgericht hat gestern eine offene Frage geklärt, die zu den meistdiskutierten der bAV gehört(e), und damit nach einer jahrelangen Serie von Auseinandersetzungen zwischen den Gewalten schlussendlich für Rechtssicherheit gesorgt.

 

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Neues BMF-Schreiben zur bAV:

Wirkungstreffer in schwieriger Verpackung

von Dr. Henriette Meissner, Stuttgart, 2. Mai 2022

Erst im vergangenen August hatte sich das BMF per Schreiben umfassend zahlreichen Steuerfragen in der bAV gewidmet. Nun musste das Ministerium punktuell nachlegen – doch dies teils mit erheblichen Folgen. Henriette Meissner erläutert Einzelheiten.

 

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Am Dienstag 3 x in Erfurt (I):

Die ewige Untote …

von Pascal Bazzazi, Berlin, 29. April 2022

… und der Tag der Wahrheit? In Erfurt steht mit dem 16er mal wieder einer der berüchtigtsten Intensivtäter der bAV-Welt vor Gericht. Und erneut geht es hier um eine offenbar nicht totzukriegende Frage in Zusammenhang mit Escape-Klausel und Anpassungsprüfpflicht – nämlich um die rückwirkende Anwendung der seinerzeitigen Gesetzesänderung. Der Fall ist bereits zum zweiten Mal in Thüringen zu Gast.

 

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bAV-Prax Advertorial – De-Risking-Strategien zahlen sich aus:

All’s Well That Ends Well

von Olaf John, Frankfurt am Main, 28. April 2022

Ob die gestiegene Inflation oder der Krieg in der Ukraine: Auch die Unsicherheiten über die Wirkungen von Pensionszusagen auf die Bilanzen von Arbeitgebern haben zugenommen. Damit gewinnen Maßnahmen des De-Riskings im Pensionswesen noch weiter an Bedeutung. Olaf John gibt einen Überblick.

 

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Endlich eine gute Nachricht:

Tactical Advantage Vol. 9

von Pascal Bazzazi, Berlin, 26. April 2022

Zwischen Krieg und Frühling wird die neunte Ausgabe der Tactical Advantage Mitte Mai auf Ihrem Tisch liegen. Im Fokus diesmal: De-Risking und die Rentnergesellschaft, das Asset Management berufsständischer Versorgungswerke, LDI im Zeitalter mutmaßlich steigender Zinsen, Stranded Assets und Geo-Risiken, verschwindender Cash – sowie die bAV in den 70ern Jahren.

 

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aba-Jahrestagung und DAV/DGVFM-Jahrestagung (I):

Endlich! Szenetreffs in Bonn und Berlin!

von Pascal Bazzazi, Berlin, 25. April 2022

Mitte Mai findet die turnusgemäße aba-Jahrestagung statt – erstmals seit der Pandemie wieder mit Präsenz. Referenten wie stets standesgemäß, Programm auch: viel Politik, viel De-Risking und Outside Funding, viel BOLZ, viel reine Beitragszusage, viel mehr … Und schon diese Woche treffen sich die Mathematiker am Rhein.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

No Pensions, no Cry

von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 22. April 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

Heute: Von vertauschten Rollen und dem Quell der Bürokratie…

 

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Vergangenen September in München (II):

Not a two of us?

von Dr. Claudia Veh, München, 20. April 2022

Neulich hatte sich das höchste deutsche Finanzgericht mit der Abgrenzung von Alt- und Neuzusagen bei Direktversicherungen zu befassen – weil Lohnsteuerprüfer einen Blick auf die Dinge hatten, welcher weder in einschlägigen BMF-Schreiben noch in dem offenkundigen Willen des Gesetzgebers eine Grundlage hat und zuweilen schlicht Unmögliches fordert. Nun hat das Finanzministerium nachgelegt. Für LEITERbAV begrüßt das Claudia Veh.

 

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Das Parkett in Bewegung (L):

Von dicken Brettern und De-Risking …

von Pascal Bazzazi, Köln, 14.April 2022

von Berliner Portfolios und Frankfurter Impact Plattform: Im deutschen Pensionswesen werden erneut Verantwortlichkeiten neu vergeben. Heute im Fokus: Geschäftsführung, Leitung der Kapitalanlage, DBL-Transaktionen und der Vertrieb. Und ein Abschied.

 

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Details aus Köln:

Ausblick im Krieg

von Pascal Bazzazi, Köln, 13. April 2022

Die deutsche Wirtschaft wird für 2021 nur mit einem geringen Beitrag zur bAV-Insolvenzsicherung belastet. Die Zukunft erscheint im Schatten des Krieges dafür unsicherer denn je. Heute Morgen hat der PSV Zahlen und Fakten zum vergangenen Jahr vorgelegt – und gleichzeitig einen Ausblick gewagt.

 

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Sozialpartnermodell:

Start me up?

von Michael Müller, Köln am Rhein, 12. April 2022

Seit mehr als einem Jahr prüft die BaFin das erste Sozialpartnermodell. Genehmigung? Nicht in Sicht. Wie wirkt sich das auf den Markt aus? Wo genau hakt es? Was müsste passieren, damit es endlich läuft? LEITERbAV hat sich umgehört. Und erfahren, dass der Gesetzgeber wohl nachbessern muss, will er das Modell noch zum Leben erwecken. Von Exklusivität, besonderen Anliegen und wie man böse Überraschungen vermeidet, berichtet Michael Müller.

 

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ZWK zwischen Admin, Kapitalanlage und Datentransfer:

Tui gutes…

von Andreas Schillig, Hannover, 8. April 2022

und rede darüber: Wie alles in der bAV sind auch Zeitwertkonten keine triviale Sache. Von Beginn an sollten zahlreiche Abteilungen eingebunden sein, und auch externe IT-Dienstleister müssen sicher und zuverlässig verknüpft werden. Andreas Schillig erläutert, wie sein Konzern vorgegangen ist.

 

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Start im Sommer:

Das erste branchenweite SPM?

von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 6. April 2022

Pläne gibt es schon einige, fortgeschrittene Strukturen auch, doch ein Durchbruch lässt auf sich warten. Weiter geht es trotz allem mit dem Sozialpartnermodell: Gestern haben sich die Tarifparteien einer der wichtigsten deutschen Industrien auf die Inauguration eines solchen geeinigt. Das Projekt könnte Leuchtturmcharakter bekommen.

 

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EIOPA-Stresstest für EbAV – Excuse me, but:

Are you under Pressure?

von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 5. April 2022

Gestern, Frankfurt: Die EU-Aufsicht unternimmt den Auftakt zum vierten europäischen Stresstest für Pensionseinrichtungen. Der Test wird die EbAV bei den bekannten Überthemen der Zeit unter den üblichen Druck setzen. Wer hierzulande reinkommt, das entscheidet der Türsteher aus Bonn.

 

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aba-Forum Arbeitsrecht 2022 (II):

Wie weit lässt sich die Tür öffnen …

von Carsten Hölscher und Roland Horbrügger, Wiesbaden, Mülheim an der Ruhr, 4. April 2022

wenn der richtige Schlüssel sie aufgeschlossen hat? Dies ist nur eine der vielen Fragen, die von den Vortragenden des aba-Forums Arbeitsrecht – in diesem Jahr erneut am digitalen Rednerpult – diskutiert wurden. Roland Horbrügger und Carsten Hölscher waren dabei. Teil II einer zweiteiligen Berichterstattung.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Ja mehr denn gantz verheeret!

von Pascal Bazzazi, Rheinbach, 1. April 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Über Drittwirkung beim Zins, die Kosten des Bombens, den Unterschied zwischen implizit und explizit, über Wohnraum für Millionen, fehlenden Spirit – und die schon weltweit legendäre Klugheit deutscher Industriepolitik im frühen 21. Jahrhundert.

 

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EU-Offenlegungsverordnung:

Technische Anpassung wegen fehlender technischer Standards

von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 31. März 2022

Infolge der Verschiebung der RTS der Offenlegungsverordnung sehen sich die europäischen Aufsichten veranlasst, ihre Vorgaben zu dem Umgang der Markteilnehmer mit der schon geltenden Verordnung zu aktualisieren. Die BaFin gibt weitere Hinweise hierzu.

 

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bAV-Prax Advertorial – Nur für professionelle Anleger – Senior Secured Loans:

Das richtige Erfolgsrezept bei niedrigen Zinsen und hoher Inflation?

von Sanyog Yadav, London, 30. März 2022

Dürftige Risikoprämien, niedrig verzinste „Safe Haven“-Anlagen, hohe Volatilität – das aktuelle Kapitalmarktumfeld stellt institutionelle Investoren vor zunehmende Herausforderungen. Nachhaltige Ertragsquellen, mit denen Renditeziele dauerhaft erreicht werden können, sind dünn gesät. Hinzu kommt eine Inflation, die in den meisten entwickelten Märkten historische Höchststände erreicht hat, erläutert Sanyog Yadav.

 

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Das Parkett in Bewegung (XLIX):

Von Rückkehr und Wechsel

von Pascal Bazzazi, Rosenheim, 29. März 2022

Erneut gibt es Veränderungen in den Chef-Etagen im Bereich Pensions und Asset Management. Ein Manager tritt bei einem Haus zum dritten Mal an, ein anderer tritt beim dritten Haus zum ersten Mal an.

 

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DVfVW-Jahrestagung 2022:

Go your own Stresstest

von Detlef Pohl, Berlin, 28. März 2022

Die deutsche Versicherungswissenschaft befasst sich auf ihrer E-Jahrestagung intensiv mit der Resilienz der Versicherungsbranche im Umgang mit Klima-, Cyber- und Pandemierisiken. Das Thema Nachhaltigkeit betrifft nicht nur, aber maßgeblich die Kapitalanlage. LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert Auszüge zweier Redner. Nicht zuletzt die berichteten Größenordnungen – und ihrer Relationen – sind bemerkenswert.

 

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DAX-40 (III):

Acht Prozent auf die Plan Assets

von Pascal Bazzazi, Bad Gastein, 25. März 2022

Auch WTW hat turnusgemäß Pensionslasten und -vermögen im DAX analysiert. Fazit: Plan Assets wuchsen dank satter Erträge, Verpflichtungsumfang zinsbedingt gesunken – und in ingesamt schweren Zeiten macht den Konzernen wenigstens die bAV keine Probleme. Prognose: Inflationssorgen können zumindest für bAV gut aufgefangen werden; Ukraine-Krieg bremst Zinsanstieg nur temporär.

 

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bAV-Prax Advertorial – In den Zeiten des Fachkräftemangels:

Multimediale bAV-Kommunikation stärkt Mitarbeiterbindung

von Adelheid Lanz, München, 24. März 2022

Die deutsche bAV ist bekanntlich komplex. Arbeitgeber, die ihren Beschäftigten gute Versorgungswerke nicht nur bieten, sondern auch erklären, können davon profitieren. Doch die Wege hierzu sind vielfältig, eine Blaupause gibt es nicht. Welche Tools weiter wichtig bleiben, inwiefern ein Phänomen namens Edutainment zum Erfolgsfaktor wird und über einen Kommunikationskanal, der auf jeden Fall unverzichtbar ist, berichtet Adelheid Lanz.

 

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Trendstudie zur Digitalisierung der Verwaltung der bAV:

Die Luft zwischen Papier und Cloud

von Pascal Bazzazi, Bad Gastein, 23. März 2022

Die Digitalisierung bleibt – wie in praktisch allen Lebensbereichen – auch in der deutschen bAV ein Akut-Thema, das sich einerseits dynamisch entwickelt, andererseits Nachholbedarf zeigt. Eine Umfrage eröffnet einen Blick auf Lage und Perspektive.

 

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aba-Forum Arbeitsrecht 2022 (I):

Gewisse Skepsis, weniger Strenge

von Carsten Hölscher und Roland Horbrügger, Wiesbaden, Mülheim an der Ruhr, 22. März 2022

BMAS, BAG, BVV … wie stets diskutierten auch auf dem diesjährigen aba-Forum Arbeitsrecht nicht zuletzt die Schwergewichte die Themen der Zeit. Roland Horbrügger und Carsten Hölscher dokumentieren die wesentlichen Aussagen – rund um Quasi-Flächendeckung, Einstandspflicht sowie Beirat vs. Aufsichtsrat. Teil I einer zweiteiligen Berichterstattung.

 

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Vergangenen September in München (I):

Keine Einheit

von Pascal Bazzazi, München, 21. März 2022

Im Herbst hatte sich der das höchste deutsche Finanzgericht mit der Abgrenzung von Alt- und Neuzusagen bei Direktversicherungen zu beschäftigen – und erteilte der hier forsch vorgehenden Finanzverwaltung prompt eine Abfuhr. Das Urteil dürfte, so erwartet es ein Beratungshaus, auf die anderen Durchführungswege der bAV ausstrahlen.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

„So weit entfernt wie ein Hedgefonds vom Sozialismus.“

von Pascal Bazzazi, München, 18. Februar 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

 

Heute: ESG in Action, FDP in der Verantwortung – und Cash ist King.

 

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DAX-40 (II):

Wohin es geht…

von Pascal Bazzazi, Frankfurt a.M., 17. März 2022

wer weiß es?! Mercer hatte schon früh im Jahr einer erste Auswertung der Pensionslage im neuen DAX-40 vorgelegt. Nun hat der Consultant seine Analyse weiter verfeinert. Die Zahlen ändern sich etwas, der zugrundeliegende Trend ist aber stabil – was das auch immer in diesen Zeiten heissen mag.

 

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Das Parkett in Bewegung (XLVIII):

They (n)ever come back

von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 16. März 2022

Das geflügelte Wort, das im Boxen gelten sollte und nicht gilt, gilt im deutschen Pensionswesen offenbar ebensowenigJedenfalls geht ein Aktuar einen Weg zurück, den er schonmal hingegangen ist – und nimmt dabei direkt eine ordentliche Stufe. Diejenigen, die er verlässt, die haben seine Nachfolge schon geregelt.

 

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Die Neuordnung der BMW Altersvorsorge in Deutschland:

Aus „Ruhegeld“ mach „Alterskapital“

von Monika Hennersberger, München, 14. März 2022

Die BMW Group hat im letzten Jahr die in den 70er Jahren eingeführte arbeitgeberfinanzierte Leistungszusage für Tausende von Mitarbeitern abgelöst. 45.000 Mitarbeitern wurde der Wechsel von einem DB-Plan in einen DC-Plan – in Form einer fondsgebundenen kapitalgedeckten Altersvorsorge – angeboten. Monika Hennersberger erläutert Einzelheiten, vorgetragen auf dem Lurse RoundTable „Frauen in der bAV“.

 

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Kassandra – Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Zwischen Faust und Hegel und …

von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 11. März 2022

so blöd kann keiner sein. Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute zur Finanzierung der Aktienrente, zu Missverständnissen bei der Allianz, zu einer bevorstehenden Eheschließung, den Logen raumfremder Mächte – und was nach Putin kommt.

 

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Der Pensionsfonds im Jahr 2020:

Stärke, Spuren, Spitzenreiter

von Pascal Bazzazi, Bonn, 10. März 2022

Die Pandemie ist zwar auch an ihm nicht spurlos vorübergegangen (so sie denn überhaupt schon vorüber ist), doch ingesamt zeigte sich der jüngste und kleinste deutsche Durchführungsweg weiter robust. Außerdem gibt es bei den überbetrieblichen Pensionsfonds Deutschlands einen neuen Primus – ein Aufstieg, der nicht ganz überraschend kommt.

 

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Gestern in Erfurt (II) – Intensivtäter vor Gericht:

Des Widerspenstigen Zähmung

von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 9. März 2021

Der 15-Prozent-Zuschuss stand gestern vor dem Bundesarbeitsgericht – und wurde prompt zurechtgestutzt, zumindest ein wenig. Möglicherweise hat das Gericht aber die Gelegenheit verstreichen lassen, umfassende Klarheit bei weiteren offenen, störenden Fragen zu schaffen, obwohl die Verfahren das hergegeben hätten.

 

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bAV-Prax Advertorial – Jetzt das bAV-Management mit einer leistungsfähigen Systemlösung digitalisieren:

Die Digitale Rentenübersicht kommt!

von Jens Gustenhoven, Langenfeld, 8. Februar 2022

Ob Kapitalmärkte, Insolvenzsicherung oder Regulierung: Die Anforderungen an Einrichtungen der bAV nehmen auf allen Ebenen ständig zu. Mit der Digitalen Rentenübersicht wartet bereits die nächste Pflicht-Herausforderung, die an Komplexität nichts zu wünschen übrig lässt. Jedoch bieten schon heute bewährte Technologien und Verfahren effiziente Schnittstellenlösungen, erläutert Jens Gustenhoven, Marketing- und Vertriebsleiter der E&R AG.


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Morgen in Erfurt (I):

Intensivtäter vor Gericht

von Pascal Bazzazi, Köln, 7. März 2022

Der Paragraf 1a Abs. 1a BetrAVG, der den berühmt-berüchtigten 15-prozentigen Arbeitgeberzuschuss zur Entgeltumwandlung regelt, hat in den letzten Jahren Wissenschaft, Debatte und Praxis in der bAV intensiv und kontinuierlich beschäftigt. Nun wird die umstrittene Regelung erstmals vor ein oberstes Gericht gezerrt.

 

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Kassandra - Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Tannhäuser Gate in Obervolta

von Pascal Bazzazi, Bonn, 4. März 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

 

Heute: Tannhäuser Gate in Obervolta. Was Love und War gemeinsam haben. Und kein Plan übersteht den ersten Kontakt mit dem Gegner.

 

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Round Table Frauen in der bAV (III) – Bayer AG:

Planung, Entwicklung und Einführung der App „myPensions“

von Tamara Voigt, Leverkusen, 3. März 2022

2018 startete die Bayer AG mit der Planung einer unternehmensinternen bAV-App. Ziel war, die Bayer-Altersversorgung einfach, verständlich und monatsgenau in einer App darzustellen. Jeder Mitarbeiter sollte ausschließlich die Informationen seiner persönlichen Versorgungsdaten über die App erhalten. Tamara Voigt erläutert die Genese des Tools.

 

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Die Ampel-Agenda für die drei Säulen:

Default mit Strahlung, …

von Dr. Michael Karst und Dr. Johannes Heiniz, Reutlingen, 2. März 2022

ein Ende durch Nichtanfassen, und der Handlungsdruck ist schneller: Die Koalition schaut in der Altersvorsorge vor allem auf erste und dritte Säule. Wieviel gesetzgeberischen Enthusiasmus sie noch für die bAV aufbringen wird, bleibt abzuwarten. Hier äußert sich der Koalitionsvertrag eher vage. Womit zu rechnen ist, skizzieren für LEITERbAV Michael Karst und Johannes Heiniz.

 

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IT übernimmt Beratung:

Ries goes adesso

von Pascal Bazzazi, PMI, 28. Februar 2022

Im Dienstleistersegment des deutschen Pensionswesens gibt es Bewegung: Ein Anbieter von Versicherersoftware, Tochter eines großen IT-Konzerns, übernimmt mehrheitlich einen inhabergeführten Consultant. Dies folgt einer gewissen Logik – auf Seiten der Beteiligten, aber auch industriepolitisch.

 

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Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Kassandra

von Pascal Bazzazi, PMI, 25. Februar 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

Heute: Der in wilde Himmel dreimal seine Fackel dreht … und den Zins zerdrückt er in der schwarzen Hand.

 

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bAV-Prax Advertorial – Die Kennziffer PAE:

Der unterschätzte Wert eingesparter Emissionen

von Christian Rom und Stian Ueland, Oslo, 23. Februar 2022

Immer mehr Investoren berücksichtigen bei ihren Anlagen ökologische Aspekte. Das kann unterschiedliche Gründe haben: moralische – etwa um das Portfolio mit eigenen Werten in Einklang zu bringen – oder weil sie annehmen, mit nachhaltig wirtschaftenden Unternehmen bessere Renditen zu erzielen. Doch wie lassen sich in der Praxis geeignete Kandidaten auswählen, die tatsächlich zur Lösung von Klimaherausforderungen beitragen? Christian Rom und Stian Ueland, Fondsmanager des DNB Renewable Energy Fonds, geben Antwort.

 

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Jahresauftakt der Pensions-Akademie:

Klimflation goes Stresstest

von Frank vogel, Münster in Westfalen, 22. Februar 2022

In die Reihe virtueller Veranstaltungen fürs hiesige Parkett hat sich jüngst auch die Fachtagung der Pensions-Akademie e.V. mit breiter Themenpalette eingereiht. Zudem wurden zwei ESG Pension Awards verliehen. Und zwei aktuelle Überthemen dringen weiter vor. Frank Vogel hat für LEITERbAV nur einige der Inhalte dokumentiert.

 

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Neulich in Kassel:

bAV als Brückentechnologie …

von Pascal Bazzazi, Berlin, 21. Februar 2022

bis zum Ruhestand oder als Erwerbsunfähigkeitsrente? Und damit nicht beitragspflichtig oder doch? Das wollten eine Stewardess und ein Steward wissen, beide flugunfähig geworden. Die Vorinstanzen hatten uneinheitlich geurteilt – und sich zur Rechtsfindung von den Wolken gar bis unter Tage begeben. Das oberste deutsche Sozialgericht hat beide Fälle in einem abgearbeitet.

 

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Das One-Million-Versorgungswerk:

Heavy MetallRente

von Pascal Bazzazi, Berlin, 18. Februar 2022

Angesichts der Tatsache, dass (auch) die bAV vor zahlreichen ernsten Herausforderungen steht – Regulierung, Währung, Kapitalmärkte, politische Widerstände etc. pp. – zeigt sie sich zuweilen überraschend stark. Das wurde gestern in Berlin erneut deutlich. Auch auch aus dem deutschen Südwesten kam Metallisches zur bAV.

 

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Rethinking Pension:

Inflation enteignet

von Utta Kuckertz-Wockel, Frankfurt, 17. Februar 2022

Ein Consultant hat die neue Rentenpolitische Sprecherin der FDP im Bundestag und bAV-Vertreter der Versicherungswirtschaft an einen Tisch gebracht. Die Politikerin referiert die Pläne ihrer Fraktion, und die Versicherer wollen Taten sehen – und zwar bevor die Gerichte es der Politik befehlen. Utta Kuckertz-Wockel dokumentiert für LEITERbAV die wichtigsten Aussagen.

 

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Das Parkett in Bewegung (XLVII):

Stabwechsel in Berlin

von Pascal Bazzazi, Berlin, 16. Februar 2022

Nach München gibt es nun gleich zu Jahresbeginn auch bei einer Berliner Pensionseinrichtung eine Neubesetzung eines Vorstands. Auch diese hat nun ihren jüngst eingeleiteten Generationswechsel an der Spitze vollendet. Der Neue kommt aus Ludwigshafen.

 

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ESG Award der Pensions-Akademie verliehen:

Ehrung 2 unlimited

von Pascal Bazzazi, Berlin, 15. Februar 2022

Auf der zweiten größeren bAV-Veranstaltung des Jahres ging es um Regulierung, Asset Management und mehr. Und ein noch ganz junger Preis wurde vergeben – das dafür allerdings gleich zweimal. Das soll auch so bleiben.

 

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BVI vor der Presse:

Von Lethargie, Sonderwegen und giftigen Fonds

von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. Februar 2022

Ende vergangener Woche hat sich der deutsche Fondsverband BVI gleich zu mehreren aktuellen politischen Fragen geäußert. Das betraf die Taxonomie, die Kapitalmarktunion, die Standortpolitik Deutschlands, aber auch die Altersvorsorge.

 

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Das Parkett in Bewegung (XLVI):

Zwischen München und Mülheim

von Pascal Bazzazi, Köln, 10. Februar 2022

Das Jahr ist jung, und schon gibt direkt Bewegung im Pensionswesen zu vermelden. Heute: Eine süddeutsche Pensionskasse unternimmt einen Stabwechsel, und ein Aktuar wechselt von einem internationalen Consultant zu einem anderen – doch weit hat er es dabei nicht.

 

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bAV-Prax Advertorial – die Inflation und der Pensionsinvestor:

Hedge me if you can

von Olaf John, Frankfurt a.M., 8. Februar 2022

Die Asset Inflation ist für Pensionsinvestoren auf der ganzen Welt seit vielen Jahren Thema und längst Element ihrer Anlagestrategien. Doch seit einigen Monaten dringt nun die Verbraucherpreisinflation mit Macht in die Statistiken vor und gewinnt damit als Bilanzparameter für Vorsorgeeinrichtungen an Gewicht. Olaf John über den Umgang mit einem Phänomen, das lange unterschwellig Anlauf nahm und nun offen zu Trage tritt.

 

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6. Berliner bAV-Auftakt (II):

3B und der Staatskannibale

von Detlef Pohl, Berlin, 7. Februar 2022

Jüngst ist das bAV-Jahr 2022 tagungsseitig eingeleitet werden. Über Politiker und Verbände wurde schon berichtet; heute wird es amtlich: LbAV-Autor Detlef Pohl dokumentiert die Aussagen der Vertreter von BMF, BMAS und BAG. Teil II einer zweiteiligen Berichterstattung.

 

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Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Kassandra

von Pascal Bazzazi, Bad Münstereifel, 4. Februar 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.

 

Heute: Reich und arm und Kosmetik.

 

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Pensionskassen- und Pensionsfonds-Zusagen unter dem PSV:

Im Falle eines Falles …

von Pascal Bazzazi, Bad Münstereifel, 3. Februar 2022

erwartet die deutsche Finanzaufsicht, dass betroffene EbAV zackig handeln und ihr unverzüglich alles mitteilen, was sie wissen muss. Zur technischen Umsetzung dieser gesetzlichen Vorschrift hat die BaFin nun einen kleinen administrativen Schritt unternommen.

 

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CTA-Webinar zu Anforderungen an eine handlungsfähige Sicherungstreuhand (II):

Im Ernstfall Yes we can? – der Film!

von Pascal Bazzazi, Bad Münstereifel, 2. Februar 2022

Wenn im Zuge einer Unternehmensinsolvenz die CTA-Sicherungstreuhand handlungsfähig bleiben soll, dann muss diese schon im Vorfeld entsprechend aufgestellt werden. Heute der Rückblick auf eine Diskussion, die Lurse und LEITERbAV von Fachleuten führen ließen.

 

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6. Berliner bAV-Auftakt (I):

Ampel, Verbände, bAV …

von Detlef Pohl, Berlin, 1. Februar 2022

2022 wird spannend wie jeher – denn die aktuellen Themen pressieren weiter. Gleich zu Jahresbeginn wurden einige davon live diskutiert: Niedrigzinsphase, Beitragsgarantien, Sozialpartnermodell sowie die bAV im politischen Blick der neuen Koalition. LEITERbAV-Autor Detlef Pohl war dabei. Teil I einer zweiteiligen Berichterstattung.

 

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EbAV-Regulatorik 2022:

DORAFISGVAITERBKRITIS …

von Miriam Sautter, Thomas Obenberger und Dr. Rafael Krönung, München, 31. Januar 2022

ist keine mit Long-COVID einhergehende Entzündungserkrankung, sondern eine Folge nur einiger der Akronyme, hinter denen sich das regulatorische Aufgabenheft deutscher Pensionskassen und -fonds für dieses Jahr verbirgt. Die aktuelle To-do-Liste, nahende Stichtage und wie man eine Kasse ungewollt unter verschärfte Aufsicht bringt, all das erläutern für LbAV Miriam Sautter, Thomas Obenberger und Rafael Krönung.

 

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Neulich von Köln nach München und zurück:

Take 5 oder not to take 5…

von Dr. Claudia Veh, München, 28. Januar 2022

Immer wieder Fünftelungsregelung: In zwei Durchführungswegen ist sie möglich, in dreien nicht – wenn es nach der Finanzverwaltung geht. Wechselhaft ist die Lage dagegen, wenn es nach den Finanzgerichten geht. Wichtig sind hier stets die zwei Prädikate „außerordentlich“ und „mehrjährig“. Eines davon wurde in München geregelt, bei dem anderen scheiden sich die Geister weiter. Claudia Veh beobachtet die unklare Entwicklung.

 

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Studie „Betriebliche Altersversorgung 2021“:

Sicher ist nur …

von Pascal Bazzazi, Bad Münstereifel, 26. Januar 2021

was auch finanzierbar ist. Zu den Aufgaben der Consultants gehört es, sich regelmäßig einen Überblick zu verschaffen, welche Trends in ihrem Markt vorherrschen, und dies unternehmen sie meist mit Studien. Heute Morgen hat ein Berater eine umfassende Arbeit vorgelegt über Anpassungsbedarf, die Wirkung des Matchings, den Verwaltungsaufwand und eine Zusageart, die offenbar ausstirbt.

 

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bAV-Prax Advertorial – nur für professionelle Anleger:

Direct Lending und ESG – ein erfolgversprechender Ansatz

von Alexander Atobrhan, Frankfurt am Main, 25. Januar 2022

Direct Lending hat sich aus unserer Sicht als attraktive alternative Anlageklasse etabliert. Die Berücksichtigung von ESG-Faktoren bei diesen Anlagen ist komplex und wird von Invesco als Vorreiter in diesem Bereich aber bereits seit vielen Jahren erfolgreich praktiziert, erläutert Alexander Atobrhan.

 

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Geldwäsche, Transparenzregister und die bAV

von Dr. Bernhard Holwegler und Joachim H. Kaiser, Frankfurt; Düsseldorf, 24. Januar 2022

Die Umwandlung des Transparenzregisters in ein Vollregister im Kampf gegen die Geldwäschekriminalität befiehlt auch externen Versorgungsträgern Mitteilungen an das Register. Ob die Vereinfachungsregelung für Vereine sich auch auf alle U-Kassen und CTA-Treuhänder in dieser Rechtsform positiv auswirken wird, muss sich noch zeigen. Einen kurzen Überblick geben Bernhard Holwegler und Joachim H. Kaiser.

 

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Die kommentierte Presseschau zur bAV:

Kassandra

von Pascal Bazzazi, Bonn, 21. Januar 2022

Unregelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV, hier die erste des Jahres 2022. Heute: Update zu Pensionskassen und finaler Akt von Bonnern zu Bonnern – Lagarde macht sich lächerlich – 10jährige Bunds nach 141 Wochen wieder positiv – ach so edle Millionäre – Deutsche sterben weiter dynamisch – und obendrauf gibts etwas Hegel.

 

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DAX-40:

Weiter Entspannung bei Zins, Plan Assets und DBO

von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 20. Januar 2021

Mercer ist früh dran dieses Jahr. Bereits heute Morgen hat der Consultant seine turnusgemäße Analyse der Pensionslasten- und vermögen im DAX betreffend 2021 veröffentlicht. Durch die Umwälzungen im DAX ergeben sich zahlreiche Anpassungen, doch insgesamt wirkt das Pensionswesen in der deutschen Großindustrie nach wie vor solide aufgestellt.

 

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20 Jahre MetallRente:

Von Concorde-Effekt und Doppelpack, Zeitbomben und Weihrauch …

von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln, 19. Januar 2022

sowie der am klügsten ausdefinierten Beitragszusage weltweit – und viel mehr. Gleich zu Anfang der Berichterstattung im neuen Jahr wirft LEITERbAV einen Blick zurück – in den Herbst, als bei Deutschlands größtem tariflichen Versorgungswerk der Generationswechsel vollzogen wurde. LbAV dokumentiert Bildimpressionen sowie die wichtigsten Aussagen des scheidenden Chefs und zweier wesentlicher Stakeholder des Versorgungswerkes im typischenLbAV-Stakkato.

 

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Studie zur Altersvorsorge:

Keep it short an simple!

von Pascal Bazzazi, Bonn, 18. Januar 2021

Deutschland 2022: Corona dominiert seit zwei Jahren nahezu jeden Lebensbereich, die Altersvorsorge macht da keine Ausnahme – auch weil sie von den Side-Effekts der Seuche, namentlich der weiter beschleunigten Ausdehnung der Geldmenge, massiv betroffen ist. Ein Asset Manager hat sich nochmal bei den Menschen umgehört. Außerdem: Wie man den Braten fett macht!

 

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Die Deckungsmittel der deutschen bAV 2019:

Zwischen 653 und 1.000 Milliarden Euro

von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 17. Januar 2022

Die Winterpause ist vorbei, und LEITERbAV ist zurück. Im Jahr 2022 startet der redaktionelle Ernst des Lebens für das deutsche Pensions-Parkett mit einem quantitativen Überblick über die deutsche bAV – im engeren und im weiteren Sinne. Denn bAV, das ist in Deutschland ein dehnbarer Begriff.

 

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