Von Taxonomie, Green Bonds und Indizes
Die gegenwärtige EU-Kommission schreitet zum Ende ihrer Amtszeit mit ihrem...
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 17. Januar 2020
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Ausgerechnet in Düsseldorf. Und die Warnung vor einer politisch getriebenen Prozyklik.
Das Parkett in Bewegung (IXX):
Noch mehr Chefs …
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 16. Januar 2020
… und weitere Personalwechsel vollziehen sich in den Wochen und Monaten rund um den Jahreswechsel im institutionellen Pensionswesen, über die LEITERbAV wie angekündigt derzeit schubweise berichtet – ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Heute im Fokus: eine Pensionsverwaltung, ein Custodian und zwei Consultants. mehr →
Sustainable Finance – Überblick über den aktuellen EU-Stand:
Löwenanteil geschafft?
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 14. Januar 2020
Am 24. Mai 2018 hatte die EU-Kommission in Zusammenhang mit dem Aktionsplan „Finanzierung nachhaltigen Wachstums“ drei Verordnungsvorschläge vorlegt, die auch für EbAV neue Anforderungen bringen werden. Wo steht die EU mit diesem Dreier-Paket zu Sustainable Finance gut anderthalb Jahre später? Und was bringt 2020? Verena Menne und Cornelia Schmid geben auf LEITERbAV einen Überblick über den aktuellen Stand.
PensionsEurope, OECD, BVI:
Größenordnungen
von Pascal Bazzazi, Berlin, 13. Januar 2020
In den den letzten Monaten des vergangenen Jahres gab es von verschiedenen Akteuren Meldungen zu Volumina im nationalen und internationalen Pensionswesen – deren Angaben infolge der Vielfalt der Strukturen wie immer nicht ohne weiteres direkt zu vergleichen sind. LEITERbAV gibt einen Überblick. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Berlin, 10. Januar 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Über 0,5 Prozent in der Wiederanlage, über Manna vom Himmel und über das Erste Kassandrische Axiom der deutschen bAV und mehr… mehr →
Das Parkett in Bewegung (XVIII):
5 x Chefposten
von Pascal Bazzazi, Berlin, 9. Januar 2020
In den Wochen und Monaten rund um den Jahreswechsel vollziehen sich auch auf dem eher stetigen Pensions-Parkett zahlreiche Personalwechsel, die LEITERbAV in den nächsten Tagen schubweise vermelden wird – ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Heute im Fokus: 37 Jahre. Chefs übernehmen von Chefs. Und ein Altkanzler betritt das Pensions-Parkett. mehr →
Nach München nun Berlin:
Dritteln oder nicht Dritteln …
von Pascal Bazzazi, Euskirchen; Berlin, 8. Januar 2020
… ist keine juristische Frage mehr, sondern nur noch eine der Effizienz. Nachdem der BFH entschieden hatte, dass im Jahr des Richttafelwechsels für Neuzusagen keine Vergleichsberechnung und Drittelung vorzunehmen ist, passt das Bundesfinanzministerium seine Verwaltungspraxis nun an. Die neue Freiheit in der Bilanzierung kann man nutzen – muss es aber nicht.
Aon EbAV-Konferenz 2019:
Von MaGo, ORA, SIPP und mehr…
von Detlef Coßmann, München, 6. Januar 2020
Die Berichterstattung zu den zahlreichen Herbsttagungen auf LEITERbAV ist auch im Januar des Folgejahres noch nicht abgeschlossen. Thema heute: die Aon EbAV-Konferenz 2019. Detlef Coßmann dokumentiert für LbAV einige der Kernaussagen – und aktualisiert auf den Stand von heute. mehr →
SONDERMELDUNG:
BaFin veröffentlicht Merkblatt zu Nachhaltigkeitsrisiken
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 20. Dezember 2019
Der Entwurf der BaFin kam seinerzeit sehr plötzlich, und nun präsentiert die Anstalt kurz vor Weihnachten ihr fertiges ESG-Merkblatt. Jüngst also erst Fortschritte bei der EU-Taxonomie, nun das Bafin-Merkblatt – fest steht, dass die ESG-Regulierung offenbar nicht an Fahrt verliert, im Gegenteil. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 20. Dezember 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Goldrichtig. Himmelhoch jauchzend, zu Tode betrübt. Und jetzt fallen die Bomben doch noch. mehr →
EIOPA-Stresstest 2019 (III):
„Keine praktische Relevanz…“
von Pascal Bazzazi, Münster in Westfalen, 19. Dezember 2019
… und rechtliche auch nicht. Und keine voreiligen Schlüsse bitte. Vorgestern Abend hat die EIOPA die Ergebnisse ihres diesjährigen EbAV-Stresstests veröffentlicht, über die LEITERbAV gestern berichtet hat. Heute ein Blick auf die ersten Reaktionen von Medien und Verbänden – während die EIOPA schon weiterzieht. mehr →
EIOPA-Stresstest 2019 (II):
Zwischen 180 und 216 Milliarden Euro
von Pascal Bazzazi, Münster in Westfalen, 18. Dezember 2019
Gestern Abend gegen 19 Uhr hat die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung die Ergebnisse des diesjährigen EbAV-Stresstests vorgelegt. Die IORPs eines bestimmten Mitgliedstaates machten übrigens gar nicht mehr mit. LEITERbAV hat einen ersten Blick auf die Ergebnisse geworfen. mehr →
Endspiel in Bonn:
Sanierungskonzept abgesegnet, aber…
von Detlef Pohl, Berlin, 17. Dezember 2019
… wie es mit der Deutschen Steuerberater-Versicherung, Pensionskasse des steuerberatenden Berufs (DSV), weitergeht, scheint offen. Die Kasse kämpft seit längerem mit massiven Unterdeckungen beim Mindestkapital und muss nun Leistungen kürzen. LbAV-Autor Detlef Pohl fasst erneut nach. mehr →
Vergangene Woche in Erfurt:
Zurück an das LAG
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 16. Dezember 2019
Erneut ging es vor dem Dritten Senat um die Frage der Pflicht zur Anpassungsprüfung bei Pensionskassenrenten mit Überschussbeteiligung. Eine endgültige Entscheidung zu fällen sah sich das Gericht infolge unklarer Faktenlage außerstande – und verkniff sich darüber hinaus eine Nebenfrage anzureißen nicht.
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 13. Dezember 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Quietschfidel?
IVS-Aktuare fordern stärkere Berücksichtigung der bAV-Spezifika im deutschen Aufsichtsrecht:
„Wo ist der Arbeitgeber?“
von Dr. Friedemann Lucius und Stefan Oecking, Köln, 12. Dezember 2019
Deutschlands Aktuare stehen auch in der bAV vor Herausforderungen. Die größte ist dabei zweifellos, die Auswirkungen der anhaltenden Niedrigzinsen auf Arbeitgeber und EbAV zu bewältigen. Daneben sorgen die Umsetzung des BRSG, die geplante Einführung der säulenübergreifenden Renteninformation und nicht zuletzt neue Regulierungsvorgaben für viel Arbeit in Aktuariaten und Beratungshäusern. Die zahlreichen Baustellen eröffnen aber auch neue Gestaltungsspielräume. Friedemann Lucius und Stefan Oecking nehmen für das IVS Stellung.
bAV-Prax Advertorial:
Fünf gute Gründe für Emerging Markets Corporate Debt
von Sabrina Jacobs, Frankfurt am Main; London, 11. Dezember 2019
Die Bedeutung von Emerging Markets für die globale Weltwirtschaft ist stark gestiegen, und das gilt für deren Corporate Bonds nicht minder. Diversifikation und risikoadjustierte Renditen, Qualität und Tiefe des Markets: Sabrina Jacobs analysiert Lage und Perspektive einer für institutionelle Investoren wichtiger werdenden Asset-Klasse.
Jahreskonferenz 2019 der EAPSPI in München:
Denkanstöße zum Sinn und Ziel von Altersversorgung
von Kerstin Ippisch und Roland Ried, München, 10. Dezember 2019
Weiter geht es auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zu den vielen Herbsttagungen 2019: Im Oktober trafen sich bei der AKA in München die europäischen Verbände der öffentlichen Zusatzversorgungssysteme. Kerstin Ippisch und Roland Ried dokumentieren für LbAV Statements einiger der Referenten.
Am Freitag in Berlin:
Zweimal heiße Nadel
von Detlef Pohl, Berlin, 9. Dezember 2019
Die aba redete am Nikolaustag bei einem Fachgespräch in Berlin Tacheles zu zwei politischen Großbaustellen der bAV, welche die Politik in bemerkenswerter Eile umsetzen will: Die Doppelverbeitragung von Betriebsrenten und die PSV-Pflicht für Pensionskassen. Detlef Pohl war für LEITERbAV dabei. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Berlin, 6. Dezember 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Von Einigung in Brüssel und Taxonomie ante portas, von Preisen zu gewinnen, von Stellschrauben, von Selbstentlarvung und von einer Quintessenz …
bAV-Prax Advertorial – Factor Investing:
Nachhaltige Portfolios entwerfen
von Gideon Smith, Frankfurt am Main, 5. Dezember 2019
Das verstärkte Engagement von Aktivisten hält die politische und öffentliche Diskussion über den Kampf gegen den Klimawandel in Gang. Auch bei der Geldanlage legen Investoren immer mehr auf Nachhaltigkeit und die Performance dieser Anlagen. Gideon Smith erläutert Lage und Möglichkeiten. mehr →
Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:
Von fehlender Nachvollziehbarkeit, Angst, Wettbewerbsverzerrung und mehr…
von Cornelia Rütters, Ina Niebur, Andreas Fritz, Duisburg, 4. Dezember 2019
Das Bundesarbeitsministerium hat jüngst in bemerkenswerter Kurzfristigkeit einen Referentenentwurf zu einem Einbezug von Pensionskassenzusagen in den PSV-Insolvenzschutz vorgelegt. Cornelia Rütters, Ina Niebur und Andreas Fritz kommentieren den Regierungsvorstoß. mehr →
Erster Insight Investment Pension Monitor:
Risiken managen lohnt
von Pascal Bazzazi, Berlin, 3. Dezember 2019
Eine aktuelle Studie hat Pensionsrisiken identifiziert, extrahiert und die Korrelation auf Aktienkurse sowie Fremd- und Eigenkapitalkosten untersucht. Angesichts der Größenordnungen und der Volatilität von Pensionslasten sollten CFOs aufhorchen. mehr →
WTW Pensionsfonds übernimmt von RWE:
2,6 Milliarden und 10.000 Betriebsrentner
von Pascal Bazzazi, Berlin, 2. Dezember 2019
Bei der jüngsten Rochade im deutschen Versorgermarkt sind auch die Betriebsrentner nicht vergessen worden. Doch da die E.ON keinen Pensionsfonds hat – und wohl auch keine Muße, nun extra einen zu gründen – kommt ein externer Anbieter zum Zuge. Damit verschieben sich die Größenordnungen in dem Segment deutlich. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pasal Bazzazi, Berlin, 29. November 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Teilnehmen! mehr →
Im September in Köln (III) – aba-Mathetagung 2019:
Weniger als Null wird es nicht
von Björn Ricken und Dr. André Geilenkothen, , 28. November 2019
Schweizerische Sorgen, ein Gap von 186 Milliarden Euro, der Spot Rate Approach und mehr: Heute dokumentieren André Geilenkothen und Björn Ricken auf LEITERbAV den Nachmittag der inhaltlich vollgepackten, turnusgemäßen jährlichen Herbsttagung der aba-Fachvereinigung der Mathematischen Sachverständigen, die am 26. September in Köln stattgefunden hat. Teil II einer zweiteiligen Berichterstattung. mehr →
WTW-Umfrage:
Am Arbeitgeber liegt es jedenfalls nicht
von Pascal Bazzazi, Berlin, 27. November 2019
In 88 Prozent der Unternehmen sind Regelungen für die Entgeltumwandlung etabliert. Weitere acht Prozent übernehmen entsprechende Vorschläge ihrer Mitarbeiter. Dennoch greifen von denen nur wenige zu. Lediglich in einem Drittel der Unternehmen nehmen mehr als die Hälfte der Beschäftigten dieses Angebot wahr, wie eine aktuelle Umfrage zeigt. Daran kann auch das BRSG offenbar nichts ändern.
Jahresabschluss bei Kölner und Caritas-PK:
Nach harten Einschnitten …
von Detlef Pohl, Berlin, 26. November 2019
… geht es nun weiter. Die beiden sanierungsbedürftigen Schwesterkassen vom Rhein hatten bereits im Mai die Sanierung aufgenommen. Nun liegen auch die Jahresabschlüsse 2018 vor. Detlef Pohl hat einen Blick hineingeworfen. mehr →
Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:
Im devoten Abwehrkampf gegen die Staatsfonds
von Detlef Pohl, Berlin, 25. November 2019
Fünf-Punkte-Plan der Finanzwirtschaft, um zu retten, was zu retten ist; CDU-Parteitag, der einen Aufschub gewährt; und zahlreiche Modelle, die immer noch auf dem Tisch liegen. Detlef Pohl kommentiert die dynamische Gemengelage – und kann ihr wenig Positives abgewinnen.
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 22. November 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Doch heute ist das anders – denn einige Ereignisse überschlagen sich gerade: Von Pensionskassen, PSV und Deutschland-Rente, von Niedrigzins, nachgelagerter Besteuerung und mehr… . Und den Blick in die Zukunft wirft ein dänischer Prinz. mehr →
Aon-Studie:
Der Lotse im Rentendschungel
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 21. November 2019
Einer muss es ja machen: Wenn die Arbeitnehmer mehr Durchblick beim Thema Rente suchen, dann kommt wer in die Pflicht? Richtig: der Arbeitgeber. Und: Ist die bAV relativ gesehen gar nicht kompliziert? mehr →
Steuerberater-Pensionskasse (V):
Endspiel in Bonn, nächste Stufe
von Pascal Bazzazi, Bonn, 20. November 2019
In der Kaskade der Agonie der Deutsche Steuerberater-Versicherung – Pensionskasse des steuerberatenden Berufs VVaG hat es erneut einen aufsichtsrechtlichen Zwischenschritt gegeben. Vermutlich wird das nicht der letzte sein. mehr →
Im September in Köln (II) – aba-Mathetagung 2019:
Ein flüchtiges Wesen namens Zins
von Dr. André Geilenkothen und Björn Ricken, Köln; Mülheim an der Ruhr, 19. November 2019
Leere Mengen, Deutschlandrenten, PEPP und EuGH: Wie so viele Tagungen zum Pensionswesen fand auch die turnusgemäße jährliche Tagung der aba-Fachvereinigung der Mathematischen Sachverständigen im Herbst statt. Björn Ricken und André Geilenkothen waren dabei und dokumentieren einige der wichtigsten Aussagen. Teil I einer infolge des inhaltlichen Umfangs der Tagung zweiteiligen Berichterstattung. mehr →
Umfrage der Fidelity:
Einfach machen!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 18. November 2019
Grob gesagt: Junge Berufstätige beschäftigen sich wenig mit der Altersvorsorge, finden sie zu kompliziert, stehen ihr aber nicht per se ablehnend gegenüber – im Gegenteil; einen automatischen Einbezug würde eine Mehrheit begrüßen. Das ruft eigentlich nach Pragmatismus.
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Detelf Pohl, Berlin, 15. Novemver 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute von Detlef Pohl: Zwei mal Beifang. mehr →
Steuerberater-Pensionskasse – Nichts Genaues weiß man nicht (IV):
Endspiel in Bonn
von Pascal Bazzazi, Berlin; in der Charité, 14. November 2019
Nächste Runde in der Agonie der Steuerberater-Pensionskasse, von dem die Öffentlichkeit einige Details praktisch nur erfährt, weil die Kasse infolge der Ausgabe notierter Nachrangdarlehen der AdHoc-Publizität unterliegt. Nun ist ein weiterer Meilenstein gesetzt worden.
Digitalisierungsschub für bAV-Administration:
Weiter mit Momentum
von Uwe Romanski, Berlin, 13. November 2019
Die Ergebnisse einer aktuell veröffentlichten Studie zeigen: Immer mehr Einrichtungen der bAV sind demnach bereit, Digitalisierung und Automatisierung in ihren Pensions-Strukturen und -Prozessen voranzutreiben. Uwe Romanski hat sich für LEITERbAV ausgewählte Detailergebnisse angesehen. mehr →
6a mal anders (II):
Steuerschädlichkeit von Abfindungsklauseln in Pensionszusagen
von Claudia Veh, München, 11. November 2019
Müssen Abfindungsklauseln in Pensionszusagen die genauen Rechnungsgrundlagen für die Ermittlung der Abfindungszahlung beinhalten? Es kommt drauf an, so der Schluss aus zwei aktuellen BFH-Entscheidungen. Claudia Veh analysiert die Lage Schritt für Schritt. mehr →
Gestern in Köln:
3,1 Promille
von Pascal Bazzazi, Köln, 8. November 2019
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG hatten erst jüngst Schätzung für den Beitragssatz 2019 spürbar nach oben anheben müssen. Die angepasste Schätzung hat sich nun bestätigt. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Frühlingsanfang in Berlin:
Altersversorgung neu gedacht: An Grenzen wachsen
von Philipp Henke, Düsseldorf; Berlin, 7. November 2019
Herausforderungen der bAV diskutieren, Veränderung forcieren, gemeinsam in die Zukunft der Alterssicherung zu blicken – mit den institutionellen bAV-Stakeholdern aus Industrie, Wissenschaft, Wirtschaft und Politik. Philipp Henke wirft einen Blick voraus auf die 21. Handelsblatt Jahrestagung Betriebliche Altersversorgung 2020.
Die bAV im Visier – als Teil einer umfassenden Studie:
„Das bestehende System noch komplizierter gemacht“
von Pascal Bazzazi, Köln, 6. November 2019
Die Versicherungsforen Leipzig haben zusammen mit dem IT- und Beratungsdienstleister adesso eine umfangreiche Studie vorgelegt und aus der gegenwärtigen Situation der deutschen Altersvorsorge verschiedene Zukunftsszenarien entwickelt. Verknüpft mit einer Endkundenbefragung sollen dadurch allen Akteuren relevante/mögliche Entwicklungen aufgezeigt und somit Impulse für die eigene Ausrichtung und Implementierung entsprechender Lösungen gegeben werden. LEITERbAV hat sich die Studie angesehen – mit Fokus auf die bAV. mehr →
Heubeck-Kolloquium 2019:
bAV 2019 – Herausforderungen annehmen und aktiv gestalten
von Niclas Bamberg, Hannover; Köln, 5. November 2019
Weiter geht es auf LEITERbAV mit der Berichterstattung zu einigen der zahlreichen Herbsttagungen zum Pensionswesen. Traditionell im September des Jahres lädt Heubeck zum Kolloquium nach Köln ein, um über aktuelle Themen und Entwicklungen in der bAV zu berichten und zu diskutieren. Niclas Bamberg war dabei und dokumentiert einige der Inhalte. mehr →
bAV-Prax Advertorial – die Arbeitnehmer mit auf eine Reise nehmen:
Der Weg zum Ruhestand
von Holger Schwarze, Kronberg, 4. November 2019
Wer lebt, ist unterwegs. Pläne werden geschmiedet, Ziele werden gesetzt – nicht zuletzt in der Altersvorsorge. Denn wer im Ruhestand als Arbeitnehmer seine Lebensqualität erhalten möchte, braucht einen Plan und eine Orientierung. Vor allem muss der Lebensabend finanziell ausreichend abgesichert sein. Arbeitgeber können ihre Arbeitnehmer auf diesem Weg begleiten. Zur Unterstützung gibt es jetzt interessante Richtwerte: vier Kennziffern für die Altersvorsorge, entwickelt von Fidelity International, erläutert von Holger Schwarze. mehr →
13. IVS-Forum:
„Grundsätzliche Machbarkeit steht außer Frage“
von Pascal Bazzazi, Köln; Bonn, 31. Oktober 2019
Nicht zuletzt für die Aktuare der bAV-Einrichtungen nimmt die Regulierungsdichte in vielfältiger Weise zu – ORA, VMF, sAVI, MaGo, VAG-InfoV – davon zeugen schon allen die gängigen Abkürzungen. Neulich traf man sich in Köln, und zu besprechen gab es genug. mehr →
Heute in Bonn:
„Harmonisierung statt Gleichmacherei“
von Pascal Bazzazi, Bonn, 29. Oktober 2019
Derzeit geht die Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht 2019, veranstaltet von der BaFin und mit 450 Teilnehmern, zu Ende. LEITERbAV ist dabei und dokumentiert unmittelbar die wichtigsten Aussagen betreffend die bAV – angesichts der Schnelle und Dichte der Informationen im Stakkato-Stil. PS: Nicht das wichtigste, aber das griffigste Zitat des Tages betrifft gar nicht das Pensionswesen, sondern die Versicherungstechnik. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Riester in der bAV:
Flexible Lösungen und digitale Tools sind gefragt
von Stephan Hebel und Klaus Bednarz, Düsseldorf; Hamburg, 28. Oktober 2019
Mit dem Betriebsrentenstärkungsgesetz ist Riester-bAV zu einer wichtigen Ergänzung in der deutschen bAV-Landschaft geworden, die Arbeitgeber nicht übersehen sollten. Obwohl die Handhabung komplex anmutet, muss sie es nicht sein. Klaus Bednarz und Stephan Hebel analysieren die Lage. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, München, 25. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Kinderspiel. mehr →
Vorgestern in Erfurt:
3-Stufen gilt auch bei Betriebsübergang…
von Pascal Bazzazi, München, 24. Oktober 2019
…und der Tarifvertrag genießt ohnehin Vorrang. Betriebsparteien sind bei Eingriffen in Versorgungsrechte an die Grundsätze des Vertrauensschutzes und der Verhältnismäßigkeit gebunden. Das heißt, dass auch bei einem Betriebsübergang das Spannungsverhältnis zwischen alter und neuer Versorgungsordnung dreistufig geprüft werden muss. Das hat der Dritte Senat des BAG entschieden. mehr →
EbAV-Aufsichtsrechttagung der aba in Bonn:
Nachhaltigkeit, Informationsanforderungen, aktuelle anderthalb Stunden und mehr…
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Bonn; Berlin, 23. Oktober 2019
Parallel zur allgemein dichten Nachrichtenlage geht es heute auf LEITERbAV weiter mit der Berichterstattung zu den Herbsttagungen in der bAV. Heute: die EbAV-Aufsichtsrechttagung der aba, die im September in Bonn stattgefunden hat. Verena Menne und Cornelia Schmid waren dabei. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
„Kölner Tage Betriebsrente“
von Dr. Marco Arteaga, Eberbacher Kreis, Stuttgart, 22. Oktober 2019
Governance und Merger & Acquisitions, Anpassungsprüfung und Massenverfahren, Informationspflichten und De-Risking, Schuldbeitritte und Datenschutz – die Herausforderungen in der deutschen bAV werden auch im kommenden Jahr nicht weniger. Im Januar wird sich eine Fachkonferenz der Dinge annehmen. Der Eberbacher Kreis nennt Einzelheiten.
13. Villa Mumm Konferenz:
Von Strahlkraft, Verantwortung, Mitleid und mehr…
von Holger Schwarze, Kronberg, 21. Oktober 2019
Ein Asset Manager hat in diesem Herbst seine schon traditionelle Konferenz abgehalten, die sich stets mit bAV- und Anlagefragen beschäftigt. Gleich zu Beginn stellt ein Redner klar, wie glücklich wir uns hier eigentlich schätzen sollten. Holger Schwarze war bei der Tagung dabei. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, PMI, 18. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Bomben Bomben. Überall nur Bomben. mehr →
SONDERMELDUNG – Nun also doch:
Das erste SPM!
von Pascal Bazzazi, Frankfurt, 17. Oktober 2019
Die Stimmung für Sozialpartnermodell, Zielrente und reine Beitragszusage war dieser Tage schlecht wie nie – und mittenrein platzt heute die Meldung über den ersten Abschluss. Es ist eine Überraschung nicht ohne Ansage. Mit dabei sind ver.di, Talanx und Zurich sowie deren Joint Venture: Die Deutsche Betriebsrente. mehr →
6a mal anders:
„Unklarheit der Abfindungsoption“
von Pascal Bazzazi, Frankfurt, 16. Oktober 2019
Das höchste deutsche Finanzgericht hat zu einem der für die bAV wichtigsten Paragrafen des Steuerrechts entschieden. Allerdings ging es nicht um die Höhe einer Pensionsrückstellung, sondern darum, ob dieses gänzlich zu verwerfen ist. Ist sie im vorliegenden Fall. Das fragwürdige Urteil könnte weitreichende Folgen haben, die der deutschen bAV weiteren Schaden zufügen. Es ist nicht das erste mal, dass das Gericht mit ganz eigenen Gedanken auffällt. mehr →
Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:
Tone at the Top
von Silke Stremlau, Hannover, Oktober 2019
Das neue Merkblatt der BaFin zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken hat bei manchen auf dem Pensions-Parkett Kritik hervorgerufen. Silke Stremlau dagegen attestiert der Aufsicht, dass sie ihren grundlegenden Aufgaben nachkommt, der Frage des nachhaltigen Investierens die ihr zustehende Bedeutung verschafft, die Akteure zu selbständigem Denken und Handeln veranlasst und dabei mit Augenmaß vorgeht. mehr →
Neulich in Kassel:
Rechtsprechung zu einem Relikt
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 14. Oktober 2019
Die Altersversorgung eines Seelotsen: So richtig bAV ist es nicht, aber was ist es dann? Weiss es jemand? Was man nun aber weiss: Ihre Leistungen sind beitragspflichtig. Da hilft die Nähe zur bAV jedenfalls nicht. Das hat jüngst das höchste deutsche Sozialgericht entschieden.
Die kommentierte Presseschau zur bAV
Kassandra
von Pascal Bazzazi, PMI, 11. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Siehst du die Schrift dort an der Wand? mehr →
aba-Pensionskassentagung in Bonn (II):
Auch rückwirkend Schluss mit Privilegien …
von Caroline Braun und Günter Hainz, München; Bonn, 10. Oktober 2019
… nur wie? Die Vorträge am Nachmittag der Tagung drehten sich um Revision im Asset Management, um die ganz eigenen Ansprüche von Real Assets, um aufwändige Aufgaben nach einem Urteil des Verfassungsgerichtes und um Änderungen in der Haftungskaskade. Für LEITERbAV berichten erneut Caroline Braun und Günter Hainz. Teil II eines zweiteiligen Beitrags.
Out soon – Tactical Advantage Volume 2:
„Wenn EIOPA Erfolg hat, wird die deutsche bAV aussterben“
von Pascal Bazzazi, PMI, 8. September 2019
Gut zwei Jahrzehnte war er für das Pensionswesen des IBM-Konzerns in Deutschland verantwortlich. Nun ging er in den Ruhestand. Hans Ohlrogge im Gespräch – über geopolitische und ökonomische Risiken, über die in diesem Umfeld sinnvollen Leitplanken des Asset Managements des Pensionsinvestors und über die Perspektive der bAV in den Zeiten anziehender Regulierung. mehr →
PSV meldet anziehendes Insolvenzgeschehen:
3,0 bis 3,5 Promille
von Pascal Bazzazi, Luzern, 7. Oktober 2019
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG mussten dieser Tage ihre erst wenige Monate alte Schätzung für den Beitragssatz 2019 spürbar nach oben anheben. Das könnte ein weiteres Indiz für eine sich ankündigende Rezession in Deutschland sein. Und eine weitere Großbaustelle steht ohnehin weiter ante portas. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Freiburg im Breisgau, 4. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Unbeeindruckt.
aba-Pensionskassentagung in Bonn (I):
Ora live on Stage
von Caroline Braun und Günter Hainz, München; Bonn, 2. Oktober 2019
Die Arbeitsgemeinschaft hatte im September die Stakeholder der Pensionskassen an den Rhein eingeladen, und die Inhaltsdichte war eben so aktuell wie hoch. Für LEITERbAV berichten Caroline Braun und Günter Hainz in zwei Teilen. Heute Teil I: von EbAV-II, Opinions, Outsourcing und mehr …
Entwurf zur Konsultation:
Zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 1. Oktober 2019
Etwas überraschend für das Parkett hat die BaFin Mitte vergangener Woche ihren Entwurf des Merkblattes zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken zur Konsultation gestellt. Auch vom Inhalt ist nicht jeder begeistert. mehr →
SONDERMELDUNG – die BaFin und die EIOPA-Datenerhebung (II):
Der Hinweis auf der vorletzten Seite
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 30. September 2019
Soeben hat die BaFin ihre bindende Allgemeinverfügung zur EIOPA-Datenerhebung veröffentlicht. Diese gilt ab sofort. Und was sie ganz am Ende beinhaltet, klingt erstmal gut. mehr →
Fünf Kleine Anfragen der AfD (IV):
Ab jetzt sAVI!
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 30. September 2019
Zeitplan, Kosten, Finanzierung, Datenschutz, Identifikation und stufenweise Einführung sind Punkte, zu denen die Opposition im Bundestag von der Bundesregierung in Sachen säulenübergreifende Altersvorsorgeinformation mehr wissen wollte. Die Ergebnisse sind mau, deshalb ergreift wenigstens LEITERbAV eine Maßnahme. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 27. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Vom Zusagen-Zoo, vom Gottseibeiuns und vom gesetzlichen Cappuccino… mehr →
Heute in Köln (I):
„50 Milliarden Euro Steuern auf Scheingewinne seit 2010…“
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 26. September 2019
…und der Betrag könnte sich in wenigen Jahren auch noch verdoppeln. In diesen Stunden läuft in der Domstadt die diesjährige aba-Herbsttagung der Mathematischen Sachverständigen, und der Verbands-Chef hat den Anlass genutzt, auf ein altes Problem mit ständig neuer, schärferer Dynamik hinzuweisen. Die Dimensionen seien mittlerweile erheblich, der Handlungsbedarf dringend. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Direktbestand:
Wohin mit dem Geld?
von Frank Diesterhöft, Frankfurt am Main, 25. September 2019
Mit Buy and Maintain gibt es eine Handlungsalternative für den Umgang mit direkt gehaltenen Anlagen, um Kreditrisiko, Duration, Währungen, Nachhaltigkeit und Kosten effizient zu verwalten. Frank Diesterhöft über „the better passive“. mehr →
Out soon:
Tactical Advantage Volume 2
von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. September 2019
Es ist schon wieder soweit: Mitte Oktober erscheint die zweite reguläre, regelmäßige Printausgabe von LEITERbAV. Gab es in der ersten Ausgabe nur ganze zwei Rubriken (Praxis und Kommentar), hat sich das Magazin nun bereits deutlich fortentwickelt. Und kommt weiter nackt.
Steuerberater-Pensionskasse – Nichts Genaues weiß man nicht (III):
Haircut in Bonn
von Pascal Bazzazi, Berlin, 23. September 2019
Die in Schieflage geratene Bonner Kasse schickt die Bondholder ihrer Nachrangdarlehen zum Friseur. Das geht in vielerlei Hinsicht auch die Aufsicht an, besonders infolge eines gegenwärtigen, eigenen Vorstoßes. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Berlin, 20. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Abgerechnet wird am Ende. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XVII):
In Stuttgart, in München – und von Ludwigshafen …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 19. September 2019
… nach wohin weiß man noch nicht genau. Dieser Tage wurden einige Personalbewegungen bekannt, welche auch die bAV betreffen und die daher zu dokumentieren lohnt. Heute im Fokus: Vorstand, Aktuariat und Asset Management.
Powertag Sozialpartnermodell:
„30 bis 50 Prozent mehr Rente für Deutschland“
von Detlef Pohl, Berlin, 18. September 2019
Die bAV-Reform ist seit 20 Monaten in Kraft. Vorgestern wurden aktuelle Chancen des Sozialpartnermodells Arbeitgebern und Gewerkschaften auf einer Fachtagung in Berlin-Mitte nahegebracht. Im Raum war der Zeitdruck spürbar, endlich zu Tarifabschlüssen zu kommen, weil sonst ein Obligatorium kommen dürfte. LbAV-Autor Detlef Pohl war dabei und dokumentiert die wichtigsten Aussagen im Telegrammstil. mehr →
Kleine Anfrage der FDP (I):
Fleißarbeit und Eingemachtes
von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. September 2019
Die Liberalen im Deutschen Bundestag verlangen von der Bundesregierung Auskunft zu Exchange Traded Funds und wollen viel wissen – über Zahlen und Assets, über Kosten und Rendite und über Regulierung und Risiken. mehr →
Fünf Kleine Anfragen der AfD (III):
Frage 5, Antwort 2
von Pascal Bazzazi, Berlin, 16. September 2019
Erneut und damit zum fünften Mal in kurzer Zeit hat die AfD-Fraktion im Deutschen Bundestag das parlamentarische Instrument der Kleinen Anfrage genutzt, um von der Bundesregierung Auskunft betreffend die Altersvorsorge zu erhalten. Diese hat zwischenzeitlich eine weitere der AfD-Anfragen beantwortet. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 13. September 2019
Regelmäßig freitags – heute gar am 13. – bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Madame l’Hélicoptère.
15 Prozent und kein Ende:
Ist Schweigen visionäre Ablehnung?
von Uwe Langohr-Lato und
Michael Ries, Köln; Hamburg, 12. September 2019
Die Anforderungen an die Tarifdispositivität, um den technisch aufwändigen Arbeitgeberzuschuss zur Entgeltumwandlung abzubedingen, sind strittig. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries erläutern die komplexe Rechtslage betreffend ältere Tarifverträge.
Deutscher bAV-Preis 2020 ausgeschrieben:
Auf gehts in die 7. Runde!
von Pascal Bazzazi, Bonn; Frankfurt, 10. September 2019
Im siebten Jahr kann man schon von einer kleiner Tradition sprechen – jedenfalls wenn es um die Würdigung innovativer bAV-Lösungen in Großunternehmen und im Mittelstand Deutschlands geht. Am 16. September fällt der Startschuss für die Einreichungen. mehr →
Die BaFin und die EIOPA-Datenerhebung:
Bitte den Entwurf kommentieren, und bitte zeitnah
von Pascal Bazzazi, Bonn am Rhein, 9. September 2019
Langsam wird es ernst mit der EbAV-Datenerhebung durch die europäischen Behörden. Nun hat die BaFin den Entwurf einer bindenden Allgemeinverfügung veröffentlicht – und erwartet umgehend Feedback von den betroffenen Stakeholdern. Die Zeit drängt. Und droht doch der befürchtete Doppelaufwand? mehr →
Tagungen noch in diesem Jahr:
Heißer bAV-Herbst
von Pascal Bazzazi, Minden (Westf.), 6. September 2019
Jedes Jahr um diese Zeit knubbeln sich die Veranstaltungen rund um die bAV. Als Veranstalter treten Verbände, Behörden, Anbieter, Asset Mananger, Consultants und mehr auf. LEITERbAV gibt erneut einen Überblick.
Tagung des Eberbacher Kreises:
„Einkommen verstehen sie, Kapital nicht“
von Dr. Marco Arteaga, Berlin; Frankfurt am Main, 5. September 2019
6. Juni, Berlin: Unter dem Motto „Ausgewählte Themen des Kapitalmarkts und der Kapitalanlage“ tagt in der Hauptstadt ein Zusammenschlusses von bAV-Juristen. Marco Arteaga dokumentiert für LEITERbAV einige Kernaussagen einiger der Redner in aller Kürze. mehr →
Neulich in München:
Gib mir mein Geld zurück!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 4. September 2019
Das kann der Staat vom Riesterrentensparer fordern, wenn Zulagen unberechtigt gezahlt worden sind. Ob der Sparer etwas dafür kann oder nicht, spielt dabei keine Rolle, und eine Schutzwürdigkeit gibt es auch nicht. Das ist nun höchstrichterlich entschieden. mehr →
Kassandra (II):
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Posen, 2. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Wegen der Fülle der gegenwärtigen Informationsdichte ausnahmsweise am vergangenen Freitag und am heutigen Montag in zwei Teilen: Heute Teil II: Vom schlanken Fuß und der Ironie der Geschichte. mehr →
Kassandra (I):
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Posen, 30. August 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Wegen der Fülle der gegenwärtigen Informationsdichte ausnahmsweise am heutigen Freitag und am kommenden Montag in zwei Teilen: Heute Teil I: weniger Drohung als vielmehr Versprechen? mehr →
Nachruf:
Olaf Petersen verstorben
von Pascal Bazzazi, Berlin, 29. August 2019
Sein gesamtes Berufsleben hat er in der deutschen bAV verbracht und diese über mehrere Jahrzehnte als eine maßgebliche Persönlichkeit entscheidend mitgeprägt. Nun ist der Aktuar und ehemalige Chef der Aon Hewitt GmbH, Olaf Petersen, bei einem Unfall ums Leben gekommen. mehr →
Vier Kleine Anfragen der AfD (II):
Mehr säulenübergreifende Klarheit bitte
von Pascal Bazzazi, Berlin, 27. August 2019
Erst gestern hat LEITERbAV über drei Kleine Anfragen der AfD-Fraktion im deutschen Bundestag berichtet, die Bezug zur bAV haben. Prompt folgte gestern eine vierte.
Drei Kleine Anfragen der AfD (I):
Von Deutscher Welle, VBL und Versorgungsausgleich
von Pascal Bazzazi, Berlin, 26. August 2019
Dieses Jahr hat es noch nicht viele Auskunftsersuchen der Opposition im Bundestag zu bAV-Themen gegeben. Eine der Fraktionen hat nun innerhalb weniger Tage gleich deren dreie gestellt.
Neues Fachressort im VDT:
„… insbesondere des Pension Asset Managements“
von Pascal Bazzazi, PMI, 23. August 2019
Wachsende Volumina auf Aktiv- und Passivseite, Niedrigzins, Asset Inflation, schwierige Kapitalmärkte, anziehende Regulierung: Pensionsverbindlichkeiten und die dazugehörigen Planvermögen der deutschen Industrie haben für die meisten Großkonzerne längst strategische Bedeutung – qualitativ wie quantitativ. Ein Verband reagiert nun darauf. mehr →
Auftakt für den Deutschen ESG Pensions Award:
Auch Nachhaltigkeit hat jetzt ihren Preis
von Pascal Bazzazi, PMI, 22. August 2019
Das Thema ESG ist in aller Munde, und die Bedeutung nimmt für Einrichtungen der bAV nicht zuletzt regulierungsgetrieben ständig weiter zu. Nun ruft die Pensions-Akademie einen diesbezüglichen Award ins Leben. mehr →
BMF-Schreiben zu Paragraf 100 und mehr:
VWL erhöht den bAV-Förderbetrag nicht
von Detlef Pohl, Berlin, 20. August 2019
Tücken bei der Umsetzung des BRSG gibt es bekanntlich viele. Nun hat das BMF ein kurzes Schreiben verfasst, offenbar um einer bestimmten unerwünschten Gestaltung vorzubeugen, die den bAV-Förderbetrag nach Paragraf 100 EStG künstlich aufblähen würde. LEITERbAV-Autor Detlef Pohl hat sich umgehört. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 19. August 2019
Regelmäßig freitags – heute ausnahmsweise am Montag, dafür umso ausführlicher – bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Der Vorwurf an die Aufsicht.
Am 2. Oktober in Bonn:
Über neue Berichtspflichten für EbAV…
von Pascal Bazzazi, Leipzig, 15. August 2019
…will die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sprechen und informieren und lädt deshalb zu einer Veranstaltung zu sich an den Rhein ein – einen Tag vor dem Tag der deutschen Einheit. Es ist nicht der einzige interessante Pensions-Event in diesem Herbst – im Gegenteil. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Einladung:
Powertag zum Sozialpartnermodell
von Fabian von Löbbecke und Lars Golatka, Köln, 14. August 2019
Am 16. September laden Fabian von Löbbecke (Vorstandsvorsitzender der HDI Pensionsmanagement AG) und Lars Golatka (Vorstandsvorsitzender Deutscher Pensionsfonds AG) zu einem „Powertag“ in Berlin ein. Gemeinsam schauen namenhafte Experten mit ausgewählten Unternehmern sowie Vertretern von Verbänden und Gewerkschaften hinter die Kulissen des Sozialpartnermodells. mehr →
Anforderungen der Offenlegungsverordnung für EbAV (II):
„Some more Q and A“
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 13. August 2019
In der Causa ESG gibt es viele regulatorische Baustellen, die auch die Einrichtungen der bAV betreffen werden. Eine aktuelle davon ist die EU-Offenlegungsverordnung. Hier ist vieles noch unklar, doch lassen sich erste Einschätzungen vornehmen. Teil II eines zweiteiligen Beitrags von Cornelia Schmid und Verena Menne. mehr →
Anforderungen der Offenlegungsverordnung für EbAV (I):
„Q and some A“
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 12. August 2019
Das Thema Nachhaltigkeit ist momentan in aller Munde. Auch für Einrichtungen der bAV wird es weitere Änderungen geben, und zwar über die Umsetzung der EbAV-II-RL hinaus. Verena Menne und Cornelia Schmid fragen, was die EU-Offenlegungsverordnung für EbAV bringen wird – und geben in ihren „questions and some answers“ einige Antworten. Teil I eines zweiteiligen Beitrags.
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 9.August 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Setzen, sechs!
Auslagerung von Pensionszusagen auf Pensionsfonds:
Soweit so klar. Oder doch nicht?
von Dr. Claudia Veh, München, 7. August 2019
Dass bei Auslagerung auf einen Pensionsfonds der die Rückstellungen überschreitende Aufwand steuerlich über zehn Jahre verteilt werden muss, ist bekannt. Dass das BMF nur die Auslagerung des Past Service steuerlich akzeptiert, auch. Das Ministerium dehnt dabei diese Sichtweise auf die Frage der für die sofortige Betriebsausgabenwirksamkeit anzusetzenden Rückstellungen aus. Doch manch Finanzgericht sieht das völlig anders. Claudia Veh berichtet – und rechnet die Relevanz der Angelegenheit vor. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
Mit Impact Investing die Welt verbessern
von Jonathan Dean, Frankfurt am Main, 5. August 2019
Attraktive Renditen erwirtschaften und gleichzeitig messbar Gutes für Umwelt und Gesellschaft tun – was einst illusorisch klang, ist heute mehr als ein Trend und wird besonders für Versicherungen immer wichtiger. Jonathan Dean erläutert. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XVI):
Stabübergabe in Stuttgart und Wolfsburg…
von Pascal Bazzazi, PMI, 1. August 2019
… und mehr. Auch in diesem Hochsommer ist das an sich stetige Parkett der institutionellen bAV in Bewegung. Erneut kommt es zu personellen Veränderungen, darunter sind auch zwei im industrieeigenen Pensionswesen sehr prominente. mehr →
bAV-Prax-Advertorial – Automatisch mehr Effizienz in der bAV für institutionelle Investoren:
Das Index Custody – passives Investment, neu definiert
von Daniel Schepp, Frankfurt am Main, 30. Juli 2019
Exchange Traded Funds sind ein übliches Instrument zur Umsetzung passiver Anlagestrategien, lassen aber zumeist keine individuelle Anpassung des Investments zu. Doch es geht auch anders. Daniel Schepp erläutert einen Ansatz, der dem Investor gleich mehrere Möglichkeiten der Kontrolle, Einflussnahme oder Steuergestaltung bietet. mehr →
