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BRSG – Wunsch und Wirklichkeit
Diese Woche diskutierten Fachleute in Berlin aktuelle Entwicklungen in der...
EbAV-Aufsichtsrechttagung der aba in Bonn:
Nachhaltigkeit, Informationsanforderungen, aktuelle anderthalb Stunden und mehr…
Parallel zur allgemein dichten Nachrichtenlage geht es heute auf LEITERbAV weiter mit der Berichterstattung zu den Herbsttagungen in der bAV. Heute: die EbAV-Aufsichtsrechttagung der aba, die im September in Bonn stattgefunden hat. Verena Menne und Cornelia Schmid waren dabei. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
„Kölner Tage Betriebsrente“
von Dr. Marco Arteaga, Eberbacher Kreis, Stuttgart, 22. Oktober 2019
Governance und Merger & Acquisitions, Anpassungsprüfung und Massenverfahren, Informationspflichten und De-Risking, Schuldbeitritte und Datenschutz – die Herausforderungen in der deutschen bAV werden auch im kommenden Jahr nicht weniger. Im Januar wird sich eine Fachkonferenz der Dinge annehmen. Der Eberbacher Kreis nennt Einzelheiten.
13. Villa Mumm Konferenz:
Von Strahlkraft, Verantwortung, Mitleid und mehr…
von Holger Schwarze, Kronberg, 21. Oktober 2019
Ein Asset Manager hat in diesem Herbst seine schon traditionelle Konferenz abgehalten, die sich stets mit bAV- und Anlagefragen beschäftigt. Gleich zu Beginn stellt ein Redner klar, wie glücklich wir uns hier eigentlich schätzen sollten. Holger Schwarze war bei der Tagung dabei. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, PMI, 18. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV.
Heute: Bomben Bomben. Überall nur Bomben. mehr →
SONDERMELDUNG – Nun also doch:
Das erste SPM!
von Pascal Bazzazi, Frankfurt, 17. Oktober 2019
Die Stimmung für Sozialpartnermodell, Zielrente und reine Beitragszusage war dieser Tage schlecht wie nie – und mittenrein platzt heute die Meldung über den ersten Abschluss. Es ist eine Überraschung nicht ohne Ansage. Mit dabei sind ver.di, Talanx und Zurich sowie deren Joint Venture: Die Deutsche Betriebsrente. mehr →
6a mal anders:
„Unklarheit der Abfindungsoption“
von Pascal Bazzazi, Frankfurt, 16. Oktober 2019
Das höchste deutsche Finanzgericht hat zu einem der für die bAV wichtigsten Paragrafen des Steuerrechts entschieden. Allerdings ging es nicht um die Höhe einer Pensionsrückstellung, sondern darum, ob dieses gänzlich zu verwerfen ist. Ist sie im vorliegenden Fall. Das fragwürdige Urteil könnte weitreichende Folgen haben, die der deutschen bAV weiteren Schaden zufügen. Es ist nicht das erste mal, dass das Gericht mit ganz eigenen Gedanken auffällt. mehr →
Sperrfeuer – der Kommentar auf LEITERbAV:
Tone at the Top
von Silke Stremlau, Hannover, Oktober 2019
Das neue Merkblatt der BaFin zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken hat bei manchen auf dem Pensions-Parkett Kritik hervorgerufen. Silke Stremlau dagegen attestiert der Aufsicht, dass sie ihren grundlegenden Aufgaben nachkommt, der Frage des nachhaltigen Investierens die ihr zustehende Bedeutung verschafft, die Akteure zu selbständigem Denken und Handeln veranlasst und dabei mit Augenmaß vorgeht. mehr →
Neulich in Kassel:
Rechtsprechung zu einem Relikt
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 14. Oktober 2019
Die Altersversorgung eines Seelotsen: So richtig bAV ist es nicht, aber was ist es dann? Weiss es jemand? Was man nun aber weiss: Ihre Leistungen sind beitragspflichtig. Da hilft die Nähe zur bAV jedenfalls nicht. Das hat jüngst das höchste deutsche Sozialgericht entschieden.
Die kommentierte Presseschau zur bAV
Kassandra
von Pascal Bazzazi, PMI, 11. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Siehst du die Schrift dort an der Wand? mehr →
aba-Pensionskassentagung in Bonn (II):
Auch rückwirkend Schluss mit Privilegien …
von Caroline Braun und Günter Hainz, München; Bonn, 10. Oktober 2019
… nur wie? Die Vorträge am Nachmittag der Tagung drehten sich um Revision im Asset Management, um die ganz eigenen Ansprüche von Real Assets, um aufwändige Aufgaben nach einem Urteil des Verfassungsgerichtes und um Änderungen in der Haftungskaskade. Für LEITERbAV berichten erneut Caroline Braun und Günter Hainz. Teil II eines zweiteiligen Beitrags.
Out soon – Tactical Advantage Volume 2:
„Wenn EIOPA Erfolg hat, wird die deutsche bAV aussterben“
von Pascal Bazzazi, PMI, 8. September 2019
Gut zwei Jahrzehnte war er für das Pensionswesen des IBM-Konzerns in Deutschland verantwortlich. Nun ging er in den Ruhestand. Hans Ohlrogge im Gespräch – über geopolitische und ökonomische Risiken, über die in diesem Umfeld sinnvollen Leitplanken des Asset Managements des Pensionsinvestors und über die Perspektive der bAV in den Zeiten anziehender Regulierung. mehr →
PSV meldet anziehendes Insolvenzgeschehen:
3,0 bis 3,5 Promille
von Pascal Bazzazi, Luzern, 7. Oktober 2019
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG mussten dieser Tage ihre erst wenige Monate alte Schätzung für den Beitragssatz 2019 spürbar nach oben anheben. Das könnte ein weiteres Indiz für eine sich ankündigende Rezession in Deutschland sein. Und eine weitere Großbaustelle steht ohnehin weiter ante portas. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Freiburg im Breisgau, 4. Oktober 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Unbeeindruckt.
aba-Pensionskassentagung in Bonn (I):
Ora live on Stage
von Caroline Braun und Günter Hainz, München; Bonn, 2. Oktober 2019
Die Arbeitsgemeinschaft hatte im September die Stakeholder der Pensionskassen an den Rhein eingeladen, und die Inhaltsdichte war eben so aktuell wie hoch. Für LEITERbAV berichten Caroline Braun und Günter Hainz in zwei Teilen. Heute Teil I: von EbAV-II, Opinions, Outsourcing und mehr …
Entwurf zur Konsultation:
Zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 1. Oktober 2019
Etwas überraschend für das Parkett hat die BaFin Mitte vergangener Woche ihren Entwurf des Merkblattes zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken zur Konsultation gestellt. Auch vom Inhalt ist nicht jeder begeistert. mehr →
SONDERMELDUNG – die BaFin und die EIOPA-Datenerhebung (II):
Der Hinweis auf der vorletzten Seite
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 30. September 2019
Soeben hat die BaFin ihre bindende Allgemeinverfügung zur EIOPA-Datenerhebung veröffentlicht. Diese gilt ab sofort. Und was sie ganz am Ende beinhaltet, klingt erstmal gut. mehr →
Fünf Kleine Anfragen der AfD (IV):
Ab jetzt sAVI!
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 30. September 2019
Zeitplan, Kosten, Finanzierung, Datenschutz, Identifikation und stufenweise Einführung sind Punkte, zu denen die Opposition im Bundestag von der Bundesregierung in Sachen säulenübergreifende Altersvorsorgeinformation mehr wissen wollte. Die Ergebnisse sind mau, deshalb ergreift wenigstens LEITERbAV eine Maßnahme. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 27. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Vom Zusagen-Zoo, vom Gottseibeiuns und vom gesetzlichen Cappuccino… mehr →
Heute in Köln (I):
„50 Milliarden Euro Steuern auf Scheingewinne seit 2010…“
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 26. September 2019
…und der Betrag könnte sich in wenigen Jahren auch noch verdoppeln. In diesen Stunden läuft in der Domstadt die diesjährige aba-Herbsttagung der Mathematischen Sachverständigen, und der Verbands-Chef hat den Anlass genutzt, auf ein altes Problem mit ständig neuer, schärferer Dynamik hinzuweisen. Die Dimensionen seien mittlerweile erheblich, der Handlungsbedarf dringend. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Direktbestand:
Wohin mit dem Geld?
von Frank Diesterhöft, Frankfurt am Main, 25. September 2019
Mit Buy and Maintain gibt es eine Handlungsalternative für den Umgang mit direkt gehaltenen Anlagen, um Kreditrisiko, Duration, Währungen, Nachhaltigkeit und Kosten effizient zu verwalten. Frank Diesterhöft über „the better passive“. mehr →
Out soon:
Tactical Advantage Volume 2
von Pascal Bazzazi, Berlin, 24. September 2019
Es ist schon wieder soweit: Mitte Oktober erscheint die zweite reguläre, regelmäßige Printausgabe von LEITERbAV. Gab es in der ersten Ausgabe nur ganze zwei Rubriken (Praxis und Kommentar), hat sich das Magazin nun bereits deutlich fortentwickelt. Und kommt weiter nackt.
Steuerberater-Pensionskasse – Nichts Genaues weiß man nicht (III):
Haircut in Bonn
von Pascal Bazzazi, Berlin, 23. September 2019
Die in Schieflage geratene Bonner Kasse schickt die Bondholder ihrer Nachrangdarlehen zum Friseur. Das geht in vielerlei Hinsicht auch die Aufsicht an, besonders infolge eines gegenwärtigen, eigenen Vorstoßes. mehr →
Die kommentierte Presseschau zur bAV:
Kassandra
von Pascal Bazzazi, Berlin, 20. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Abgerechnet wird am Ende. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XVII):
In Stuttgart, in München – und von Ludwigshafen …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 19. September 2019
… nach wohin weiß man noch nicht genau. Dieser Tage wurden einige Personalbewegungen bekannt, welche auch die bAV betreffen und die daher zu dokumentieren lohnt. Heute im Fokus: Vorstand, Aktuariat und Asset Management.
Powertag Sozialpartnermodell:
„30 bis 50 Prozent mehr Rente für Deutschland“
von Detlef Pohl, Berlin, 18. September 2019
Die bAV-Reform ist seit 20 Monaten in Kraft. Vorgestern wurden aktuelle Chancen des Sozialpartnermodells Arbeitgebern und Gewerkschaften auf einer Fachtagung in Berlin-Mitte nahegebracht. Im Raum war der Zeitdruck spürbar, endlich zu Tarifabschlüssen zu kommen, weil sonst ein Obligatorium kommen dürfte. LbAV-Autor Detlef Pohl war dabei und dokumentiert die wichtigsten Aussagen im Telegrammstil. mehr →
Kleine Anfrage der FDP (I):
Fleißarbeit und Eingemachtes
von Pascal Bazzazi, Berlin, 17. September 2019
Die Liberalen im Deutschen Bundestag verlangen von der Bundesregierung Auskunft zu Exchange Traded Funds und wollen viel wissen – über Zahlen und Assets, über Kosten und Rendite und über Regulierung und Risiken. mehr →
Fünf Kleine Anfragen der AfD (III):
Frage 5, Antwort 2
von Pascal Bazzazi, Berlin, 16. September 2019
Erneut und damit zum fünften Mal in kurzer Zeit hat die AfD-Fraktion im Deutschen Bundestag das parlamentarische Instrument der Kleinen Anfrage genutzt, um von der Bundesregierung Auskunft betreffend die Altersvorsorge zu erhalten. Diese hat zwischenzeitlich eine weitere der AfD-Anfragen beantwortet. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 13. September 2019
Regelmäßig freitags – heute gar am 13. – bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Madame l’Hélicoptère.
15 Prozent und kein Ende:
Ist Schweigen visionäre Ablehnung?
von Uwe Langohr-Lato und
Michael Ries, Köln; Hamburg, 12. September 2019
Die Anforderungen an die Tarifdispositivität, um den technisch aufwändigen Arbeitgeberzuschuss zur Entgeltumwandlung abzubedingen, sind strittig. Uwe Langohr-Plato und Michael Ries erläutern die komplexe Rechtslage betreffend ältere Tarifverträge.
Deutscher bAV-Preis 2020 ausgeschrieben:
Auf gehts in die 7. Runde!
von Pascal Bazzazi, Bonn; Frankfurt, 10. September 2019
Im siebten Jahr kann man schon von einer kleiner Tradition sprechen – jedenfalls wenn es um die Würdigung innovativer bAV-Lösungen in Großunternehmen und im Mittelstand Deutschlands geht. Am 16. September fällt der Startschuss für die Einreichungen. mehr →
Die BaFin und die EIOPA-Datenerhebung:
Bitte den Entwurf kommentieren, und bitte zeitnah
von Pascal Bazzazi, Bonn am Rhein, 9. September 2019
Langsam wird es ernst mit der EbAV-Datenerhebung durch die europäischen Behörden. Nun hat die BaFin den Entwurf einer bindenden Allgemeinverfügung veröffentlicht – und erwartet umgehend Feedback von den betroffenen Stakeholdern. Die Zeit drängt. Und droht doch der befürchtete Doppelaufwand? mehr →
Tagungen noch in diesem Jahr:
Heißer bAV-Herbst
von Pascal Bazzazi, Minden (Westf.), 6. September 2019
Jedes Jahr um diese Zeit knubbeln sich die Veranstaltungen rund um die bAV. Als Veranstalter treten Verbände, Behörden, Anbieter, Asset Mananger, Consultants und mehr auf. LEITERbAV gibt erneut einen Überblick.
Tagung des Eberbacher Kreises:
„Einkommen verstehen sie, Kapital nicht“
von Dr. Marco Arteaga, Berlin; Frankfurt am Main, 5. September 2019
6. Juni, Berlin: Unter dem Motto „Ausgewählte Themen des Kapitalmarkts und der Kapitalanlage“ tagt in der Hauptstadt ein Zusammenschlusses von bAV-Juristen. Marco Arteaga dokumentiert für LEITERbAV einige Kernaussagen einiger der Redner in aller Kürze. mehr →
Neulich in München:
Gib mir mein Geld zurück!
von Pascal Bazzazi, Berlin, 4. September 2019
Das kann der Staat vom Riesterrentensparer fordern, wenn Zulagen unberechtigt gezahlt worden sind. Ob der Sparer etwas dafür kann oder nicht, spielt dabei keine Rolle, und eine Schutzwürdigkeit gibt es auch nicht. Das ist nun höchstrichterlich entschieden. mehr →
Kassandra (II):
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Posen, 2. September 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Wegen der Fülle der gegenwärtigen Informationsdichte ausnahmsweise am vergangenen Freitag und am heutigen Montag in zwei Teilen: Heute Teil II: Vom schlanken Fuß und der Ironie der Geschichte. mehr →
Kassandra (I):
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Posen, 30. August 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Wegen der Fülle der gegenwärtigen Informationsdichte ausnahmsweise am heutigen Freitag und am kommenden Montag in zwei Teilen: Heute Teil I: weniger Drohung als vielmehr Versprechen? mehr →
Nachruf:
Olaf Petersen verstorben
von Pascal Bazzazi, Berlin, 29. August 2019
Sein gesamtes Berufsleben hat er in der deutschen bAV verbracht und diese über mehrere Jahrzehnte als eine maßgebliche Persönlichkeit entscheidend mitgeprägt. Nun ist der Aktuar und ehemalige Chef der Aon Hewitt GmbH, Olaf Petersen, bei einem Unfall ums Leben gekommen. mehr →
Vier Kleine Anfragen der AfD (II):
Mehr säulenübergreifende Klarheit bitte
von Pascal Bazzazi, Berlin, 27. August 2019
Erst gestern hat LEITERbAV über drei Kleine Anfragen der AfD-Fraktion im deutschen Bundestag berichtet, die Bezug zur bAV haben. Prompt folgte gestern eine vierte.
Drei Kleine Anfragen der AfD (I):
Von Deutscher Welle, VBL und Versorgungsausgleich
von Pascal Bazzazi, Berlin, 26. August 2019
Dieses Jahr hat es noch nicht viele Auskunftsersuchen der Opposition im Bundestag zu bAV-Themen gegeben. Eine der Fraktionen hat nun innerhalb weniger Tage gleich deren dreie gestellt.
Neues Fachressort im VDT:
„… insbesondere des Pension Asset Managements“
von Pascal Bazzazi, PMI, 23. August 2019
Wachsende Volumina auf Aktiv- und Passivseite, Niedrigzins, Asset Inflation, schwierige Kapitalmärkte, anziehende Regulierung: Pensionsverbindlichkeiten und die dazugehörigen Planvermögen der deutschen Industrie haben für die meisten Großkonzerne längst strategische Bedeutung – qualitativ wie quantitativ. Ein Verband reagiert nun darauf. mehr →
Auftakt für den Deutschen ESG Pensions Award:
Auch Nachhaltigkeit hat jetzt ihren Preis
von Pascal Bazzazi, PMI, 22. August 2019
Das Thema ESG ist in aller Munde, und die Bedeutung nimmt für Einrichtungen der bAV nicht zuletzt regulierungsgetrieben ständig weiter zu. Nun ruft die Pensions-Akademie einen diesbezüglichen Award ins Leben. mehr →
BMF-Schreiben zu Paragraf 100 und mehr:
VWL erhöht den bAV-Förderbetrag nicht
von Detlef Pohl, Berlin, 20. August 2019
Tücken bei der Umsetzung des BRSG gibt es bekanntlich viele. Nun hat das BMF ein kurzes Schreiben verfasst, offenbar um einer bestimmten unerwünschten Gestaltung vorzubeugen, die den bAV-Förderbetrag nach Paragraf 100 EStG künstlich aufblähen würde. LEITERbAV-Autor Detlef Pohl hat sich umgehört. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 19. August 2019
Regelmäßig freitags – heute ausnahmsweise am Montag, dafür umso ausführlicher – bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Der Vorwurf an die Aufsicht.
Am 2. Oktober in Bonn:
Über neue Berichtspflichten für EbAV…
von Pascal Bazzazi, Leipzig, 15. August 2019
…will die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sprechen und informieren und lädt deshalb zu einer Veranstaltung zu sich an den Rhein ein – einen Tag vor dem Tag der deutschen Einheit. Es ist nicht der einzige interessante Pensions-Event in diesem Herbst – im Gegenteil. mehr →
bAV-Prax Advertorial – Einladung:
Powertag zum Sozialpartnermodell
von Fabian von Löbbecke und Lars Golatka, Köln, 14. August 2019
Am 16. September laden Fabian von Löbbecke (Vorstandsvorsitzender der HDI Pensionsmanagement AG) und Lars Golatka (Vorstandsvorsitzender Deutscher Pensionsfonds AG) zu einem „Powertag“ in Berlin ein. Gemeinsam schauen namenhafte Experten mit ausgewählten Unternehmern sowie Vertretern von Verbänden und Gewerkschaften hinter die Kulissen des Sozialpartnermodells. mehr →
Anforderungen der Offenlegungsverordnung für EbAV (II):
„Some more Q and A“
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 13. August 2019
In der Causa ESG gibt es viele regulatorische Baustellen, die auch die Einrichtungen der bAV betreffen werden. Eine aktuelle davon ist die EU-Offenlegungsverordnung. Hier ist vieles noch unklar, doch lassen sich erste Einschätzungen vornehmen. Teil II eines zweiteiligen Beitrags von Cornelia Schmid und Verena Menne. mehr →
Anforderungen der Offenlegungsverordnung für EbAV (I):
„Q and some A“
von Verena Menne und Dr. Cornelia Schmid, Berlin, 12. August 2019
Das Thema Nachhaltigkeit ist momentan in aller Munde. Auch für Einrichtungen der bAV wird es weitere Änderungen geben, und zwar über die Umsetzung der EbAV-II-RL hinaus. Verena Menne und Cornelia Schmid fragen, was die EU-Offenlegungsverordnung für EbAV bringen wird – und geben in ihren „questions and some answers“ einige Antworten. Teil I eines zweiteiligen Beitrags.
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 9.August 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Setzen, sechs!
Auslagerung von Pensionszusagen auf Pensionsfonds:
Soweit so klar. Oder doch nicht?
von Dr. Claudia Veh, München, 7. August 2019
Dass bei Auslagerung auf einen Pensionsfonds der die Rückstellungen überschreitende Aufwand steuerlich über zehn Jahre verteilt werden muss, ist bekannt. Dass das BMF nur die Auslagerung des Past Service steuerlich akzeptiert, auch. Das Ministerium dehnt dabei diese Sichtweise auf die Frage der für die sofortige Betriebsausgabenwirksamkeit anzusetzenden Rückstellungen aus. Doch manch Finanzgericht sieht das völlig anders. Claudia Veh berichtet – und rechnet die Relevanz der Angelegenheit vor. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
Mit Impact Investing die Welt verbessern
von Jonathan Dean, Frankfurt am Main, 5. August 2019
Attraktive Renditen erwirtschaften und gleichzeitig messbar Gutes für Umwelt und Gesellschaft tun – was einst illusorisch klang, ist heute mehr als ein Trend und wird besonders für Versicherungen immer wichtiger. Jonathan Dean erläutert. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XVI):
Stabübergabe in Stuttgart und Wolfsburg…
von Pascal Bazzazi, PMI, 1. August 2019
… und mehr. Auch in diesem Hochsommer ist das an sich stetige Parkett der institutionellen bAV in Bewegung. Erneut kommt es zu personellen Veränderungen, darunter sind auch zwei im industrieeigenen Pensionswesen sehr prominente. mehr →
bAV-Prax-Advertorial – Automatisch mehr Effizienz in der bAV für institutionelle Investoren:
Das Index Custody – passives Investment, neu definiert
von Daniel Schepp, Frankfurt am Main, 30. Juli 2019
Exchange Traded Funds sind ein übliches Instrument zur Umsetzung passiver Anlagestrategien, lassen aber zumeist keine individuelle Anpassung des Investments zu. Doch es geht auch anders. Daniel Schepp erläutert einen Ansatz, der dem Investor gleich mehrere Möglichkeiten der Kontrolle, Einflussnahme oder Steuergestaltung bietet. mehr →
Mittelbare Pensionszusagen:
Wer nicht nachschießen darf …
von Pascal Bazzazi, Stockholm; Köln, 25. Juli 2019
… der muss bilanzieren. Und wer auf Zahlungen in Anspruch genommen wird, der auch. Gemeint sind Arbeitgeber, die ihre bAV via Direktversicherung, Pensionskasse, Pensionsfonds oder U-Kasse durchführen. Das haben die Mathematiker jüngst stringent durchdekliniert. Was aber nicht heißt, dass dies von langer Halbwertszeit sein muss. mehr →
Die versicherungsmathematische Funktion bei EbAV:
Ein neuer Spieler auf der Passivseite?
von Dr. Andreas Jurk, Wuppertal, 23. Juli 2019
Mit der jüngsten Umsetzung europäischer Regulierung in nationales Recht wurden für Einrichtungen der bAV neue Schlüsselfunktionen obligatorisch. Dazu zählt auch eine, die es zumindest partiell schon gibt. Andreas Jurk erläutert. mehr →
dpn-Sonderausgabe Pensions – 750 Jahre bAV – Bis zum Rundschreiben 1/45:
Zwischen Steuerschraube und Zusammenbruch
von Nikolaus Bora, Berlin, 19. Juli 2019
Sechseinhalb Jahre waren die Nationalsozialisten an der Regierung, dann war der Krieg da. Die ebenso unklare wie strikte Bürokratie des Dritten Reiches macht auch der bAV zu schaffen. Doch ihr Verband arbeitete weiter – bis zur Stunde Null. In einer mehrteiligen Serie blickt Nikolaus Bora auf die Geschichte der bAV in Deutschland zurück. Teil IV: Der Krieg.
EIOPA zur Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie (II):
Gut gemeinte Ratschläge…
von Pascal Bazzazi, München, 17. Juli 2019
… aus dem Frankfurter Westhafen stoßen auf dem Pensions-Parkett wenig überraschend selten auf Begeisterung. Das ist auch bei dem jüngsten Vorstoß der europäischen Aufsichtsbehörde, eine Richtlinie von 50 Seiten Umfang nun auf 200 Seiten zu erläutern, nicht anders. Die Verbände der betroffenen Einrichtungen in Berlin und Brüssel reagieren ablehnend. mehr →
EIOPA zur Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie (I):
Von Governance, Risiko und ESG
von Pascal Bazzazi, PMI; München, 16. Juli 2019
Die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung EIOPA hat Ende vergangener Woche vier Stellungnahmen bzw. Meinungen („Opinions“) veröffentlicht, um, wie sie schreibt, „die zuständigen nationalen Behörden bei der Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie zu unterstützen“.
PEPP-Experten gesucht (II):
… und gefunden
von Pascal Bazzazi, PMI, 15. Juli 2019
Anfang Mai hatte die europäische Aufsichtsbehörde EIOPA eine Ausschreibung gestartet, um ihre PEPP-Experten-Gruppe zu besetzen. Dies ist nun gelungen. Unter den Mitgliedern sind auch nicht drei, sondern vier Deutsche. Wie weit der Gestaltungsspielraum des Gremiums reicht, bleibt abzuwarten. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, PMI, 12. Juli 2019
Regelmäßig Freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: So sicher wie das Amen in der Kirche!
Das Parkett in Bewegung (XV):
Von Heads und Sales
von Pascal Bazzazi, München, 11. Juli 2019
Auch in diesem Frühsommer haben sich erneut einige Personalwechsel und -bewegungen ergeben, die infolge ihrer Pensionsnähe hier in aller Kürze zu vermelden lohnt – wie stets ohne Anspruch auf Vollständigkeit. mehr →
Gestern in Köln, PSV-Mitgliederversammlung:
„Unter zwei Promille“
von Pascal Bazzazi, München; Köln, 9. Juli 2019
Die Vorstände des Pensions-Sicherungs-Vereins aG haben gestern wie üblich zur Jahresmitte eine erste grobe Schätzung für den Beitragssatz 2019 abgegeben. Diese bewegt sich im Rahmen. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XIV):
Herrmann tritt in den BVV-Vorstand ein
von Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 8. Juli 2019
Das Branchenversorgungswerk der Banken und Finanzdienstleistungsinstitute vermeldet für 2018 gute Zahlen und erweitert seinen Vorstand. Der Neue hat eine Menge Aufgaben zugewiesen bekommen. Im Übrigen erscheint die Lage stabil.
Aon-Analyse der DAX-Geschäftsberichte 2018:
Von langen Durations und knackigen Quotienten
von Detlef Pohl und Pascal Bazzazi, Berlin; Köln am Rhein, 4. Juli 2019
Die bAV erweist sich in den DAX-Konzernen trotz des anhaltend schwierigen Kapitalmarktumfelds als robust, hat eine aktuelle Analyse ergeben. Detlef Pohl und Pascal Bazzazi analysieren Einzelheiten. mehr →
ETF-Studie:
Auch passiv Einsatz zeigen!
von Pascal Bazzazi, Düsseldorf, 3. Juli 2019
Der Begriff Stewardship meint, dass Aktionäre ein langfristiges strategisches Interesse haben, die Unternehmen, in die sie investiert sind, durch aktives Engagement zu führen, beispielsweise durch Abstimmungen in Hauptversammlungen. Nicht zuletzt für EbAV scheint das Thema an Bedeutung zu gewinnen. mehr →
Mercer European Asset Allocation Survey 2019:
Der Druck der Regulierung
von Pascal Bazzazi, Berlin, 2. Juli 2019
ESG schreitet voran, hat verschiedene Treiber, doch bietet der Trend auch kleine Überraschungen. Aber auch abseits der Nachhaltigkeit liefert eine aktuelle Studie Interessantes über die SAA deutscher und europäischer Pensionsinvestoren. mehr →
dpn-Sonderausgabe Pensions – Kommentar:
Lernen durch Schmerzen
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main; Berlin, 1. Juli 2019
Zeit für Klartext: Die Sozialpartnermodelle kommen nicht vom Fleck, und die bAV an sich auch nicht mehr so recht. Dafür gibt es Gründe, und die sind nicht vom Himmel gefallen. Leisten kann sich Deutschland das nicht. Doch ist der Leidensdruck offenbar schlicht noch zu gering. Da hilft der Politik auch bluffen nicht. Pascal Bazzazi kommentiert.
Steuerberater-Pensionskasse:
Nichts Genaues weiß man nicht (II)
von Pascal Bazzazi, Berlin; Frankfurt am Main, 28. Juni 2019
Während in Köln die Aufräumarbeiten in Sachen unterdeckte Pensionskassen noch laufen, steht man ein paar Kilometer flussaufwärts offenbar erst am Anfang. Entsprechend vieles ist noch unklar, entsprechend viele Fragen stellen sich. Und die werden nur teilweise beantwortet, teilweise muss man sich selber helfen.
DAI-Studie offenbart für Deutschland:
Schwach auf der Brust bei Kapitaldeckung
von Detlef Pohl, Berlin, 27. Juni 2019
Eine neue Studie beschäftigt sich mit der Kapitaldeckung von Renten und präferiert eine höheren Aktienanteil. Wie Deutschland hier im Vergleich zu westlichen Industrienationen abschneidet, zeigt nicht zuletzt Optionen auch für die hiesige bAV. Detlef Pohl berichtet.
dpn-Sonderausgabe Pensions – Roundtable:
Die neue Normalität? Niedrigzins für immer und ewig…
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 25. Juni 2019
Mit schöner Regelmäßigkeit keimt an den Märkten – meist ausgehend von den USA – die Hoffnung auf eine schrittweise Rückkehr zur zinspolitischen Normalität auf; um sich genauso schnell, wie sie gekommen ist, wieder in Luft aufzulösen. Stellt sich die Frage, ob die zinspolitische Gegenwart eine Art neue Normalität ist – und man sich auf diese dauerhaft einstellen muss. Nur wie? Lage und Perspektive vor allem der Fixed Income Investments diskutierte Pascal Bazzazi in der neuen Frankfurter Altstadt mit Sabrina Jacobs, Oliver Lang, Alexander Froschauer, Martin Thiesen und Nicolas Vogelpoth. mehr →
Alarmierende Stichprobe zu GGF-Zusagen:
Und immer droht die vGA
von Detlef Pohl, Berlin, 24. Juni 2019
Dass die deutsche bAV komplex ist, das ist bekannt. Dass sie vielfältige Stolperfallen bereithält, vor allem steuerlicher Natur, auch. Nun hat das DIA ein Dossier mit den diesbezüglichen Erfahrungen eines Rentenberaters veröffentlicht, die zu denken geben. Detlef Pohl berichtet. mehr →
bAV-Prax Advertorial:
Wie Sie Ihre Diversifikation optimieren …
von Dr. Martin Dietz, Frankfurt am Main, 20. Juni 2019
… um höhere risikoadjustierte Renditen zu erzielen. Wie können die erwarteten Renditen gesteigert werden, ohne das Risiko zu erhöhen? In diesem Artikel befasst sich Martin Dietz mit den Grundregeln, um sich die Vorteile eines diversifizierten Portfolios zunutze zu machen. mehr →
TEG legt Berichte vor:
Von Taxonomie, Green Bonds und Indizes
von Pascal Bazzazi, Berlin, 19. Juni 2019
Die gegenwärtige EU-Kommission schreitet zum Ende ihrer Amtszeit mit ihrem Aktionsplan für nachhaltige Finanzen weiter voran. Nun haben ihre Experten umfassende Vorschläge gemacht. Freiwillig oder nicht? Greenwashing oder nicht? Das sind die Fragen, die sich künftig stellen werden.
BMAS will es wissen:
In allen drei Säulen
von Manfred Brüss, Berlin, 18. Juni 2019
Erneut eine Umfrage zur Altersvorsorge, diesmal betreffend alle drei Säulen. Das Bundesministerium für Arbeit und Soziales will über 10.000 sozialversicherungspflichtige Personen zwischen 25 und 65 Jahre schriftlich zum Stand ihrer Altersvorsorge befragen lassen. Manfred Brüss berichtet. mehr →
Umsetzung des Arbeitgeberzuschusses bei der LVM:
Pauschal, für alle und schon ab 2019
von Peter Bredebusch, Münster in Westfalen, 17. Juni 2019
Die seit Anfang des Jahres neu bestehende Verpflichtung der Arbeitgeber, die Ersparnis der Sozialversicherung bei Entgeltumwandlung bis zur Höhe von 15 Prozent in die bAV des Arbeitnehmers zuzuschießen, wirft eine Unmenge unerwarteter Detailfragen auf. Über einen Fall aus der Praxis berichtet Peter Bredebusch. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. Juni 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Blockchain-Technologie im Versicherungswesen.
Aktuelle Analyse:
Den EU-Standard für grüne Bonds …
von Pascal Bazzazi, Berlin, 13. Juni 2019
… nicht verpflichtend einführen und auch nicht durch die Hintertür. Daher bitte nicht mit der Nachhaltigkeits-Taxonomie verknüpfen. Das fordert der Freiburger Thinktank cep. mehr →
81. aba-Jahrestagung in Bonn (III):
Wenn best practices Druck machen…
von Günter Hainz, Bonn; München, 11. Juni 2019
Weiter geht es mit der Berichterstattung zur neulichen aba-Jahrestagung, deren zweiter Tag mit einer neuen Struktur abgehalten wurde. Auch heute dokumentiert LEITERbAV viele der Inhalte. Mit Blick auf die Direktversicherungen, öffentlich-rechtlichen Versorgungseinrichtungen, Pensionsfonds und Pensionskassen übernimmt das Günther Hainz. mehr →
Kassandra:
Die kommentierte Presseschau zur bAV
von Pascal Bazzazi, Maastricht, 7. Juni 2019
Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: GR2
bAV-Prax Advertorial – bAV digitalisiert und tagesaktuell:
bixie in der Cloud
von Peter Kolm, München, 5. Juni 2019
Die Verwaltung der bAV sowie die damit verbundene betriebsinterne und -externe Kommunikation sind für Unternehmen und Dienstleister besonders aufwändig. Mit der von p.c.a.k pension & compensation consultants GmbH entwickelten bAV-Plattform bixie sollen diese Prozesse vereinfacht und die Effizienz gesteigert werden. Das cloud-gestützte Portal ist bereits seit 2011 verfügbar und wird aktuell mit einer Blockchain basierten Datenhaltung neu ausgerichtet. Peter Kolm berichtet.
Lurse und die DPG:
Übernahme mit internationaler Ambition
von Pascal Bazzazi, Köln am Rhein, 4. Juni 2019
Es war eine erste Beteiligung geplant und ausgehandelt, eine spätere Komplettübernahme avisiert – und dann war nach der Schockmeldung zu Jahresbeginn offenbar alles erstmal auf Hold! Doch jetzt macht der zentrale Akteur von damals gleich Nägel mit Köpfen.
Auf der Suche nach rentablen Immobilien:
Leichter wird es nicht
von Ulrich Lohrer, München, 3. Juni 2019
2018 wurde in Deutschland viel Kapital in Gewerbeimmobilien investiert. Doch Büro-, Einzelhandels- und Hotelimmobilien der Top-Standorte haben auch einen neuen Tiefstand der Nettoanfangsrendite erreicht. Investoren, die rentablere Immobilienalternativen wünschen, müssen mehr ins Risiko gehen, berichtet Ulrich Lohrer.
WTW-Pensionskassentag 2019:
Ein Risiko namens Regulierung
von Pascal Bazzazi, PMI, 31. Mai 2019
Auf der turnusgemäßen Veranstaltung des Consultants neulich in Frankfurt wurden zahlreiche Pensionskassen-Vertreter zu Lage und Perspektive der Pensions-Regulierung befragt. Die Ergebnisse sind nicht wirklich überraschend, aber gleichwohl bezeichnend.
81. aba-Jahrestagung in Bonn (II):
„Kaum mehr zu bewerkstelligen“
von Sven Scholz, Bonn; München, 28. Mai 2019
Wie gewohnt war sie hoch, die Informationsdichte auf der neulichen aba-Jahrestagung. Angesichts der ständig anziehenden Regulierung kein Wunder. Auszugsweise und ohne Anspruch auf Vollständigkeit dokumentiert LEITERbAV viele der Inhalte. Für die Mathematischen Sachverständigen, die Direktzusagen und die U-Kassen unternimmt das heute Sven Scholz. mehr →
Das Parkett in Bewegung (XIII):
Von Mainz, Mercer und mehr …
von Pascal Bazzazi, PMI, 27. Mai 2019
In den letzten Wochen haben sich erneut einige Personalwechsel und -bewegungen ergeben, die infolge ihrer Pensionsnähe hier kurz zu vermelden lohnt – wie stets ohne Anspruch auf Vollständigkeit. mehr →
Studie zur Eigenbeteiligung:
Ohne Matching wird das nichts
von Pascal Bazzazi, Münster in Westfalen, 24. Mai 2019
Die bAV als zweite Säule der Altersversorgung gewinnt Attraktivität und Stabilität nicht zuletzt, weil bei ihr anders als bei anderen Formen der Vorsorge mehrere Akteure zusammenwirken: Staat, Kapitalmarkt, Arbeitgeber und Arbeitnehmer. Vor allem der Wechselwirkung der beiden Letztgenannten hat sich eine Studie gewidmet. Ein Langzeittrend ist in seiner Dominanz unübersehbar – und ernüchternd.
bAV-Prax Advertorial – Buy and Maintain Fixed Income:
Ein Weg aus der Sackgasse?
von Jörg Schomburg, Frankfurt am Main, 22. Mai 2019
Die Fixed-Income-Märkte befinden sich in einer strukturellen Sackgasse. Relevante Marktakteure halten deutlich weniger Anleihen als früher. Als Folge dieser Entwicklung ist die Liquidität stark gesunken, während die Transaktionskosten drastisch gestiegen sind. Investoren stellt dieser Wandel vor ein Dilemma: Bei aktiven Management-Ansätzen minimieren die höheren Kosten die ohnehin historisch niedrigen Erträge, während passive Strategien konstruktionsbedingt unnötige Transaktionskosten verursachen. Buy-and-Maintain-Strategien bieten in dieser Situation eine attraktive Lösung, erläutert Jörg Schomburg. mehr →
Von Erfurt nach Luxemburg (III):
Anderer Fokus
von Theodor Cisch und Philipp Lämpe, Wiesbaden, 21. Mai 2019
In der EuGH-Causa unterdeckte Pensionskasse bei insolventem Arbeitgeber hat jüngst der Generalanwalt seinen Schlussantrag gestellt. Theodor Cisch und Philipp Lämpe sehen eine klare Tendenz: Der PSV ist europarechtlich nicht verpflichtet, bei einer Pensionskassenversorgung die Einstandsverpflichtung gegen die Folgen der Insolvenz des Arbeitgebers zu sichern. Einen möglichen Handlungsbedarf sehen sie gleichwohl: Es liege in den Händen des Gesetzgebers, ob er zur Abwendung von Staatshaftungsansprüchen tätig werde. mehr →
20. Handelsblatt Jahrestagung bAV (V):
Diamond Star Award 4.0
von Frank Vogel, Berlin, 20. Mai 2019
Digitalisierung von Prozessketten, Digitalisierung des Rentenantragsprozesses – das sind die beiden Innovationen, die im April in Berlin im Zuge einer Tagung ausgezeichnet wurden. Frank Vogel war dabei.
Kölner PK und Caritas PK:
Aufräumarbeiten am Rhein
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 17. Mai 2019
Die beiden in Schieflage geratenen Pensionskassen aus Köln haben gestern und vorgestern in nahezu paralleler Weise weitreichende Maßnahmen zu ihrer Sanierung beschlossen. Dies erfolgt wie erwartet nicht ohne Einschnitte selbst beim Past Service.
bAV-Prax Advertorial:
Nachhaltiges Investieren in festverzinsliche Wertpapiere
von Olaf John, Frankfurt am Main, 16. Mai 2019
Einfluss auf nachhaltige Investitionen war bisher im Wesentlichen Eigenkapitalanlegern vorbehalten. Aber die zunehmende Relevanz von ESG-Risiken und der Einfluss von Anleiheinvestoren auf Emittenten sind inzwischen allgemein anerkannt – und das nicht nur aus Reputationsgründen für die Kreditgeber. Olaf John berichtet. mehr →
Gestern in Erfurt (I):
Rückwirkend oder nicht rückwirkend?
von Pascal Bazzazi, Frankfurt am Main, 15. Mai 2019
Der Dritte Senat hatte gestern zu verhandeln, unter welchen Bedingungen ein Arbeitnehmer, dem rückwirkend eine Erwerbsminderungsrente bewilligt wird, auch seine Betriebsrente rückwirkend erhält. Es geht um Antragserfordernis, AGB-Kontrolle und unangemessene Benachteiligung. Verklagt hat der Betriebsrentner gleich zwei Akteure, die für seine bAV verantwortlich sind. Die Entscheidung ist allerdings noch nicht veröffentlicht. mehr →
Am 6. Juni in Berlin:
„Die Kapitalanlageseite der Sozialpartnermodelle“
von Pascal Bazzazi, Berlin, 14. Mai 2019
Wenn sie denn kommen, die Sozialpartnermodelle mit reinen Beitragszusagen und Zielrenten, dann werden sie auch ihre ganz eigene Kapitalanlage benötigen. Eine Veranstaltung in Berlin wird sich der Sache schonmal annehmen. mehr →
Kleine Anfrage der Grünen (II):
Vage Hoffnung?
von Manfred Brüss, Berlin, 13. Mai 2019
Die Opposition wollte von der Bundesregierung eine Zwischenbilanz in Sachen BRSG gezogen sehen. Die Antworten sind wie erwartet – und rufen ebenso wie erwartet Kritik der Fragesteller hervor. Manfred Brüss berichtet.
SAMSTAGS-SONDERMELDUNG: Von Erfurt nach Luxemburg (II):
Vier Antworten und ein Sprengstoff
von Pascal Bazzazi, Berlin, 11. Mai 2019
bAV über Pensionskasse, diese unterdeckt, Arbeitgeber pleite. Muss der PSV einstehen, obwohl weder Arbeitgeber noch Kasse je PSV-Beiträge entrichtet haben? Das BAG hatte den EuGH um eine Vorabentscheidung ersucht, und nun hat der Generalanwalt seinen Schlussantrag gestellt. Dieser könnte für die deutsche bAV Explosionskraft entfalten. mehr →
81. aba-Jahrestagung in Bonn (I):
Von Lichtjahren, Mut und Herzblut … und mehr
von Pascal Bazzazi, Bonn; Berlin, 10. Mai 2019
Die Berichterstattung auf LEITERbAV zu den aba-Foren Arbeits- und Steuerrecht ist gerade abgeschlossen, die zu der bAV-Handelsblatt-Tagung noch nicht komplett, da folgt mit der Jahrestagung der aba der schon der nächste Veranstaltungsbrocken. Nur einige der Vorträge des ersten Konferenztages dokumentiert LEITERbAV – wegen der Dichte der Informationen im schnellen Stakkato-Stil. mehr →
BaFin-Stresstest 2018:
Mehr Durchfaller – aber weniger auf der Intensivstation
von Pascal Bazzazi, Berlin; Bonn, 9. Mai 2019
LEITERbAV hatte es schon per Sondermeldung berichtet: Nach derzeitigem Stand haben elf Pensionskassen den aktuellen Stresstest der BaFin zum Jahresende 2018 nicht in allen Szenarien bestanden. Dabei handelt es sich ausschließlich um kleinere Kassen. Im Vorjahr waren neun Kassen durchgefallen. Die Aufsicht scheint jedenfalls zufrieden. mehr →
aba-Forum Steuerrecht 2019:
Was heißt hier „lediglich“?
von Thomas Hagemann, Düsseldorf; Wiesbaden, 8. Mai 2019
Gestern fand in Bonn die 81. aba-Jahrestagung statt. Doch alles schön der Reihe nach. Bevor also die diesbezügliche Berichterstattung auf LEITERbAV erfolgt, muss erst noch das aba-Forum Steuerrecht dokumentiert werden. Thomas Hagemann unternimmt dies – mit Sozialabgaben und dem doppeltem Höfer.
Out now – Volume 1:
Tactical Advantage
von Pascal Bazzazi, Bonn; Berlin, 7. Mai 2019
Es ist soweit: Heute ist die erste reguläre, regelmäßige Printausgabe von LEITERbAV erschienen. Der gewählte Titel Tactical Advantage wirkt martialisch, und das soll und muss er auch …
Die Jugend und der Blick nach vorn:
Hier und Heute schlägt Bewusstsein
von Pascal Bazzazi, Bonn; Berlin, 6. Mai 2019
Die MetallRente hat erneut ihre Studie zu Jugend und Vorsorge durchgeführt. Aus Sicht der Altersvorsorge im Allgemeinen und der bAV im Speziellen sind die Ergebnisse teils durchaus ernüchternd. Vor allem scheint die Jugend einen Akteur in der Verantwortung zu sehen, der in der Vergangenheit nicht gerade durch eine besondere Performance in der Frage der Vorsorge geglänzt hat.
PEPP-Experten gesucht (I):
EIOPA wants you – für zwölf Monate
von Pascal Bazzazi, Euskirchen, 3. Mai 2019
Gestern EIOPA auf LEITERbAV, heute EIOPA auf LEITERbAV … Die europäische Aufsicht hat noch nie unter einem Mangel an Agilität gelitten – und es sieht nicht danach aus, als ändere sich daran etwas. Gestern nun hat sie das Parkett aufgefordert, sich bei ihr zu engagieren – zumindest für eine bestimmte Zeit.
